2025年第2季度，富安达行业轮动灵活配置混合型证券投资基金（简称“富安达行业轮动混合”）在市场波动中展现出独特的运作态势。本季度报告揭示了基金在财务指标、净值表现、投资策略及资产配置等多方面的变化，对投资者深入了解基金运作、把握投资机会与风险至关重要。
主要财务指标：本期利润增长显著
各项指标表现亮眼
报告期内，富安达行业轮动混合基金主要财务指标呈现积极态势。从下表可见，本期已实现收益为3,033,925.87元，本期利润达6,603,954.91元，加权平均基金份额本期利润为0.0565元，期末基金资产净值为156,045,339.20元，期末基金份额净值为1.334元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 3,033,925.87元 |
| 2.本期利润 | 6,603,954.91元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0565元 |
| 4.期末基金资产净值 | 156,045,339.20元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.334元 |
本期利润较已实现收益大幅增长，表明公允价值变动收益对基金盈利贡献突出。期末基金资产净值与份额净值增长，反映基金资产规模与单位价值提升，为投资者带来较好回报。
基金净值表现：超越业绩比较基准
各阶段表现优于基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比显示，富安达行业轮动混合基金在不同阶段表现出色。过去三个月，净值增长率为4.38%，业绩比较基准收益率为1.47%，超出2.91%；过去六个月，净值增长率7.23%，业绩比较基准收益率0.48%，超出6.75%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.38% | 1.47% | 2.91% |
| 过去六个月 | 7.23% | 0.48% | 6.75% |
| 过去一年 | 22.84% | 10.83% | 12.01% |
| 过去三年 | 3.73% | -0.67% | 4.40% |
| 过去五年 | 13.24% | 8.07% | 5.17% |
| 自基金合同生效起至今 | 33.40% | 21.04% | 12.36% |
各阶段基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，反映基金管理人投资策略有效，具备较强获取超额收益能力。但不同阶段表现差异，显示市场环境变化对基金业绩有影响，投资者应关注长期业绩稳定性。
投资策略与运作：聚焦价值板块
把握市场风格，侧重价值配置
报告期内，市场风格分化，成长板块因主题与政策催化上涨，主要由估值驱动；银行等价值板块凭借顺周期优势与高分红特性，成为资金避险选择。基金管理人认为，经济基本面有待改善时，价值板块安全边际与抗跌属性更具长期配置价值。
基于此，基金在投资运作中可能加大对价值板块配置，通过深入研究分析，挖掘具有长期投资价值的标的，适时动态调整股票、债券、现金等资产配置比例，以实现基金资产长期稳定增值。
基金业绩表现：份额净值增长4.38%
跑赢业绩比较基准
截至报告期末，富安达行业轮动混合基金份额净值为1.334元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.38%，同期业绩比较基准收益率为1.47%，基金业绩跑赢业绩比较基准2.91个百分点。
这一成绩得益于基金管理人对市场风格把握与投资策略有效实施，在复杂市场环境中为投资者创造了较好收益。但市场变化莫测，未来业绩仍受多种因素影响，投资者需持续关注。
资产组合情况：权益投资占比86.14%
权益投资主导，现金类资产提供流动性
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为134,623,964.90元，占基金总资产比例86.14%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计21,587,280.61元，占比13.81%；其他资产66,676.52元，占比0.04%。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 134,623,964.90 | 86.14 |
| 其中：股票 | 134,623,964.90 | 86.14 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 21,587,280.61 | 13.81 |
| 8 | 其他资产 | 66,676.52 | 0.04 |
| 9 | 合计 | 156,277,922.03 | 100.00 |
权益投资占主导，表明基金对股票市场预期乐观，通过股票投资追求资产增值。较高比例现金类资产，为基金提供流动性，可应对赎回需求或把握投资机会。但权益投资占比高，也使基金面临股票市场波动风险，投资者需关注市场变化对基金净值影响。
行业投资组合：金融业与制造业占比高
行业配置集中于金融与制造
报告期末按行业分类的股票投资组合显示，金融业公允价值为70,597,700.98元，占基金资产净值比例45.24%；制造业公允价值50,289,440.24元，占比32.23%。其他行业如交通运输、仓储和邮政业占5.26%，信息传输、软件和信息技术服务业占2.13%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 50,289,440.24 | 32.23 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,175,000.00 | 1.39 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 8,207,776.00 | 5.26 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,324,000.00 | 2.13 |
| J | 金融业 | 70,597,700.98 | 45.24 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 27,803.68 | 0.02 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 134,623,964.90 | 86.27 |
基金行业配置集中于金融业与制造业，反映对这两个行业发展前景看好。金融业在经济体系中地位重要，制造业是实体经济基础，配置这两个行业有助于分享行业发展红利。但行业过度集中，若相关行业受政策、市场等因素冲击，基金业绩可能受较大影响，投资者需关注行业风险。
股票投资明细：前十股票占重要地位
多为优质蓝筹股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金持有兴业银行、苏州银行、美的集团等股票。其中，兴业银行公允价值12,155,472.00元，占基金资产净值比例7.79%；苏州银行公允价值11,490,386.00元，占比7.36%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601166 | 兴业银行 | 520,800 | 12,155,472.00 | 7.79 |
| 2 | 002966 | 苏州银行 | 1,308,700 | 11,490,386.00 | 7.36 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 140,800 | 10,165,760.00 | 6.51 |
| 4 | 000858 | 五粮液 | 74,000 | 8,798,600.00 | 5.64 |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 191,200 | 8,785,640.00 | 5.63 |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 5,700 | 8,034,264.00 | 5.15 |
| 7 | 000001 | 平安银行 | 600,000 | 7,242,000.00 | 4.64 |
| 8 | 601318 | 中国平安 | 117,441 | 6,515,626.68 | 4.18 |
| 9 | 002352 | 顺丰控股 | 127,600 | 6,221,776.00 | 3.99 |
| 10 | 601601 | 中国太保 | 157,500 | 5,907,825.00 | 3.79 |
前十股票多为各行业优质蓝筹股，具有业绩稳定、分红较高等特点，符合基金追求长期稳定增值投资目标。但投资集中于少数股票，若个别股票出现不利情况，可能对基金净值产生较大影响，投资者需关注个股风险。
开放式基金份额变动：份额有所增长
申购赎回致份额微增
报告期内，基金份额变动情况为：期初基金份额总额116,771,844.86份，期间总申购份额233,010.05份，总赎回份额44,089.71份，期末基金份额总额116,960,765.20份。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 116,771,844.86 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 233,010.05 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 44,089.71 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 116,960,765.20 |
申购份额大于赎回份额，使基金份额总额略有增长，反映部分投资者对基金未来表现有信心。但份额变动幅度小，表明市场对基金看法较谨慎。投资者应结合基金业绩、投资策略等因素，综合判断是否申购或赎回。
2025年第2季度，富安达行业轮动混合基金在业绩表现、资产配置等方面有亮点，也存在风险。投资者应密切关注市场变化与基金运作，合理调整投资策略。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
