方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度呈现出份额赎回规模较大，净值增长显著的特点。报告期内，A、C两类份额总赎回份额近50亿份，而过去三个月A类份额净值增长率达11.09%，C类份额达10.96%。
主要财务指标：两类份额利润增长显著
本期利润大幅增长
报告期内，方正富邦中证保险A本期利润为231,272,657.82元，方正富邦中证保险C为30,018,847.22元 。本期已实现收益方面，A类份额为88,780,901.42元，C类份额为12,034,461.52元。这表明基金在该季度投资运作取得了较好的收益成果。
| 主要财务指标 | 方正富邦中证保险A | 方正富邦中证保险C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 88,780,901.42 | 12,034,461.52 |
| 本期利润（元） | 231,272,657.82 | 30,018,847.22 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1063 | 0.0809 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,184,856,960.85 | 251,094,218.91 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0920 | 1.0830 |
资产净值与份额净值上升
期末基金资产净值A类份额为2,184,856,960.85元，C类份额为251,094,218.91元 。期末基金份额净值A类为1.0920元，C类为1.0830元，较前期均有所上升，反映出基金资产价值的增长。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
短期净值增长突出
过去三个月，方正富邦中证保险A净值增长率为11.09%，业绩比较基准收益率为10.30%，超额收益0.79%；C类份额净值增长率10.96%，较业绩比较基准收益率超额0.66% 。过去六个月、一年等不同阶段，两类份额也均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 方正富邦中证保险A | 方正富邦中证保险C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 11.09% | 1.36% | 10.30% | 1.37% | 0.79% | 10.96% | 1.37% | 10.30% | 1.37% | 0.66% |
| 过去六个月 | 7.16% | 1.38% | 6.40% | 1.39% | 0.76% | 6.91% | 1.38% | 6.40% | 1.39% | 0.51% |
| 过去一年 | 41.09% | 1.74% | 36.90% | 1.72% | 4.19% | 40.47% | 1.74% | 36.90% | 1.72% | 3.57% |
| 自基金合同生效起至今 | - | - | - | - | - | 44.21% | 1.55% | 37.44% | 1.55% | 6.77% |
长期表现优于业绩基准
自基金合同生效起至今，C类份额净值增长率为44.21%，业绩比较基准收益率为37.44%，体现出基金长期跟踪指数并获取超额收益的能力。
投资策略与运作：紧跟指数并管理流动性
市场环境复杂
2025年Q2，A股市场先跌后涨。4 - 5月初受贸易摩擦、供应链扰动等影响下行，5月中旬因稳增长政策出台触底反弹。保险行业负债端保费收入稳步增长，资产端长端利率企稳、股市表现好。
严格跟踪指数
本基金按合同约定复制跟踪保险主题指数，加强流动性管理，实现对标的指数有效跟踪，获取相似回报。
基金业绩表现：与财务指标及净值表现呼应
本基金各类份额净值及业绩表现与“主要财务指标”及“基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露相符，进一步验证基金在报告期内的良好表现。
资产组合情况：权益投资占比超九成
权益投资主导
报告期末，权益投资金额为2,296,130,763.92元，占基金总资产比例91.25%，其中股票投资同样为2,296,130,763.92元，占比91.25% 。银行存款和结算备付金合计203,590,566.29元，占8.09%，其他资产16,474,850.47元，占0.65%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 2,296,130,763.92 | 91.25 |
| 其中：股票 | 2,296,130,763.92 | 91.25 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 203,590,566.29 | 8.09 |
| 其他资产 | 16,474,856.47 | 0.65 |
| 合计 | 2,516,196,180.68 | 100.00 |
债券等投资空白
本基金期末未持有债券、资产支持证券、贵金属、权证，也未投资股指期货和国债期货。
股票投资组合：聚焦金融行业
指数投资集中金融
报告期末指数投资按行业分类，金融业公允价值2,279,825,403.99元，占基金资产净值比例93.59%，其他行业无投资。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 金融业 | 2,279,825,403.99 | 93.59 |
| 合计 | 2,279,825,403.99 | 93.59 |
积极投资分散多元
积极投资按行业分类，涉及制造业、金融业、科学研究和技术服务业等多个行业，但总体占基金资产净值比例仅0.67%。
股票投资明细：权重股集中保险金融
指数投资前十权重股
指数投资按公允价值占比，前十大股票主要为中国平安、中国太保等保险及银行股。如中国平安数量12,040,441股，公允价值668,003,666.68元，占比27.42% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601318 | 中国平安 | 12,040,441 | 668,003,666.68 | 27.42 |
| 2 | 601601 | 中国太保 | 14,683,283 | 550,769,945.33 | 22.61 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 7,147,113 | 294,389,584.47 | 12.09 |
| 4 | 601336 | 新华保险 | 3,578,942 | 209,368,107.00 | 8.59 |
| 5 | 601319 | 中国人保 | 13,706,446 | 119,383,144.66 | 4.90 |
| 6 | 601328 | 交通银行 | 9,551,900 | 76,415,200.00 | 3.14 |
| 7 | 601398 | 工商银行 | 9,134,300 | 69,329,337.00 | 2.85 |
| 8 | 601288 | 农业银行 | 11,569,700 | 68,029,836.00 | 2.79 |
| 9 | 600036 | 招商银行 | 1,450,203 | 66,636,827.85 | 2.74 |
| 10 | 601169 | 北京银行 | 7,490,500 | 51,160,115.00 | 2.10 |
积极投资前五股票
积极投资按公允价值占比，天茂集团占比最大，为0.67%，部分股票因临时停牌或新股原因存在流通受限情况。
开放式基金份额变动：赎回规模较大
份额赎回明显
方正富邦中证保险A报告期期初份额总额2,287,940,107.12份，期末2,001,379,607.84份，期间总赎回份额491,957,009.28份；C类期初448,185,389.90份，期末231,851,761.81份，总赎回份额495,442,055.30份 。
| 项目 | 方正富邦中证保险A | 方正富邦中证保险C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 2,287,940,107.12 | 448,185,389.90 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 205,396,510.00 | 279,108,427.21 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 491,957,009.28 | 495,442,055.30 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 2,001,379,607.84 | 231,851,761.81 |
申购赎回影响因素
尽管基金净值增长较好，但可能因投资者自身资金安排、市场预期变化等因素导致大规模赎回。
投资者在关注基金良好业绩表现同时，需留意市场波动及基金份额赎回可能带来的潜在影响。对于该基金后续走势，需结合市场环境及基金投资策略持续跟踪。
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