华安恒生互联网科技业ETF（QDII）2025年第二季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值稳定
华安恒生互联网科技业ETF（QDII）在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -8,704,379.49元 |
| 2.本期利润 | -7,924,161.05元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0085元 |
| 4.期末基金资产净值 | 804,582,166.00元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9948元 |
本期已实现收益为 -8,704,379.49元，本期利润为 -7,924,161.05元，均为负数，显示出该基金在报告期内处于亏损状态。加权平均基金份额本期利润为 -0.0085元，反映到每份基金上也呈现亏损。不过，期末基金资产净值为804,582,166.00元，期末基金份额净值为0.9948元，整体资产规模和份额净值相对稳定，没有出现大幅波动。
基金净值表现：短期略逊基准，长期表现尚可
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比能反映基金的业绩表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.31% | 2.77% | -1.02% | 2.85% | -0.29% | -0.08% |
| 过去六个月 | 16.94% | 2.77% | 17.72% | 2.83% | -0.78% | -0.06% |
| 过去一年 | 37.12% | 2.45% | 37.87% | 2.49% | -0.75% | -0.04% |
过去三个月，净值增长率为 -1.31%，低于同期业绩比较基准收益率 -1.02%，差值为 -0.29%，表明短期基金表现略逊于业绩比较基准。过去六个月和过去一年，虽然净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差值，但整体增长趋势良好，过去六个月净值增长率达16.94%，过去一年达37.12% ，显示出基金在中长期有较好的表现潜力。
投资策略与运作：贴合指数，应对市场波动
二季度，国内外环境复杂，中国经济稳健增长，港股市场受多种因素影响，如南向资金持续流入、美联储降息周期提供有利利率环境，但美国对等关税政策在4月初造成短期冲击。在此背景下，港股互联网板块小幅回落。
基金管理人坚持将基金回报与指数相拟合的原则，通过完全复制策略、替代性策略等多种策略，努力降低跟踪偏离和跟踪误差，以实现紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资目标，为投资者获得长期稳定的回报。
业绩表现：份额净值微降，与基准相近
截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.9948元，本报告期份额净值增长率为 -1.31%，同期业绩比较基准增长率为 -1.02%。基金份额净值出现微降，且净值增长率略低于业绩比较基准增长率，这与二季度港股互联网板块的整体回落以及基金紧密跟踪指数的策略有关。虽然短期内业绩未达最佳，但与业绩比较基准保持相近走势，符合基金的投资定位。
资产组合：权益投资占主导，港股比例高
报告期末基金资产组合情况显示，权益投资占据主导地位。
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 728,763,174.66 | 89.22 |
| 其中：普通股 | 728,763,174.66 | 89.22 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 57,104,528.59 | 6.99 |
| 8 | 其他资产 | 30,935,140.31 | 3.79 |
| 9 | 合计 | 816,802,843.56 | 100.00 |
权益投资金额为728,763,174.66元，占基金总资产的89.22%，全部为普通股投资。通过港股通交易机制投资的港股公允价值为498,020,845.06元，占基金资产净值比例为61.90%，表明基金对港股市场的投资力度较大。银行存款和结算备付金合计占比6.99%，其他资产占比3.79% ，整体资产配置结构体现了该基金作为股票型指数基金的特点，以权益投资为主，追求与指数的紧密拟合。
行业投资：集中于通信等少数行业
报告期末按行业分类的股票投资组合，采用全球行业分类标准(GICS)。
| 项目 | 金额（人民币元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 243,865,792.86 | 30.31 |
| 日常消费品 | 2,801,273.29 | 0.35 |
| 医疗保健 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 信息技术 | 77,723,520.48 | 9.66 |
| 通信服务 | 391,209,004.72 | 48.62 |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 728,763,174.66 | 90.58 |
可以看出，基金投资集中在通信服务、非日常生活消费品等少数行业，其中通信服务占比48.62%，非日常生活消费品占比30.31%，两者合计近80%。而医疗保健、金融、公用事业和房地产等行业无投资。这种行业集中的投资特点，一方面能紧密跟踪指数行业分布，但另一方面，若这些重点行业出现不利变动，基金业绩可能受到较大影响，投资者需关注行业风险。
股票投资明细：持仓集中于知名互联网企业
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票，均为港股市场知名互联网企业。
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称 (中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家（地区） | 数量 (股) | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KUAISHOU TECHNOLOGY | 快手科技 | 1024 HK | 香港 | 中国香港 | 1,660,700 | 95,866,290.60 | 11.92 |
| 2 | NETEASE INC | 网易股份有限公司 | 9999 HK | 香港 | 中国香港 | 461,751 | 88,850,796.96 | 11.04 |
| 3 | TENCENT HOLDINGS LTD | 腾讯控股有限公司 | 700 HK | 香港 | 中国香港 | 180,400 | 82,751,437.34 | 10.29 |
| 4 | JD.COM INC-CLASS A | 京东集团股份有限公司 | 9618 HK | 香港 | 中国香港 | 708,446 | 82,632,011.47 | 10.27 |
| 5 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | 阿里巴巴集团控股有限公司 | 9988 HK | 香港 | 中国香港 | 799,900 | 80,095,674.79 | 9.95 |
| 6 | MEITUAN-CLASS B | 美团 | 3690 HK | 香港 | 中国香港 | 667,000 | 76,216,312.45 | 9.47 |
| 7 | BAIDU INC-CLASS A | 百度集团股份有限公司 | 9888 HK | 香港 | 中国香港 | 264,900 | 33,636,633.30 | 4.18 |
| 8 | BILIBILI INC-CLASS Z | 哔哩哔哩股份有限公司 | 9626 HK | 香港 | 中国香港 | 161,120 | 24,640,728.50 | 3.06 |
| 9 | KINGDEE INTERNATIONAL SFTWR | 金蝶国际软件集团有限公司 | 268 HK | 香港 | 中国香港 | 1,661,000 | 23,387,723.79 | 2.91 |
| 10 | SENSETIME GROUP INC-CLASS B | 商汤集团股份有限公司 | 20 HK | 香港 | 中国香港 | 15,284,000 | 20,767,983.26 | 2.58 |
前十大持仓股占基金资产净值比例较高，持仓相对集中。这些企业在互联网行业具有重要地位，但也意味着基金业绩对这些个股的依赖度较高，若个股出现重大不利消息，可能对基金净值产生较大冲击，投资者需密切关注这些公司的经营和市场动态。
开放式基金份额：期末总额稳定
报告期期末基金份额总额为808,778,480.00份，从数据上看，在二季度内基金份额总额保持稳定，没有出现大幅的申购或赎回情况，反映出投资者对该基金的信心相对稳定，未因短期的业绩波动而大规模调整投资。
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