国金新兴价值混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在多方面出现了较为明显的变化。其中，份额变动方面，国金新兴价值混合A类份额报告期期间总申购份额达53,128,974.88份，总赎回份额3,466,298.11份；C类份额总申购份额34,473,702.78份，总赎回份额24,965,171.10份 ，申购赎回数据变化较大。收益方面，A类本期利润5,870,232.96元，C类本期利润1,329,370.70元，与过往数据对比也呈现出显著变动。这些变化值得投资者密切关注。
主要财务指标：两类份额收益均增长
各指标表现差异明显
本季度，国金新兴价值混合A类本期已实现收益907,687.55元，本期利润5,870,232.96元，加权平均基金份额本期利润0.0783元，期末基金资产净值76,967,803.97元，期末基金份额净值0.8680元。C类本期已实现收益713,746.34元，本期利润1,329,370.70元，加权平均基金份额本期利润0.0186元，期末基金资产净值62,467,020.59元，期末基金份额净值0.8535元。
| 类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 国金新兴价值混合A | 907,687.55 | 5,870,232.96 | 0.0783 | 76,967,803.97 | 0.8680 |
| 国金新兴价值混合C | 713,746.34 | 1,329,370.70 | 0.0186 | 62,467,020.59 | 0.8535 |
从数据可以看出，A类份额在各项指标上的表现均优于C类份额，这可能与两类份额的投资者结构、收费模式等因素有关。投资者在选择时，需综合考虑自身投资期限、资金规模等因素。
基金净值表现：近阶段跑赢业绩比较基准
各阶段表现对比
- 国金新兴价值混合A：过去三个月净值增长率1.86%，业绩比较基准收益率1.67%；过去六个月净值增长率7.48%，业绩比较基准收益率2.06%；过去一年净值增长率16.01%，业绩比较基准收益率14.24%；过去三年净值增长率 -20.39%，业绩比较基准收益率 -3.34%；自基金合同生效起至今净值增长率 -14.65%，业绩比较基准收益率 -0.12%。
- 国金新兴价值混合C：过去三个月净值增长率1.86%，业绩比较基准收益率1.67%；过去六个月净值增长率7.48%，业绩比较基准收益率2.06%；过去一年净值增长率16.01%，业绩比较基准收益率14.24%；过去三年净值增长率 -20.39%，业绩比较基准收益率 -3.34%；自基金合同生效起至今净值增长率 -14.65%，业绩比较基准收益率 -0.12%。
| 阶段 | 国金新兴价值混合A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 国金新兴价值混合C净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.86% | 1.67% | 0.19% | 1.86% | 1.67% | 0.19% |
| 过去六个月 | 7.48% | 2.06% | 5.42% | 7.48% | 2.06% | 5.42% |
| 过去一年 | 16.01% | 14.24% | 1.77% | 16.01% | 14.24% | 1.77% |
| 过去三年 | -20.39% | -3.34% | -17.05% | -20.39% | -3.34% | -17.05% |
| 自基金合同生效起至今 | -14.65% | -0.12% | -14.53% | -14.65% | -0.12% | -14.53% |
可以看出，在近三个月、六个月及一年的时间段内，该基金两类份额的净值增长率均跑赢业绩比较基准，但过去三年及自基金合同生效起至今，净值增长率落后业绩比较基准较多，反映出基金在长期表现上仍有提升空间。
投资策略与运作：科技板块为主，港股有配置
紧跟市场形势调整布局
2025年二季度，市场经历中美贸易战考验后逐渐缓和，国内经济展现韧性。本基金保持较高仓位运作，行业配置以科技板块为主，并配置港股。参与海外算力链投资，同时基于对国内AI科技的信心，配置国产算力链相关产业，包括半导体、算力等上下游产业链，还在AI产业材料端和零部件端有所布局。选股关注科技产业链中技术含量高、卡脖子环节的核心企业以及基本面向好的企业。
基金的投资策略紧密结合市场形势，但科技板块波动较大，若市场出现不利变化，基金净值可能受到影响。投资者需关注科技行业的技术迭代、政策变化等风险因素。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
具体业绩数据
截至报告期末，国金新兴价值混合A类份额单位净值为0.8680元，累计单位净值为0.8680元，本报告期净值增长率为2.01%，同期业绩比较基准增长率为1.67%。C类份额单位净值为0.8535元，累计单位净值为0.8535元，本报告期净值增长率为1.86%，同期业绩比较基准增长率为1.67%。
| 类别 | 单位净值（元） | 累计单位净值（元） | 本报告期净值增长率 | 同期业绩比较基准增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 国金新兴价值混合A | 0.8680 | 0.8680 | 2.01% | 1.67% |
| 国金新兴价值混合C | 0.8535 | 0.8535 | 1.86% | 1.67% |
本季度两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金在该阶段的投资运作取得了一定成效，但过往业绩不代表未来，投资者仍需谨慎。
基金资产组合：权益投资占比超九成
资产配置情况
报告期末，基金总资产143,058,288.12元，其中权益投资132,288,741.20元，占比92.47%；银行存款和结算备付金合计10,210,771.16元，占比7.14%；其他资产558,775.76元，占比0.39%。通过港股通交易机制投资的港股市值为53,459,112.72元，占净值比例38.34%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 132,288,741.20 | 92.47 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 10,210,771.16 | 7.14 |
| 其他资产 | 558,775.76 | 0.39 |
高比例的权益投资使得基金对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将直接影响基金净值。港股的配置也增加了投资的复杂性，汇率波动、港股市场自身特点等因素都可能带来风险。
行业分类股票投资组合：境内外行业分布有侧重
境内外行业配置详情
- 境内股票投资组合：制造业公允价值56,233,928.66元，占基金资产净值比例40.33%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值22,595,699.82元，占比16.21%，合计占比56.54%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 56,233,928.66 | 40.33 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 22,595,699.82 | 16.21 |
| 合计 | - | 78,829,628.48 | 56.54 |
- 港股通投资股票投资组合：消费者非必需品公允价值15,755,705.44元，占比11.30%；信息技术公允价值26,687,247.35元，占比19.14%；电信服务公允价值6,380,198.27元，占比4.58%；地产建筑业公允价值4,404,773.22元，占比3.16%，合计占比38.34%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 消费者非必需品 | 15,755,705.44 | 11.30 |
| 信息技术 | 26,687,247.35 | 19.14 |
| 电信服务 | 6,380,198.27 | 4.58 |
| 地产建筑业 | 4,404,773.22 | 3.16 |
| 合计 | 53,459,112.72 | 38.34 |
基金在境内外的行业配置有所侧重，境内集中在制造业和信息技术服务等行业，港股则分布在多个行业。行业的集中与分散配置各有利弊，集中配置可能带来较高收益，但行业风险也相对集中；分散配置可降低风险，但可能影响收益的上限。
股票投资明细：前十股票占比相对分散
前十股票具体情况
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01810 | 小米集团-W | 178,600 | 9,764,312.49 | 7.00 |
| 2 | 300476 | 胜宏科技 | 62,000 | 8,331,560.00 | 5.98 |
| 3 | 09988 | 阿里巴巴-W | 82,600 | 8,270,912.29 | 5.93 |
| 4 | 002837 | 英维克 | 275,050 | 8,171,735.50 | 5.86 |
| 5 | 00981 | 中芯国际 | 190,000 | 7,745,191.35 | 5.55 |
| 6 | 688256 | 寒武纪 | 11,512 | 6,924,468.00 | 4.97 |
| 7 | 00700 | 腾讯控股 | 13,900 | 6,376,080.82 | 4.57 |
| 8 | 300442 | 润泽科技 | 126,700 | 6,275,451.00 | 4.50 |
| 9 | 002916 | 深南电路 | 55,470 | 5,980,220.70 | 4.29 |
| 10 | 688629 | 华丰科技 | 104,240 | 5,962,528.00 | 4.28 |
前十股票占基金资产净值比例相对分散，最高为小米集团 - W的7.00%，没有出现某一只股票占比过高的情况，一定程度上分散了个股风险。但需注意部分股票的基本面变化，如英维克曾被深圳证监局采取责令改正的行政监管措施，可能对其股价产生潜在影响。
开放式基金份额变动：两类份额申购赎回差异大
A、C类份额变动情况
国金新兴价值混合A类报告期期初基金份额总额39,012,150.28份，期间总申购份额53,128,974.88份，总赎回份额3,466,298.11份，期末基金份额总额88,674,827.05份。C类报告期期初基金份额总额63,677,246.48份，期间总申购份额34,473,702.78份，总赎回份额24,965,171.10份，期末基金份额总额73,185,778.16份。
| 项目 | 国金新兴价值混合A | 国金新兴价值混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 39,012,150.28 | 63,677,246.48 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 53,128,974.88 | 34,473,702.78 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 3,466,298.11 | 24,965,171.10 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 88,674,827.05 | 73,185,778.16 |
A类份额申购量较大且赎回量相对较小，份额增长明显；C类份额申购赎回量都较大，但赎回量相对更多，份额增长幅度小于A类。投资者对两类份额的不同操作可能与自身投资计划、对基金的预期等因素有关。同时，份额的大幅变动可能对基金的投资运作产生一定影响，如大额赎回可能导致基金管理人调整投资组合，进而影响基金业绩。
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