（来源：ETF万亿指数）
今天盘数据时，发现从近期红利低波ETF（512890）连续净流入，比如近1周流入14.6亿，近1月净流入35.6亿，最新规模221.9亿，规模又又又创历史新高了。
数据来源：Go-Goal
那为什么红利低波策略如此受欢迎？相关ETF规模屡屡创新高呢？我们试图来分析一下。
红利低波核心投资价值分析
1、指数长期收益稳健
红利低波ETF被动跟踪中证红利低波动指数（H30269.CSI），自指数基日（2005年12月30日）以来，红利低波指数在19个完整年度中13年实现正收益，即使市场剧烈回调（如2008、2011、2018年）跌幅也相对可控，凸显抗跌属性。
截至2025年7月18日，红利低波全收益指数上市以来累计涨幅达322.87%，年化收益13.66%，显著跑赢中红收益（年化6.16%）等同类指数。
2、牛熊市适应力强
红利低波ETF（512890）2024年收益22.64%，2022年熊市逆势上涨2.72%，同期沪深300下跌21.63%。2025年一季度震荡市中仍跑赢基准1.18%。
从年度收益上来看，红利低波ETF2018年12月19日成立以来，连续7年正收益。
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指数君在上月的文章也已经盘点过近5年数据，红利低波ETF也是近5年唯一一只连续5年正收益的股票型ETF...>>那个连续5年正收益的股票型ETF，规模新高了...
3、“高股息+低波动”双因子策略优势
红利低波的成分股筛选严格，指数从流动性好、连续分红的股票中，筛选股息率高且波动率最低的50只个股，采用股息率加权 。当前指数股息率4.32%，相较前一段时间有一定回调，但仍显著超越10年期国债收益率。
1）防御属性突出
该ETF重仓银行（占比52.3%）、交通运输（9.6%）、建筑装饰（7.8%）等现金流稳定的行业，在关税政策扰动、地缘风险升温时成为避险资金首选。
红利低波ETF前十大权重（申赎清单）
数据来源：Go-Goal
2）分红与估值修复双轮驱动
红利低波ETF联接为月月分红机制（红利低波ETF联接A类/C类：007466/007467），2025年已实施7次分红（累计分红22次），近三年平均股息率4.97%，高于银行理财收益 。
低估值安全垫，指数成分股PB仅0.86倍，ROE9.3%，叠加高股息形成估值修复空间。
近期资金持续净流入的核心动因
1、低利率环境下的资产荒
当前10年期国债收益率降至1.66%的历史低位，而红利低波ETF的4%以上股息率成为险资、养老金等长期资金的替代性配置选择。今年以来险资举牌高股息资产热潮进一步推升需求。
2、市场波动加剧的避险需求
2025年6月以来，海外地缘冲突（如特朗普关税政策）引发风险偏好下降，资金转向防御性资。
3、政策与资金面双重催化
政策鼓励上市公司提高分红比例，2025年5-7月A股分红高峰期推升红利资产关注度。2025年险资、养老金预计入市规模达4.2万亿元，其收益确定性要求与红利策略高度匹配 。
截至7月18日，红利低波ETF规模月增22.7%至221.9亿元，份额月增18.9%。
4、产品流动性及品牌效应
作为全市场规模最大的红利低波ETF（超220亿元），近半年日均成交额3.97亿元，规模、流动性优势显著。
从定位上来看，红利低波ETF也是首批纳入个人养老金账户的指数基金（Y份额规模率先破1亿），形成“红利全家桶”生态。
综上，红利低波ETF（512890）凭借历史稳健收益、高股息防御属性及流动性优势，在低利率与高波动并存的市场中成为资金“避风港”。政策引导下的长期资金增配、分红高峰期催化及产品生态完善，共同推动其规模突破220亿关口。投资者可将其作为核心资产配置。
注：本文数据来源：Go-Goal，ETF查一查、市场公开资料、仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
