天弘中证电子ETF季报解读：份额赎回2.25亿份，本期利润亏损729万元

2025年第2季度，天弘中证电子ETF（场内简称：电子ETF，基金主代码：159997）披露了季度报告。报告期内，基金份额赎回规模较大，同时本期利润出现亏损，这些变化值得投资者关注。

指标变动情况

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），天弘中证电子ETF主要财务指标如下：

本期已实现收益为正，但本期利润却为 -7,291,530.25元，出现亏损。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由此可见，公允价值变动收益可能为负，导致整体利润亏损。

净值增长与基准对比

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比如下：

近三个月，基金份额净值增长率为 -0.45%，而业绩比较基准收益率为1.73%，基金表现落后于业绩比较基准。从长期数据看，过去一年基金表现较好，净值增长率达29.48% ，但过去五年仅0.04%，整体表现波动较大。

策略执行与效果

报告期内，该基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红和打新收益四方面因素。在保证跟踪误差可控的前提下实现了相对基准指数的正向偏离，整体运行平稳。

业绩具体情况

截至2025年6月30日，本基金份额净值为1.1320元，本报告期份额净值增长率 -0.45%，同期业绩比较基准增长率 -0.94%。虽然基金份额净值增长率为负，但跑赢了同期业绩比较基准。

资产配置详情

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，权益投资在基金资产中占比极高，达99.50%，其中股票投资完全等同于权益投资规模。而固定收益投资占比仅0.01% ，整体资产配置偏向权益类资产。

行业投资比例

1. 指数投资 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合如下：

指数投资中，制造业占比最大，达93.10%，信息传输、软件和信息技术服务业占6.58%，其他行业无投资。 2. 积极投资 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合如下：

积极投资规模较小，主要集中在制造业。

指数投资前十股票

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

指数投资中，立讯精密和中芯国际的公允价值占基金资产净值比例较高，分别为4.70%和4.68%。

积极投资前五股票

积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细如下：

积极投资的股票公允价值占比均较小，最高的影石创新仅0.01%。

份额变动详情

报告期内，基金总赎回份额比总申购份额多23,000,000份，导致期末基金份额总额较期初有所减少。投资者赎回份额较多，或反映出部分投资者对该基金短期表现或市场预期的态度。

综合来看，天弘中证电子ETF在2025年第2季度，份额赎回规模较大，本期利润出现亏损，虽然基金净值跑赢业绩比较基准，但整体表现仍需投资者结合自身风险承受能力和投资目标谨慎评估。同时，单一投资者持有较高比例份额所带来的风险也值得关注，投资者应充分了解相关风险后再做决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。