本季度，富国中证800自由现金流ETF呈现出基金份额大幅赎回，而基金净值却显著增长的态势。这背后反映了市场环境的复杂变化以及基金投资策略的运作成效，值得投资者深入探究。
主要财务指标：短期收益表现亮眼
报告期内（2025年4月16日 - 2025年6月30日），该基金主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 13,074,055.77 |
| 本期利润 | 13,345,768.32 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0382 |
| 期末基金资产净值 | 89,741,819.64 |
| 期末基金份额净值 | 1.0366 |
本期已实现收益和本期利润均较为可观，显示基金在短期内获得了较好的收益。加权平均基金份额本期利润为0.0382元，期末基金资产净值达89,741,819.64元，期末基金份额净值为1.0366元，表明基金资产价值有所提升。不过需注意，上述业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平更低。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率超基准1.42%
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 3.66% | 0.49% | 2.24% | 0.51% | 1.42% | -0.02% |
自基金合同生效（2025年4月16日）起至报告期末，基金份额净值增长率为3.66%，同期业绩比较基准收益率为2.24%，基金跑赢业绩比较基准1.42个百分点，显示出较好的跟踪效果与投资管理能力。同时，净值增长率标准差为0.49%，略低于业绩比较基准收益率标准差0.51%，表明基金净值波动相对较小。
累计净值增长率稳步上升
本基金于2025年4月16日成立，建仓期6个月，截至报告期末建仓期尚未结束。从成立至期末，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，基金累计净值增长率呈稳步上升态势且高于业绩比较基准收益率，反映出基金在成立初期的运作较为成功。
投资策略与运作：应对复杂市场波动
4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击。4月8日，中央汇金增持ETF维稳市场，指数上行。5月7日国内推出金融支持政策，中美关税问题达成共识，市场普涨。但5月中旬起，海外关税反复、美债日债拍卖利率跳升、伊朗与以色列冲突加剧，市场振幅加大。6月下旬，随着相关冲突缓和、美联储降息可能性提升，市场开始反弹。
在复杂的市场环境下，本基金采用量化和人工管理相结合的方法，合理处理大额申购和赎回，安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，为投资者提供较为稳定的投资工具。
基金业绩表现：超越业绩比较基准
本报告期内，本基金份额净值增长率为3.66%，同期业绩比较基准收益率为2.24%，基金业绩表现优于业绩比较基准，实现了较好的收益，这得益于基金管理人对市场的判断以及投资策略的有效执行。
资产组合情况：权益投资占比超99%
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 89,415,311.62 | 99.12 |
| 其中：股票 | 89,415,311.62 | 99.12 |
| 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － |
| 资产支持证券 | － | － |
| 贵金属投资 | － | － |
| 金融衍生品投资 | － | － |
| 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| 银行存款和结算备付金合计 | 717,141.85 | 0.79 |
| 其他资产 | 79,615.56 | 0.09 |
| 合计 | 90,212,069.03 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比极高，达99.12%，全部为股票投资，反映出基金紧密跟踪股票指数的特点。银行存款和结算备付金合计占0.79%，其他资产占0.09%，固定收益、贵金属、金融衍生品等投资均为0，表明基金在本季度聚焦于权益市场。
股票投资组合：行业分布相对集中
指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 6,540,849.00 | 7.29 |
| B | 采矿业 | 19,399,356.20 | 21.62 |
| C | 制造业 | 46,931,713.28 | 52.30 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | － | － |
| F | 批发和零售业 | 994,649.40 | 1.11 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 14,066,557.80 | 15.67 |
| H | 住宿和餐饮业 | 453,573.00 | 0.51 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 236,000.00 | 0.26 |
| J | 金融业 | 782,402.00 | 0.87 |
| K | 房地产业 | － | － |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| P | 教育 | － | － |
| Q | 卫生和社会工作 | － | － |
| R | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| S | 综合 | － | － |
| 合计 | 89,405,100.68 | 99.62 |
指数投资按行业分类，制造业占比最高，达52.30%，其次为采矿业21.62%、交通运输仓储和邮政业15.67%等。行业分布相对集中，反映了中证800自由现金流指数的行业特征，也意味着基金受这些行业波动影响较大。
积极投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | － | － |
| C | 制造业 | 10,210.94 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | － | － |
| F | 批发和零售业 | － | － |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| J | 金融业 | － | － |
| K | 房地产业 | － | － |
| L | 租赁和商务服务业 | － | － |
| M | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| P | 教育 | － | － |
| Q | 卫生和社会工作 | － | － |
| R | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| S | 综合 | － | － |
| 合计 | 10,210.94 | 0.01 |
积极投资部分行业分布较窄，仅制造业有少量投资，占基金资产净值比例仅0.01%，表明基金在积极投资方面较为谨慎。
股票投资明细：权重股影响较大
指数投资股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600938 | 中国海油 | 337,600 | 8,814,736.00 | 9.82 |
| 2 | 601919 | 中远海控 | 494,170 | 7,432,316.80 | 8.28 |
| 3 | 000858 | 五粮液 | 60,300 | 7,169,670.00 | 7.99 |
| 4 | 000651 | 格力电器 | 147,300 | 6,616,716.00 | 7.37 |
| 5 | 002714 | 牧原股份 | 111,300 | 4,675,713.00 | 5.21 |
| 6 | 603993 | 洛阳钼业 | 528,300 | 4,448,286.00 | 4.96 |
| 7 | 601225 | 陕西煤业 | 208,055 | 4,002,978.20 | 4.46 |
| 8 | 002352 | 顺丰控股 | 81,400 | 3,969,064.00 | 4.42 |
| 9 | 601600 | 中国铝业 | 558,200 | 3,929,728.00 | 4.38 |
| 10 | 601877 | 正泰电器 | 116,900 | 2,650,123.00 | 2.95 |
指数投资中，中国海油、中远海控、五粮液等权重股占比较高，这些股票的表现对基金净值影响较大。投资者需关注这些个股的经营状况与市场表现。
积极投资股票明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301678 | 新恒汇 | 182 | 8,106.28 | 0.01 |
| 2 | 603382 | 海阳科技 | 94 | 2,104.66 | 0.00 |
积极投资的股票中，新恒汇和海阳科技占比极小，对基金整体影响有限。但新恒汇因新股限售，存在一定流动性风险。
开放式基金份额变动：赎回规模达8.41亿份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2025年04月16日）基金份额总额 | 924,573,000.00 |
| 本报告期（2025年4月16日 - 2025年6月30日）基金总申购份额 | 3,000,000.00 |
| 本报告期（2025年4月16日 - 2025年6月30日）基金总赎回份额 | 841,000,000.00 |
| 本报告期（2025年4月16日 - 2025年6月30日）基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | 86,573,000.00 |
本报告期内，基金总赎回份额高达841,000,000份，而总申购份额仅3,000,000份，导致期末基金份额总额大幅减少至86,573,000份。大规模赎回可能受市场波动、投资者资金需求变化等多种因素影响，投资者应关注基金规模变动对投资策略和业绩的潜在影响。
综合来看，本季度富国中证800自由现金流ETF在复杂市场环境下，通过合理投资策略实现了净值增长并跑赢业绩比较基准，但基金份额的大幅赎回以及行业和个股的集中投资情况，仍需投资者密切关注其中潜在的风险与机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
