国金自主创新混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回较多、净值增长显著等特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益与利润均增长
本基金分为国金自主创新A和国金自主创新C两类份额，在2025年4月1日至2025年6月30日期间，两类份额的主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 国金自主创新A | 国金自主创新C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,291,641.92 | 1,009,399.51 |
| 本期利润（元） | 19,505,204.17 | 18,908,317.38 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0548 | 0.0531 |
| 期末基金资产净值（元） | 228,279,720.71 | 223,179,394.33 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.6517 | 0.6373 |
从数据可以看出，本期已实现收益和本期利润方面，A类份额均高于C类份额。加权平均基金份额本期利润A类为0.0548元，C类为0.0531元。期末基金资产净值A类为228,279,720.71元，C类为223,179,394.33元，两类份额的期末基金份额净值分别为0.6517元和0.6373元 ，较前期均有一定增长。
基金净值表现：近三月远超业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
国金自主创新A和C两类份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 国金自主创新A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 国金自主创新C净值增长率① | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.35% | 1.87% | 7.48% | 9.20% | 7.33% |
| 过去六个月 | 12.99% | 3.77% | 9.22% | 12.70% | 8.93% |
| 过去一年 | 25.16% | 16.00% | 9.16% | 24.52% | 8.52% |
| 过去三年 | -20.40% | -0.43% | -19.97% | -21.59% | -21.16% |
| 自基金合同生效起至今 | -34.83% | -14.74% | -20.09% | -36.27% | -21.53% |
近三个月，A类份额净值增长率为9.35%，C类为9.20%，而业绩比较基准收益率仅为1.87%，两类份额均远超业绩比较基准。过去一年，A类份额净值增长率达25.16%，C类为24.52% ，同样跑赢业绩比较基准。但自基金合同生效起至今，两类份额净值增长率均为负，A类为 -34.83%，C类为 -36.27%，显示出长期业绩仍有待提升。
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，在多数阶段，基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间存在一定差距。如过去三个月，A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值达7.48%，C类为7.33%，表明近期基金表现相对较好，能有效把握市场机会。然而长期来看，由于市场环境等多种因素影响，基金净值增长率为负且低于业绩比较基准收益率，投资者需关注长期投资风险。
投资策略与运作：聚焦自主创新领域
本基金主要投资策略涵盖资产配置、股票投资、港股通股票投资、固定收益品种投资及衍生品投资等。资产配置上，依据宏观经济等因素主动调整股债投资比例。股票投资聚焦自主创新主题，包括半导体、信息服务、新能源等领域及上下游细分领域。通过定性分析上市公司核心竞争力、创新能力等因素精选股票。
报告期内，基金管理人认为创新成长、消费、红利资产等领域存在不同机会。创新成长方面，AI产业链带动相关板块发展；消费领域，国内消费补贴促进零售增长并催生新模式；红利资产因利率下移，低风险偏好资金配置需求增加。基金持续关注碳中和产业链、电动智能汽车、数字经济等产业机会，秉持“重个股轻行业”原则挖掘投资标的。
基金业绩表现：两类份额近季涨幅超9%
截至报告期末，国金自主创新A类份额单位净值为0.6517元，累计单位净值为0.6517元，报告期内净值增长率为9.35%，同期业绩比较基准增长率为1.87%；C类份额单位净值为0.6373元，累计单位净值为0.6373元，报告期内净值增长率为9.20%，同期业绩比较基准增长率为1.87%。两类份额在本报告期内均取得了超过9%的净值增长，大幅跑赢同期业绩比较基准，显示出基金在该季度较好的投资运作成果。
资产组合情况：权益投资占比超九成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 424,549,081.14 | 92.30 |
| 其中：股票 | 424,549,081.14 | 92.30 |
| 固定收益投资 | 1,004,407.40 | 0.22 |
| 其中：债券 | 1,004,407.40 | 0.22 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 31,614,865.51 | 6.87 |
| 其他资产 | 2,794,449.46 | 0.61 |
| 合计 | 459,962,803.51 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例高达92.30%，其中股票投资金额为424,549,081.14元，占比同样为92.30%。固定收益投资金额为1,004,407.40元，占比0.22% ，主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计31,614,865.51元，占比6.87% ，其他资产2,794,449.46元，占比0.61%。可见基金资产配置以权益类资产为主，风险偏好相对较高，投资者需关注权益市场波动对基金净值的影响。
股票投资组合：境内外行业分布有侧重
境内股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 15,264,828.00 | 3.38 |
| C | 制造业 | 215,204,935.07 | 47.67 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 12,176,370.00 | 2.70 |
| F | 批发和零售业 | 12,494,999.00 | 2.77 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 11,734,442.00 | 2.60 |
| 合计 | 286,040,469.07 | 63.36 |
制造业占比最高，达47.67%，显示基金对制造业相关自主创新企业的重点布局。采矿业占比3.38% ，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比2.70% ，批发和零售业占比2.77% ，交通运输、仓储和邮政业占比2.60%。
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 消费者非必需品 | 45,315,725.69 | 10.04 |
| 金融 | 9,632,736.34 | 2.13 |
| 医疗保健 | 67,913,823.89 | 15.04 |
| 电信服务 | 15,646,326.15 | 3.47 |
| 合计 | 138,508,612.07 | 30.68 |
港股通投资股票组合中，医疗保健占比15.04% ，消费者非必需品占比10.04% ，电信服务占比3.47% ，金融占比2.13%。整体来看，基金在境内外股票投资的行业分布上各有侧重，通过不同行业配置分散风险并寻找投资机会。
股票投资明细：前十股票集中于创新企业
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01530 | 三生制药 | 950,000 | 20,489,236.63 | 4.54 |
| 2 | 688379 | 华光新材 | 562,520 | 19,496,943.20 | 4.32 |
| 3 | 09969 | 诺诚健华 | 1,584,000 | 18,923,327.28 | 4.19 |
| 4 | 01070 | TCL电子 | 1,903,000 | 16,556,105.71 | 3.67 |
| 5 | 688382 | 益方生物 | 477,186 | 15,661,244.52 | 3.47 |
| 6 | 01357 | 美图公司 | 1,900,000 | 15,646,326.15 | 3.47 |
| 7 | 603979 | 金诚信 | 328,700 | 15,264,828.00 | 3.38 |
| 8 | 00175 | 吉利汽车 | 1,030,000 | 14,991,363.66 | 3.32 |
| 9 | 688202 | 美迪西 | 100,000 | 14,936,363.64 | 3.31 |
| 10 | 688180 | 君实生物 | 150,000 | 14,636,363.64 | 3.25 |
前十股票涵盖生物医药、电子、汽车等多个自主创新领域，如三生制药、诺诚健华、益方生物等生物医药企业，TCL电子、美图公司等电子企业，吉利汽车等汽车制造企业。这些股票的选择体现了基金聚焦自主创新主题的投资策略，但同时若这些个股出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,397,666.40 | 6,353,524.70 |
|---|---|---|
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 13,449,327.93 | 17,434,721.47 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 350,309,259.34 | 350,186,521.14 |
国金自主创新A类份额报告期期间总申购份额为1,397,666.40份，总赎回份额为13,449,327.93份；C类份额总申购份额为6,353,524.70份，总赎回份额为17,434,721.47份。两类份额均呈现赎回份额较多的情况，可能反映部分投资者对基金未来预期有所变化，或基于自身资金安排等因素进行赎回操作。投资者需关注份额变动对基金规模及投资运作可能产生的影响。
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