嘉实中证机器人ETF于近日发布2025年第2季度报告，报告期内多项数据出现明显变化，其中基金份额增长4900万份，而本期利润却亏损24291692.20元。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现，值得投资者深入探究。
主要财务指标：本期利润亏损超2400万元
多项指标呈负增长
报告显示，嘉实中证机器人ETF在2025年4月1日至2025年6月30日期间，多项主要财务指标表现不佳。本期已实现收益为 -14369814.08元，本期利润为 -24291692.20元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0532元 。期末基金资产净值为578389783.48元，期末基金份额净值为1.2453元。从数据来看，收益和利润指标均为负数，反映出该基金在报告期内处于亏损状态。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -14369814.08元 |
| 本期利润 | -24291692.20元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0532元 |
| 期末基金资产净值 | 578389783.48元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2453元 |
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率略高于业绩比较基准
在基金净值表现方面，过去三个月，基金净值增长率为 -5.51%，业绩比较基准收益率为 -5.92%，基金跑赢业绩比较基准0.41个百分点。过去六个月，基金净值增长率为9.38%，业绩比较基准收益率为9.27%，跑赢0.11个百分点。过去一年，基金净值增长率为32.85%，业绩比较基准收益率为33.50%，落后0.65个百分点。自基金合同生效起至今，基金净值增长率为24.53%，业绩比较基准收益率为23.88%，跑赢0.65个百分点。整体来看，基金在不同时间段与业绩比较基准互有胜负，但近三个月表现相对较好。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.51% | 2.27% | -5.92% | 2.28% | 0.41% | -0.01% |
| 过去六个月 | 9.38% | 2.35% | 9.27% | 2.36% | 0.11% | -0.01% |
| 过去一年 | 32.85% | 2.56% | 33.50% | 2.59% | -0.65% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 24.53% | 2.39% | 23.88% | 2.45% | 0.65% | -0.06% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数，二季度经济影响显著
紧跟指数，受经济环境影响
本基金跟踪中证机器人指数，主要采用组合复制策略及适当的替代性策略。2025年二季度，国内经济在新旧动能转换中保持韧性，政策效应持续显现，出口韧性、新动能提速与内需结构性亮点共同推动经济复苏深化。海外方面，美国经济虽有韧性，但高利率下私人投资环比年化受影响。在此背景下，本基金日均跟踪误差为0.03%，年化跟踪误差为0.45%，符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.20%的限制，表明基金较好地实现了跟踪指数的目标。
基金业绩表现：本季度份额净值增长率为负
份额净值增长率低于0
截至本报告期末本基金份额净值为1.2453元，本报告期基金份额净值增长率为 -5.51%，业绩比较基准收益率为 -5.92%。虽然基金跑赢了业绩比较基准，但份额净值增长率为负，意味着投资者在本季度内资产出现了缩水。
资产组合情况：权益投资占比超99%
权益投资主导，其他投资极少
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为577436856.34元，占基金总资产的比例高达99.73%，其中股票投资金额等同于权益投资金额。而基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0，银行存款和结算备付金合计1554495.83元，占比0.27%。可见，该基金资产配置高度集中于权益类资产，风险相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 577436856.34 | 99.73 |
| 其中：股票 | 577436856.34 | 99.73 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1554495.83 | 0.27 |
| 8 | 其他资产 | - | - |
| 9 | 合计 | 578991352.17 | 100.00 |
行业投资组合：制造业与信息技术服务业占比高
制造业与信息技术服务业主导投资
从报告期末按行业分类的股票投资组合来看，指数投资按行业分类中，制造业公允价值为463925244.23元，占基金资产净值比例为80.21%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为108721481.05元，占比18.80%；科学研究和技术服务业公允价值为4790131.06元，占比0.83%。其他行业均无投资。可以看出，基金投资主要集中在制造业和信息技术服务业，行业集中度较高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 463925244.23 | 80.21 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 108721481.05 | 18.80 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4790131.06 | 0.83 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 577436856.34 | 99.84 |
股票投资明细：前十股票占比近45%
汇川技术与科大讯飞领衔
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名股票投资明细中，汇川技术占比9.96%，科大讯飞占比9.70%，石头科技占比5.03%，大华股份占比4.88%，中控技术占比4.40%，双环传动占比3.53%，机器人占比3.34%，大族激光占比3.18%，巨轮智能占比2.77%，拓邦股份占比2.67%。前十股票合计占基金资产净值比例近45%，投资集中度较高，个别股票的表现对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300124 | 汇川技术 | 892547 | 57631759.79 | 9.96 |
| 2 | 002230 | 科大讯飞 | 1171277 | 56080742.76 | 9.70 |
| 3 | 688169 | 石头科技 | 185918 | 29105462.90 | 5.03 |
| 4 | 002236 | 大华股份 | 1778250 | 28238610.00 | 4.88 |
| 5 | 688777 | 中控技术 | 567149 | 25470661.59 | 4.40 |
| 6 | 002472 | 双环传动 | 609400 | 20408806.00 | 3.53 |
| 7 | 300024 | 机器人 | 1123820 | 19307227.60 | 3.34 |
| 8 | 002008 | 大族激光 | 754900 | 18396913.00 | 3.18 |
| 9 | 002031 | 巨轮智能 | 1974900 | 16036188.00 | 2.77 |
| 10 | 002139 | 拓邦股份 | 1119000 | 15453390.00 | 2.67 |
开放式基金份额变动：季度内净申购4900万份
份额增长明显
报告期期初基金份额总额为425462964.00份，报告期期间基金总申购份额为208500000.00份，总赎回份额为169500000.00份，报告期期末基金份额总额为464462964.00份，净申购份额为49000000份。表明在本季度内，投资者对该基金仍有一定的申购热情，基金规模有所扩大。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 425462964.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 208500000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 169500000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 464462964.00 |
综合来看，嘉实中证机器人ETF在2025年二季度虽在跟踪指数方面表现较好，但受市场环境等因素影响，出现了本期利润亏损的情况。同时，基金资产配置集中于权益类资产，行业和股票投资集中度较高，投资者需关注相关风险。尽管季度内基金份额有所增长，但投资者仍需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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