半导体设备ETF易方达：易方达中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

易方达中证半导体材料设备主题ETF季报解读：份额赎回4200万份，本期利润1158万元

2025年第2季度，易方达中证半导体材料设备主题ETF（场内简称：半导体设备ETF易方达，基金主代码：159558）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、财务指标、净值表现等方面呈现出一系列特点，以下将对这些要点进行详细解读。

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），该基金主要财务指标如下：

本期已实现收益为负，表明基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。而本期利润为正，是由于本期公允价值变动收益弥补了已实现收益的亏损。期末基金份额净值为1.2325元，反映了基金资产的当前价值。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金份额净值增长率为2.45%，高于同期业绩比较基准收益率2.19%，差值为0.26%，显示出基金在短期有较好的相对表现。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金也均有一定的净值增长，但与业绩比较基准相比，在长期仍存在一定差距，如自基金合同生效起至今，净值增长率落后业绩比较基准5.21%。

本基金跟踪中证半导体材料设备主题指数，采用完全复制法构建投资组合。2025年二季度，宏观经济总体平稳但面临内外挑战，资本市场先抑后扬。中证半导体材料设备指数二季度上涨2.19%，稍弱于A股市场整体。

随着芯片产业步入上行周期，中国半导体有望受益。本基金在运作中严格遵守合同，通过指数复制和数量化技术控制跟踪误差，力求紧密跟踪指数。

截至报告期末，本基金份额净值为1.2325元，本报告期份额净值增长率为2.45%，同期业绩比较基准收益率为2.19%，年化跟踪误差0.42%，在合同规定的目标控制范围（日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内）之内，表明基金较好地实现了跟踪指数的目标。

报告期末，权益投资占基金总资产的98.19%，全部为股票投资，显示出基金对股票市场的高度集中配置，这与基金的股票型指数基金属性相符，旨在紧密跟踪标的指数。银行存款和结算备付金合计占1.27%，其他资产占0.54% ，为基金运营提供必要的流动性支持。

从行业分布来看，制造业投资的公允价值占基金资产净值比例高达96.43%，是基金投资的核心领域，契合半导体材料设备主题。房地产业占1.69% ，信息传输、软件和信息技术服务业占1.05%，其他行业占比较小。这种行业配置体现了基金对半导体相关制造业的重点关注。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资较为集中。北方华创和中微公司占比均超14%，前十大股票合计占比达52.49%。这种集中投资有助于紧密跟踪指数，但也可能带来个股风险，如果这些股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响。

报告期内，基金总申购份额为3200万份，总赎回份额为4200万份，净赎回1000万份。这可能反映出部分投资者在二季度对该基金的预期或市场判断发生变化，赎回行为可能对基金的资金规模和投资运作产生一定影响，基金管理人需应对赎回带来的流动性管理挑战。

综合来看，易方达中证半导体材料设备主题ETF在2025年二季度保持了对标的指数的紧密跟踪，在净值增长和跟踪误差控制上表现良好，但面临份额净赎回的情况。投资者在关注基金时，需结合自身风险承受能力和投资目标，充分考虑行业集中、个股集中以及份额变动等因素带来的风险与机会。

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