2025年第2季度，南方中证全指计算机ETF表现备受关注。报告期内，基金份额变动显著，同时财务指标也呈现出一定特点。以下将对该基金2025年第2季度报告进行详细解读。
主要财务指标：已实现收益亏损，整体利润为正
本期已实现收益亏损超千万
报告期内（2025年4月1日－2025年6月30日），本期已实现收益为 -12,039,331.43元，出现亏损情况。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日－2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -12,039,331.43元 |
本期利润为349.90万元
本期利润为3,499,007.95元，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，虽已实现收益亏损，但整体利润为正，说明公允价值变动收益对整体利润有正向贡献 。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日－2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期利润 | 3,499,007.95元 |
加权平均基金份额本期利润0.0138元
加权平均基金份额本期利润为0.0138元，反映出该阶段内平均每份基金份额所获得的利润情况 。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日－2025年6月30日） |
|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0138元 |
期末基金资产净值3.49亿元
期末基金资产净值为349,349,384.00元，体现了报告期末基金资产的总体价值 。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日－2025年6月30日） |
|---|---|
| 期末基金资产净值 | 349,349,384.00元 |
期末基金份额净值1.2656元
期末基金份额净值为1.2656元，是计算投资者持有基金资产价值的重要依据 。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日－2025年6月30日） |
|---|---|
| 期末基金份额净值 | 1.2656元 |
基金净值表现：与业绩比较基准差异较小
近三月份额净值增长率略超业绩比较基准
过去三个月，基金份额净值增长率为1.25%，业绩比较基准收益率为1.10%，净值增长率标准差为2.42%，业绩比较基准收益率标准差为2.43%。基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，两者标准差相近，说明基金在该阶段紧密跟踪业绩比较基准 。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.25% | 2.42% | 1.10% | 2.43% | 0.15% | -0.01% |
不同时段表现与业绩比较基准差异不大
过去六个月、过去一年以及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率虽有差异，但差值较小。如过去六个月，净值增长率为10.02%，业绩比较基准收益率为10.06% ；过去一年，净值增长率为57.73%，业绩比较基准收益率为58.32% ；自基金合同生效起至今，净值增长率为26.56%，业绩比较基准收益率为25.64% 。这表明基金长期跟踪业绩比较基准效果较好 。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 10.02% | 2.55% | 10.06% | 2.56% | -0.04% | -0.01% |
| 过去一年 | 57.73% | 2.84% | 58.32% | 2.85% | -0.59% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 26.56% | 2.68% | 25.64% | 2.70% | 0.92% | -0.02% |
投资策略与运作：跟踪误差控制良好
依托系统控制跟踪误差
在人工智能发展及行业政策推动下，中证全指计算机指数二季度上涨1.1%。基金管理人通过自建的“指数化交易系统”“日内择时交易模型”“跟踪误差归因分析系统”“ETF现金流精算系统”等，将跟踪误差指标控制在较好水平 。
应对申购赎回与调仓风险
对于接受申购赎回所带来的仓位偏离，通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；根据指数成份股调整进行基金调仓时，事前制定详细调仓方案，并引入多方校验机制防范风险，将跟踪误差控制在理想范围内 。
基金业绩表现：份额净值增长1.25%
截至报告期末，本基金份额净值为1.2656元，报告期内，份额净值增长率为1.25%，同期业绩基准增长率为1.10%，基金业绩略优于业绩基准 。
基金资产组合：权益投资占比超98%
权益投资主导资产组合
报告期末，基金总资产为353,299,465.48元，其中权益投资金额为348,967,810.54元，占基金总资产的比例为98.77%，且权益投资中的股票投资金额同样为348,967,810.54元，占比98.77% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 348,967,810.54 | 98.77 |
| 其中：股票 | 348,967,810.54 | 98.77 | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,974,536.33 | 1.12 |
| 8 | 其他资产 | 357,118.61 | 0.10 |
| 9 | 合计 | 353,299,465.48 | 100.00 |
其他资产占比较小
银行存款和结算备付金合计3,974,536.33元，占基金总资产的比例为1.12%；其他资产357,118.61元，占比0.10% 。
股票投资行业分布：信息技术服务业主导
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为325,015,236.88元，占基金资产净值比例达93.03%；金融业公允价值为20,266,324.10元，占比5.80%；制造业公允价值为2,441,041.85元，占比0.70%；租赁和商务服务业公允价值为1,201,384.00元，占比0.34% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,441,041.85 | 0.70 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 325,015,236.88 | 93.03 |
| J | 金融业 | 20,266,324.10 | 5.80 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,201,384.00 | 0.34 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 348,923,986.83 | 99.88 |
积极投资行业分布
报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为43,823.71元，占基金资产净值比例为0.01% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 43,823.71 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 43,823.71 | 0.01 |
股票投资明细：多只科技股位列前十
指数投资前十名股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，科大讯飞公允价值为22,872,276.00元，占基金资产净值比例为6.55%；金山办公公允价值为13,367,626.65元，占比3.83%；同花顺公允价值为12,176,246.00元，占比3.49%等 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 477,700 | 22,872,276.00 | 6.55 |
| 2 | 688111 | 金山办公 | 47,733 | 13,367,626.65 | 3.83 |
| 3 | 300033 | 同花顺 | 44,600 | 12,176,246.00 | 3.49 |
| 4 | 600570 | 恒生电子 | 312,700 | 10,487,958.00 | 3.00 |
| 5 | 300339 | 润和软件 | 164,500 | 8,361,535.00 | 2.39 |
| 6 | 601360 | 三六零 | 723,271 | 7,377,364.20 | 2.11 |
| 7 | 301236 | 软通动力 | 118,000 | 6,447,520.00 | 1.85 |
| 8 | 002261 | 拓维信息 | 207,700 | 6,428,315.00 | 1.84 |
| 9 | 300803 | 指南针 | 74,135 | 5,979,729.10 | 1.71 |
积极投资股票情况
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，新恒汇公允价值为17,014.28元，占比0.00%；信通电子公允价值为15,385.54元，占比0.00%等 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301678 | 新恒汇 | 382 | 17,014.28 | 0.00 |
| 2 | 001388 | 信通电子 | 937 | 15,385.54 | 0.00 |
| 3 | 301590 | 优优绿能 | 64 | 8,926.72 | 0.00 |
| 4 | 603400 | 华之杰 | 57 | 2,497.17 | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额增长119.78%
报告期期初基金份额总额为229,525,923.00份，报告期期间基金总申购份额为145,500,000.00份，总赎回份额为99,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为276,025,923.00份 。计算可得，报告期内基金份额增长率为119.78%[（276,025,923 - 229,525,923）÷ 229,525,923×100%] 。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 229,525,923.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 145,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 99,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 276,025,923.00 |
综合来看，南方中证全指计算机ETF在2025年第2季度虽已实现收益亏损，但整体利润为正，基金净值增长且紧密跟踪业绩比较基准，份额增长明显。不过，投资者仍需关注已实现收益的亏损情况以及行业集中于信息技术服务业所带来的潜在风险。
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