2025年第二季度，长盛生态环境主题灵活配置混合型证券投资基金（简称“长盛生态环境混合”）在复杂的市场环境下，展现出了独特的投资策略与业绩表现。通过对其季度报告的深入分析，我们可以洞察基金在该季度的运作情况，为投资者提供有价值的参考。
主要财务指标：本期利润191.52万元
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,541,921.84元 |
| 本期利润 | 1,915,242.55元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0510元 |
| 期末基金资产净值 | 122,579,441.50元 |
| 期末基金份额净值 | 3.284元 |
长盛生态环境混合基金在2025年第二季度，本期已实现收益为154.19万元，本期利润达191.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0510元。期末基金资产净值1.23亿元，期末基金份额净值3.284元。本期利润较已实现收益多出部分，源于公允价值变动收益，显示出基金资产在该季度市场波动中的价值变化。
基金净值表现：近三月净值增长率1.64%
增长率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.64% | 1.59% | 0.80% | 0.71% | 0.84% | 0.88% |
| 过去六个月 | 9.50% | 1.59% | -1.86% | 0.63% | 11.36% | 0.96% |
| 过去一年 | 39.80% | 1.88% | 6.83% | 0.90% | 32.97% | 0.98% |
| 过去三年 | 3.08% | 1.47% | -21.35% | 0.78% | 24.43% | 0.69% |
| 过去五年 | 50.02% | 1.66% | 18.77% | 0.88% | 31.25% | 0.78% |
| 自基金合同生效起至今 | 228.40% | 1.62% | 42.02% | 0.90% | 186.38% | 0.72% |
从基金净值表现来看，过去三个月，基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为0.80%，基金跑赢业绩比较基准0.84%。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，显示出基金长期良好的业绩表现。但需注意，净值增长率标准差在不同阶段有所波动，反映出基金净值的波动程度，投资者应关注风险。
投资策略与运作：二季度持仓结构调整
二季度市场波动剧烈，“贸易战”升级使市场先抑后扬，行业分化显著。在此背景下，长盛生态环境混合基金对持仓进行了调整。在有色板块，减少黄金配置，增加铜的配置；军工板块依据基本面变化调整持仓并对涨幅高的股票获利了结。算力行业内，增加PCB上游材料配置，减少PCB本身配置。对于成长早期板块，大幅降低人形机器人持仓，持续关注可控核聚变产业并随行业变化调整标的。这些操作体现了基金管理人对市场变化的灵活应对，旨在优化投资组合，降低风险并追求收益。
基金业绩表现：份额净值3.284元，增长率1.64%
截至报告期末，基金份额净值为3.284元，本报告期基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为0.80%。基金在该季度实现了一定的正收益，且跑赢业绩比较基准，表明基金在二季度的投资策略取得了一定成效。然而，市场环境复杂多变，未来基金业绩仍可能受到多种因素影响。
基金资产组合：权益投资占比92.41%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 114,765,091.99 | 92.41 |
| 其中：股票 | 114,765,091.99 | 92.41 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,771,758.80 | 7.06 |
| 8 | 其他资产 | 651,971.96 | 0.52 |
| 9 | 合计 | 124,188,822.75 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比极高，达92.41%，全部为股票投资。这表明基金在二季度对股票市场的看好与侧重。银行存款和结算备付金合计占7.06%，其他资产占0.52%。权益投资的高占比在带来潜在高收益的同时，也伴随着较高风险，若股票市场大幅下跌，基金资产净值可能受到较大影响。
股票行业投资：制造业占比77.43%
境内股票行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 7,649,106.00 | 6.24 |
| C | 制造业 | 94,914,934.72 | 77.43 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 608,450.00 | 0.50 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,984,414.99 | 8.96 |
| J | 金融业 | 592,020.00 | 0.48 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,166.28 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 114,765,091.99 | 93.63 |
基金在股票投资上行业分布有侧重，制造业占基金资产净值比例最高，达77.43%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占8.96%，采矿业占6.24%。制造业的高占比反映出基金对该行业的青睐，但行业过度集中可能带来行业系统性风险，若制造业出现不利变化，基金业绩可能受较大冲击。
股票投资明细：龙芯中科占比8.18%
前十股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688047 | 龙芯中科 | 75,193 | 10,029,994.27 | 8.18 |
| 6 | 688122 | 西部超导 | 80,378 | 4,170,010.64 | 3.40 |
| 7 | 605123 | 派克新材 | 50,900 | 3,965,110.00 | 3.23 |
| 8 | 600183 | 生益科技 | 126,500 | 3,813,975.00 | 3.11 |
| 9 | 601899 | 紫金矿业 | 195,300 | 3,808,350.00 | 3.11 |
| 10 | 603087 | 甘李药业 | 68,200 | 3,735,996.00 | 3.05 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，龙芯中科占比最高，为8.18%。前十大股票投资明细反映了基金的核心持仓，投资者可通过关注这些股票的表现，一定程度上预判基金未来业绩走向。但需注意，个别股票占比过高，若该股票出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：份额减少3.2%
| 报告期期初基金份额总额 | 报告期期末基金份额总额 | 变动比例 |
|---|---|---|
| 37,832,869.49份 | 37,325,593.32份 | -3.2% |
报告期内，基金份额总额从期初的3783.29万份减少至期末的3732.56万份，减少了3.2%。基金份额的减少可能受多种因素影响，如投资者对市场预期变化、基金业绩表现等。份额变动可能对基金的运作和管理产生一定影响，投资者应关注其后续变化。
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