2025年第2季度，富安达产业优选混合型证券投资基金披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点，以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额均现亏损
各指标表现不佳
本季度，富安达产业优选混合A与C两类份额的主要财务指标均不理想。从数据来看：
| 主要财务指标 | 富安达产业优选混合A | 富安达产业优选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -238,059.69 | -409,037.80 |
| 本期利润（元） | -38,275.28 | -26,238.99 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0048 | -0.0018 |
| 期末基金资产净值（元） | 5,454,987.84 | 9,120,444.64 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7283 | 0.7196 |
富安达产业优选混合A和C的本期已实现收益均为负数，分别为 -238,059.69元和 -409,037.80元，本期利润同样为负，显示出报告期内基金收益状况不佳。加权平均基金份额本期利润也为负值，表明投资者在此期间获得的收益为负。不过，期末基金资产净值分别为5,454,987.84元和9,120,444.64元，期末基金份额净值A类为0.7283元，C类为0.7196元 ，反映了基金资产及份额价值情况。
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
净值增长率落后基准
- 近三个月表现：富安达产业优选混合A近三个月净值增长率为0.46%，业绩比较基准收益率为1.39%，差值为 -0.93%；C类近三个月净值增长率为0.32%，与业绩比较基准收益率差值为 -1.07%。
| 阶段 | 富安达产业优选混合A | 富安达产业优选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 0.46% | 1.39% | -0.93% | 0.32% | 1.39% | -1.07% |
- 近六个月表现：A类近六个月净值增长率为30.73%，业绩比较基准收益率为1.00%，差值达29.73%；C类近六个月净值增长率为30.39%，与业绩比较基准收益率差值为29.39%。
| 阶段 | 富安达产业优选混合A | 富安达产业优选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去六个月 | 30.73% | 1.00% | 29.73% | 30.39% | 1.00% | 29.39% |
- 过去一年及成立至今表现：过去一年，C类净值增长率为15.36%，业绩比较基准收益率为12.71%，差值为2.65%。自基金合同生效起至今，C类净值增长率为 -28.04%，业绩比较基准收益率为1.80%，差值为 -29.84%。
可以看出，近三个月内，两类份额的净值增长率均落后于业绩比较基准收益率，显示出短期投资表现未达预期。而近六个月的较大差值，主要是由于业绩比较基准收益率较低，反衬出基金净值增长幅度相对较大。过去一年C类份额虽跑赢业绩比较基准，但成立至今仍大幅落后，投资者需关注基金长期表现。
投资策略与运作：聚焦成长方向
紧跟市场风格布局成长股
二季度市场风格分化，成长板块表现占优。本基金顺应市场风格，重点布局了光模块、有色金属、计算机、银行等行业中的成长性公司。市场方面，指数区间震荡并突破重要点位，内因是市场对经济预期较一致，贴现率降低促使资金流入股市；外因是地缘政治缓和，中美谈判进展好于预期。后续需关注中央政治局会议、关税谈判、美联储降息等因素。随着风险偏好提升，交易量上升，市场风格偏好成长方向，基金也随之布局，投资者可关注后续中报业绩超预期的细分领域和个股，同时关注上述影响市场的因素对基金持仓的影响。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
两类份额净值增长不及基准
截至报告期末，富安达产业优选混合A基金份额净值为0.7283元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为1.39%；富安达产业优选混合C基金份额净值为0.7196元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.32%，同期业绩比较基准收益率为1.39%。两类份额的净值增长率均低于同期业绩比较基准收益率，表明在本季度内，基金的实际业绩表现未达到预期的业绩比较基准，投资者收益相对业绩基准而言欠佳，需进一步关注基金后续投资策略调整及业绩改善情况。
基金资产组合：权益投资占比近90%
权益投资主导资产配置
报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为13,509,683.40元，占基金总资产的比例达89.44%，其中股票投资即占89.44%。银行存款和结算备付金合计1,571,930.18元，占比10.41%，其他资产23,395.18元，占比0.15%。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 13,509,683.40 | 89.44 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,571,930.18 | 10.41 |
| 8 | 其他资产 | 23,395.18 | 0.15 |
| 9 | 合计 | 15,105,008.76 | 100.00 |
基金资产配置以权益投资为主，这使得基金业绩对股票市场的依赖程度较高，股票市场的波动将较大程度影响基金净值表现。若股票市场走势良好，基金有望获得较高收益；反之，若股市下行，基金净值可能面临较大回撤风险，投资者需关注市场波动对基金资产价值的影响。
股票投资组合：多行业布局
多行业覆盖 制造业与金融业占比高
- 行业分布情况：从报告期末按行业分类的境内股票投资组合来看，基金投资覆盖多个行业。制造业公允价值为5,616,222.60元，占基金资产净值比例38.53%；金融业公允价值4,158,275.00元，占比28.53%；采矿业公允价值1,135,878.00元，占比7.79%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值2,138,165.80元，占比14.67%；电力、热力、燃气及水生产和供应业公允价值461,142.00元，占比3.16%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 1,135,878.00 | 7.79 |
| C | 制造业 | 5,616,222.60 | 38.53 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 461,142.00 | 3.16 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,138,165.80 | 14.67 |
| J | 金融业 | 4,158,275.00 | 28.53 |
| 合计 | 13,509,683.40 | 92.69 |
- 行业布局分析：基金在行业配置上较为分散，制造业与金融业占比较高。这种布局有助于分散风险，不同行业在不同经济周期阶段可能有不同表现，通过多行业配置可平衡基金整体收益。然而，若所布局行业整体受宏观经济、政策等不利因素影响，基金业绩也可能受到较大冲击，投资者需关注各行业发展动态对基金投资组合的影响。
股票投资明细：前十股票各有侧重
前十股票占净值比例可观
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601899 | 紫金矿业 | 46,400 | 904,800.00 | 6.21 |
| 2 | 300857 | 协创数据 | 10,400 | 895,024.00 | 6.14 |
| 3 | 002850 | 科达利 | 7,800 | 882,726.00 | 6.06 |
| 4 | 000997 | 新大陆 | 25,000 | 809,500.00 | 5.55 |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 4,900 | 714,714.00 | 4.90 |
| 6 | 300059 | 东方财富 | 29,200 | 675,396.00 | 4.63 |
| 7 | 603809 | 豪能股份 | 40,170 | 614,601.00 | 4.22 |
| 8 | 300502 | 新易盛 | 4,200 | 533,484.00 | 3.66 |
| 9 | 601601 | 中国太保 | 13,000 | 487,630.00 | 3.35 |
| 10 | 601398 | 工商银行 | 64,200 | 487,278.00 | 3.34 |
前十股票涵盖有色金属、信息技术、金融等多个领域，单个股票占基金资产净值比例均在3%以上，最高达6.21%。这些股票的表现将对基金净值产生重要影响，若其中部分股票因公司自身经营问题或行业不利因素出现大幅下跌，可能拖累基金业绩，投资者需关注这些重点股票的基本面及市场表现。
开放式基金份额变动：总赎回份额超申购
份额变动超800万份 规模有变化
报告期期初，富安达产业优选混合A份额总额为8,929,883.52份，C类为16,892,768.33份；报告期期间，A类总申购份额为295,794.25份，总赎回份额为1,735,152.58份；C类总申购份额为3,284,236.74份，总赎回份额为7,503,442.63份。报告期期末，A类份额总额为7,490,525.19份，C类为12,673,562.44份。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 富安达产业优选混合A | 8,929,883.52 | 295,794.25 | 1,735,152.58 | 7,490,525.19 |
| 富安达产业优选混合C | 16,892,768.33 | 3,284,236.74 | 7,503,442.63 | 12,673,562.44 |
整体来看，两类份额总赎回份额均大于总申购份额，导致期末份额总额较期初有所减少，变动份额超800万份。份额的变动可能影响基金的规模及投资运作，若赎回份额过多，基金管理人可能需要调整投资组合以应对资金流出，这可能对基金业绩产生一定影响，投资者需关注基金规模变动对投资策略及业绩的后续影响。
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