2025年第二季度，富国中证新能源汽车指数型证券投资基金表现备受关注。本季度内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出显著变化。其中，富国中证新能源汽车指数A类份额赎回达5.6亿份，同时，在过去三个月，该基金A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率偏差达到0.44%。这些数据变化背后，反映了基金投资策略、市场环境等多方面因素的影响，值得投资者深入探究。
主要财务指标：两类份额本期利润均为负
本季度富国中证新能源汽车指数A和C两类份额主要财务指标均呈现不佳态势。从数据来看，A类本期已实现收益为 -115,892,758.45元，本期利润 -64,063,342.68元；C类本期已实现收益 -10,681,466.68元，本期利润 -4,152,530.73元。期末基金资产净值方面，A类为6,010,053,716.71元，C类是530,097,429.10元 。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0085元，C类为 -0.0060元，期末基金份额净值A类0.810元，C类0.804元。整体显示出本季度基金收益状况不理想。
| 主要财务指标 | 富国中证新能源汽车指数A | 富国中证新能源汽车指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -115,892,758.45 | -10,681,466.68 |
| 本期利润（元） | -64,063,342.68 | -4,152,530.73 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0085 | -0.0060 |
| 期末基金资产净值（元） | 6,010,053,716.71 | 530,097,429.10 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.810 | 0.804 |
基金净值表现：短期波动与长期差异并存
份额净值增长率与基准收益率对比
近三个月，富国中证新能源汽车指数A净值增长率为 -0.98%，业绩比较基准收益率 -1.42%，差值为0.44%；C类净值增长率 -0.99%，与业绩比较基准收益率差值0.43% 。过去六个月，A类净值增长率5.33%，C类5.24%，均跑赢业绩比较基准收益率。但从长期看，自基金合同生效起至今，A类净值增长率20.26%，业绩比较基准收益率44.47%，差距明显；C类自分级生效日起至今，净值增长率 -42.94%，业绩比较基准收益率 -43.12%，虽差距较小，但整体仍处于低位。
| 阶段 | 富国中证新能源汽车指数A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
| 过去三个月 | -0.98% | 1.82% | -1.42% | 0.44% | -0.02% |
| 过去六个月 | 5.33% | 1.67% | 5.00% | 0.33% | -0.02% |
| 过去一年 | 25.58% | 2.19% | 25.40% | 0.18% | -0.02% |
| 过去三年 | -45.08% | 1.83% | -45.85% | 0.77% | -0.01% |
| 过去五年 | 22.62% | 2.05% | 24.19% | -1.57% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 20.26% | 2.03% | 44.47% | -24.21% | -0.03% |
| 阶段 | 富国中证新能源汽车指数C | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
| 过去三个月 | -0.99% | 1.83% | -1.42% | 0.43% | -0.01% |
| 过去六个月 | 5.24% | 1.68% | 5.00% | 0.24% | -0.01% |
| 过去一年 | 25.43% | 2.19% | 25.40% | 0.03% | -0.02% |
| 过去三年 | -45.42% | 1.83% | -45.85% | 0.43% | -0.01% |
| 自基金分级生效日起至今 | -42.94% | 1.98% | -43.12% | 0.18% | -0.01% |
累计净值增长率变动
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，A类基金在成立后的不同阶段，与业绩比较基准收益率走势存在差异，反映出市场波动及基金投资策略对净值增长的综合影响。
投资策略与运作：应对复杂市场波动
4月初，中美关税摩擦升级，全球资本市场受冲击，随后中央汇金增持ETF等举措维稳市场。5月国内推出金融支持政策，中美关税问题达成共识，市场普涨，但中旬起海外关税反复等因素致市场振幅加大，6月下旬随着部分局势缓和市场反弹。在此背景下，本基金采用量化和人工管理相结合方法，处理大额申购和赎回，控制跟踪误差，以应对复杂市场环境。
基金业绩表现：两类份额表现有别
本报告期内，富国中证新能源汽车指数A份额净值增长率为 -0.98%，C类为 -0.99%，同期业绩比较基准收益率均为 -1.42%。两类份额虽均未实现正增长，但均跑赢业绩比较基准收益率，显示出基金在复杂市场环境下一定的抗风险能力。
资产组合情况：权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产6,577,015,067.00元，其中权益投资6,200,583,800.26元，占比94.28%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计372,873,325.14元，占比5.67%，其他资产3,557,941.60元，占比0.05%。权益投资占据主导地位，反映基金紧密跟踪指数的投资策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 6,200,583,800.26 | 94.28 |
| 其中：股票 | 6,200,583,800.26 | 94.28 |
| 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － |
| 资产支持证券 | － | － |
| 贵金属投资 | － | － |
| 金融衍生品投资 | － | － |
| 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| 银行存款和结算备付金合计 | 372,873,325.14 | 5.67 |
| 其他资产 | 3,557,941.60 | 0.05 |
| 合计 | 6,577,015,067.00 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比超九成
指数投资行业分布
指数投资按行业分类，制造业公允价值6,081,932,358.93元，占基金资产净值比例92.99%，采矿业39,316,717.58元，占比0.60%，金融业78,819,066.48元，占比1.21%，整体行业分布集中于制造业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | 39,316,717.58 | 0.60 |
| C | 制造业 | 6,081,932,358.93 | 92.99 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | － | － |
| F | 批发和零售业 | － | － |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| J | 金融业 | 78,819,066.48 | 1.21 |
| K | 房地产业 | － | － |
| ... | ... | ... | ... |
| 合计 | 6,200,068,142.99 | 94.80 |
积极投资行业分布
积极投资按行业分类，制造业公允价值485,010.07元，占比0.01%，批发和零售业2,244.00元，科学研究和技术服务业28,403.20元，整体占比较小，对基金资产净值影响有限。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | － | － |
| C | 制造业 | 485,010.07 | 0.01 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| E | 建筑业 | － | － |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| J | 金融业 | － | － |
| K | 房地产业 | － | － |
| ... | ... | ... | ... |
| 合计 | 515,657.27 | 0.01 |
股票投资明细：宁德时代等权重居前
指数投资股票明细
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代公允价值611,957,098.26元，占比9.36%；汇川技术598,948,414.35元，占比9.16%；比亚迪568,063,965.00元，占比8.69%等，前十大股票投资较为集中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 2,426,283 | 611,957,098.26 | 9.36 |
| 2 | 300124 | 汇川技术 | 9,275,955 | 598,948,414.35 | 9.16 |
| 3 | 002594 | 比亚迪 | 1,711,500 | 568,063,965.00 | 8.69 |
| 4 | 000625 | 长安汽车 | 24,401,951 | 311,368,894.76 | 4.76 |
| 5 | 002050 | 三花智控 | 11,011,207 | 290,475,640.66 | 4.44 |
| 6 | 300014 | 亿纬锂能 | 6,035,434 | 276,483,231.54 | 4.23 |
| 7 | 603799 | 华友钴业 | 6,693,417 | 247,790,297.34 | 3.79 |
| 8 | 002460 | 赣锋锂业 | 5,553,593 | 187,544,835.61 | 2.87 |
| 9 | 002074 | 国轩高科 | 5,322,101 | 172,755,398.46 | 2.64 |
| 10 | 002466 | 天齐锂业 | 5,084,407 | 162,904,400.28 | 2.49 |
积极投资股票明细
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资中，影石创新公允价值71,143.68元，占比0.00%；海博思创46,754.40元，占比0.00%等，金额及占比均较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688775 | 影石创新 | 573 | 71,143.68 | 0.00 |
| 2 | 688411 | 海博思创 | 560 | 46,754.40 | 0.00 |
| 3 | 603049 | 中策橡胶 | 724 | 31,023.40 | 0.00 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 5 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
本季度富国中证新能源汽车指数A类份额，期初7,656,424,072.43份，期间申购325,693,428.74份，赎回560,370,840.54份，期末7,421,746,660.63份；C类份额期初689,922,937.32份，期间申购155,362,565.37份，赎回185,750,447.95份，期末659,535,054.74份。整体呈现出赎回份额大于申购份额的情况。
| 项目 | 富国中证新能源汽车指数A | 富国中证新能源汽车指数C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 7,656,424,072.43 | 689,922,937.32 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 325,693,428.74 | 155,362,565.37 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 560,370,840.54 | 185,750,447.95 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | － | － |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 7,421,746,660.63 | 659,535,054.74 |
综合来看，2025年第二季度富国中证新能源汽车指数基金在复杂市场环境下，虽在净值表现上跑赢业绩比较基准收益率，但仍面临份额赎回压力。投资者需密切关注基金投资策略调整、市场环境变化以及行业和个股的表现，谨慎做出投资决策。
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