2025年第二季度，汇添富纳斯达克100ETF在复杂的市场环境下，展现出了独特的业绩表现和资产配置特征。通过对其季度报告的深入分析，投资者可以更好地了解该基金的运作情况，为投资决策提供参考。
主要财务指标：本期利润大幅增长
各项指标表现亮眼
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），该基金主要财务指标呈现出积极态势。
| 主要财务指标 | 金额（人民币元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 28,580,846.43 |
| 本期利润 | 454,119,471.12 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2610 |
| 期末基金资产净值 | 2,851,447,386.31 |
| 期末基金份额净值 | 1.7731 |
本期利润达到454,119,471.12元，较过往有大幅增长，显示出基金在该季度良好的盈利能力。本期已实现收益为28,580,846.43元，为利润增长提供了坚实基础。加权平均基金份额本期利润为0.2610元，表明基金为投资者创造了一定的收益。期末基金资产净值为2,851,447,386.31元，反映出基金资产规模的稳定增长。期末基金份额净值为1.7731元，较前期有所提升。
基金净值表现：紧跟业绩比较基准
增长率与基准对比
在不同时间段内，基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率各有表现。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 17.25% | 2.28% | 17.32% | 2.29% | -0.07% | -0.01% |
| 过去六个月 | 7.38% | 1.93% | 7.49% | 1.93% | -0.11% | 0.00% |
| 过去一年 | 15.38% | 1.63% | 15.74% | 1.64% | -0.36% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 77.31% | 1.32% | 83.77% | 1.32% | -6.46% | 0.00% |
过去三个月，基金份额净值增长率为17.25%，与业绩比较基准收益率17.32%相近，仅相差 -0.07%，标准差也较为接近，说明基金紧密跟踪业绩比较基准。过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今，同样展现出与业绩比较基准相近的走势，体现了指数基金的特点。
投资策略与运作：顺应市场变化
应对复杂市场因素
二季度，美股市场受关税政策冲击、贸易环境变化以及货币政策与经济基本面博弈等因素影响。特朗普政府4月初宣布加征关税，引发市场担忧，美股市场4月上旬快速下跌。同时，美联储维持利率观望，美债收益率波动加剧，美元指数下行。
但美国政府鼓励关键领域本土化，工业行业股价提升。科技板块受益于AI新模型发布及重大投资，实现大幅增长，拉动纳斯达克100指数涨幅领先。
作为被动投资的指数基金，本基金严格遵守基金合同，坚持既定投资策略，积极控制跟踪误差，以实现投资目标。
基金业绩表现：实现较好增长
份额净值增长率可观
本基金本报告期基金份额净值增长率为17.25%，同期业绩比较基准收益率为17.32%，二者差距微小。这一成绩表明基金在复杂的市场环境下，较好地实现了跟踪指数的目标，为投资者带来了较为可观的收益。
资产组合情况：高度集中于股票
资产配置以股票为主
报告期末基金资产组合情况显示，基金资产主要集中在股票及存托凭证投资。
| 序号 | 项目 | 金额 （人民币元） | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,777,637,710.48 | 95.70 |
| 其中：普通股 | 2,744,602,571.23 | 94.56 | |
| 存托凭证 | 33,035,139.25 | 1.14 | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 117,878,171.71 | 4.06 |
| 8 | 其他资产 | 6,861,244.52 | 0.24 |
| 9 | 合计 | 2,902,377,126.71 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的95.70%，其中普通股占94.56%，存托凭证占1.14%。银行存款和结算备付金合计占4.06%，其他资产占0.24%。这种资产配置结构体现了该基金作为股票型指数基金的特点，高度聚焦于股票市场，以追求与标的指数相似的收益。
行业投资组合：信息技术占主导
各行业投资分布
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合中，信息技术行业占比最高。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例 （％） |
|---|---|---|
| 10 能源 | 12,699,140.93 | 0.45 |
| 15 原材料 | 35,897,485.78 | 1.26 |
| 20 工业 | 124,561,086.52 | 4.37 |
| 25 可选消费 | 371,903,915.29 | 13.04 |
| 30 日常消费 | 144,122,641.32 | 5.05 |
| 35 医疗保健 | 133,958,303.30 | 4.70 |
| 40 金融 | 11,747,691.54 | 0.41 |
| 45 信息技术 | 1,469,597,351.03 | 51.54 |
| 50 电信服务 | 428,677,892.74 | 15.03 |
| 55 公用事业 | 38,958,994.79 | 1.37 |
| 60 房地产 | 5,513,207.24 | 0.19 |
| 合计 | 2,777,637,710.48 | 97.41 |
信息技术行业公允价值为1,469,597,351.03元，占基金资产净值比例达51.54%，反映出基金对科技板块的重点布局。可选消费、电信服务等行业也有一定比例投资，各行业投资分布体现了纳斯达克100指数的行业特征。
股票投资明细：科技巨头领衔
前十股票投资情况
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细中，多为科技行业巨头。
| 序 号 | 公司名称 （英文） | 公司 名称 （中 文） | 证券 代码 | 所 在 证 券 市 场 | 所属 国家 （地 区） | 数量 （股） | 公允价值（人民 币元） | 占基金 资产净 值比例 （％） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVIDIA Corporation | 英伟达 | NVDA US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 13,557 | 253,346,739.75 | 8.89 |
| 2 | Microsoft Corp | 微软 | MSFT US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 68,592 | 244,239,596.83 | 8.57 |
| 3 | Apple Inc | 苹果公司 | AAPL US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 137,836 | 202,443,863.04 | 7.10 |
| 4 | Amazon.com Inc | 亚马逊公司 | AMZN US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 97,974 | 153,870,641.24 | 5.40 |
| 5 | Broadcom Inc | 博通股份有限公司 | AVGO US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 71,767 | 141,615,531.02 | 4.97 |
| 6 | Alphabet Inc | - | GOOGL US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 53,710 | 67,758,391.79 | 2.38 |
| 6 | Alphabet Inc | - | GOOG US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 50,379 | 63,974,481.18 | 2.24 |
| 7 | Meta Platforms Inc | - | META US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 20,037 | 105,869,318.05 | 3.71 |
| 8 | Netflix Inc | 奈飞公司 | NFLX US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 9,662 | 92,622,792.13 | 3.25 |
| 9 | Tesla Inc | 特斯拉公司 | TSLA US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 33,589 | 76,381,415.42 | 2.68 |
| 10 | Costco Wholesale Corp | 开市客 | COST US | 纳斯达克证券交易所 | 美国 | 10,074 | 71,390,252.09 | 2.50 |
英伟达以公允价值253,346,739.75元、占比8.89%位居榜首，微软、苹果等公司也占据重要位置。这些公司的良好表现对基金净值增长起到了积极推动作用。
开放式基金份额变动：份额总额有所下降
申购赎回影响份额
本报告期期初基金份额总额为1,740,151,363.00份，本报告期基金总申购份额为24,000,000.00份，总赎回份额为156,000,000.00份，拆分变动份额为0，期末基金份额总额为1,608,151,363.00份。
总赎回份额大于总申购份额，导致基金份额总额下降了132,000,000份。这一变动可能受到市场行情、投资者预期等多种因素影响，投资者应关注份额变动对基金规模和运作的潜在影响。
综合来看，汇添富纳斯达克100ETF在2025年第二季度业绩表现良好，紧密跟踪业绩比较基准，但投资者仍需关注市场波动、行业变化以及基金份额变动等因素带来的风险。
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