2025年第2季度，易方达中证人工智能主题ETF（场内简称：人工智能ETF，基金主代码：159819）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额、收益等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：本期已实现收益亏损2.39亿元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 239,281,997.56元 |
| 2.本期利润 | - 139,644,239.93元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | - 0.0082元 |
| 4.期末基金资产净值 | 16,578,322,732.35元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9690元 |
解读分析
从数据来看，本期已实现收益为 - 239,281,997.56元，出现亏损。本期利润同样为负，为 - 139,644,239.93元。这表明在本季度，基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负数，整体盈利情况不佳。期末基金资产净值为16,578,322,732.35元，期末基金份额净值0.9690元，投资者需关注基金后续能否改善盈利状况，提升份额净值。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
各阶段表现
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.46% | 2.01% | 0.98% | 2.01% | 0.48% | 0.00% |
| 过去六个月 | 6.68% | 2.09% | 6.26% | 2.10% | 0.42% | - 0.01% |
| 过去一年 | 35.37% | 2.45% | 34.69% | 2.46% | 0.68% | - 0.01% |
| 过去三年 | 23.05% | 2.11% | 19.61% | 2.12% | 3.44% | - 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | - 3.10% | 1.89% | - 10.82% | 1.93% | 7.72% | - 0.04% |
解读分析
过去三个月，基金净值增长率为1.46%，业绩比较基准收益率为0.98%，基金跑赢业绩比较基准0.48个百分点，且净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差相同，波动情况一致。过去六个月、一年、三年，基金也均跑赢业绩比较基准。然而，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 - 3.10%，虽跑赢业绩比较基准7.72个百分点，但整体仍处于亏损状态。投资者应综合各阶段表现，结合自身投资期限，谨慎评估投资价值。
投资策略与运作：紧跟指数，应对复杂环境
2025年二季度，国内外经济环境复杂多变。国内经济稳中向好，新质生产力支撑作用增强，但美国挑起关税战、地缘政治冲突等因素，导致海外市场波动加剧。在此背景下，本基金跟踪中证人工智能主题指数，采取完全复制法构建投资组合。
报告期内，人工智能战略地位不断跃升，国内自研大模型取得突破。基金在投资运作中严格遵守合同，坚持指数化投资策略，通过指数复制和数量化技术，在指数权重调整和基金申赎变动时，降低冲击成本，减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
基金业绩表现：本季度小幅跑赢基准
截至报告期末，本基金份额净值为0.9690元，本报告期份额净值增长率为1.46%，同期业绩比较基准收益率为0.98%，年化跟踪误差0.38%，在合同规定的目标控制范围之内。这表明在本季度，基金较好地实现了紧密跟踪标的指数的目标，且在一定程度上跑赢了业绩比较基准，投资策略的执行取得了一定成效。
资产组合情况：权益投资占比超98%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 16,551,685,808.76 | 98.88 |
| 其中：股票 | 16,551,685,808.76 | 98.88 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 114,220,663.35 | 0.68 |
| 7 | 其他资产 | 73,955,036.65 | 0.44 |
| 8 | 合计 | 16,739,861,508.76 | 100.00 |
解读分析
报告期末，权益投资占基金总资产的比例高达98.88%，且全部为股票投资，显示出基金对股票市场的高度集中配置。这种配置结构使得基金的收益表现与股票市场紧密相关，股票市场的波动将对基金净值产生较大影响。银行存款和结算备付金合计占比0.68%，其他资产占比0.44%，固定收益等其他类资产配置极少，投资者需关注权益市场波动带来的风险。
行业股票投资组合：聚焦制造与信息技术服务
行业投资分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 9,846,457,865.05 | 59.39 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 78,978,365.06 | 0.48 |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6,626,236,699.99 | 39.97 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 16,551,678,096.76 | 99.84 |
解读分析
基金股票投资集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，两者占基金资产净值比例分别为59.39%和39.97%，合计近99.4%。制造业和信息技术服务业与人工智能主题紧密相关，反映了基金对人工智能产业链相关行业的重点布局。但行业过度集中也带来风险，若这两个行业出现不利变化，基金净值可能受到较大冲击。
股票投资明细：前十大重仓股凸显主题
前十大重仓股情况
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 7,636,642 | 1,113,880,602.12 | 6.72 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 8,525,597 | 1,082,921,330.94 | 6.53 |
| 3 | 688256 | 寒武纪 | 1,794,086 | 1,079,142,729.00 | 6.51 |
| 4 | 002230 | 科大讯飞 | 19,849,698 | 950,403,540.24 | 5.73 |
| 5 | 603501 | 豪威集团 | 7,315,579 | 933,833,659.35 | 5.63 |
| 6 | 603019 | 中科曙光 | 12,569,133 | 884,866,963.20 | 5.34 |
| 7 | 002415 | 海康威视 | 31,714,661 | 879,447,549.53 | 5.30 |
| 8 | 688008 | 澜起科技 | 9,831,888 | 806,214,816.00 | 4.86 |
| 9 | 688111 | 金山办公 | 1,992,273 | 557,936,053.65 | 3.37 |
| 10 | 000977 | 浪潮信息 | 8,848,765 | 450,225,163.20 | 2.72 |
解读分析
前十大重仓股集中体现了人工智能主题，如中际旭创、新易盛在光通信领域，寒武纪专注人工智能芯片，科大讯飞在人工智能语音技术等方面具有代表性。这些股票的表现对基金净值影响较大，投资者需关注重仓股的经营状况、行业竞争格局等因素，以评估基金未来走势。
开放式基金份额变动：净申购6800万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 16,429,229,669.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 6,710,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,030,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 17,109,229,669.00 |
报告期内，基金总申购份额为6,710,000,000.00份，总赎回份额为6,030,000,000.00份，净申购6800万份，期末基金份额总额达到17,109,229,669.00份。净申购表明投资者对该基金整体仍有一定的信心和需求，但需关注单一投资者持有份额比例较高带来的风险。
单一投资者情况及风险提示
报告期内，中国工商银行股份有限公司－易方达中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间，持有基金份额比例达到28.42%。
这种单一投资者持有份额比例较高的情况，可能导致个别投资者大额赎回对基金资产运作及净值表现产生较大影响，极端情况下可能引发流动性风险。若大额赎回后基金资产净值连续五十个工作日低于5000万元，基金将按合同终止，且持有份额占比较高的投资者在持有人大会投票表决时话语权较大。投资者需充分认识并谨慎评估这些风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
