（来源：ETF炼金师）
台积电（TSMC）作为全球半导体行业的领军企业，其业绩表现持续受到市场关注。近日，台积电公布了2025年第二季度的财报，显示其业绩依然强劲，超出了市场的预期，继续巩固其在半导体领域的领导地位。
根据台积电的公告，2025年第二季度净利润达到3983亿新台币（约合135.3亿美元），较去年同期暴增60.7%，超出市场预期的3779亿新台币。这已是台积电连续第五个季度实现了两位数的增长。该公司营收同比增长38.6%，达到9338亿新台币（约317亿美元），环比增长11.3%。这一增长主要得益于AI芯片需求的激增。
技术升级成为本季度业绩的一大亮点，其中7nm以下的先进制程占据了74%的晶圆收入，具体来说，3nm制程贡献了24%，5nm占36%。高效能计算（HPC）业务的占比首次达到了60%，成为公司的核心增长引擎。同时，北美客户占据了台积电整体客户的75%。此外，中国大陆的收入环比显著增长至20亿美元，占比达9%，这一现象部分是由于关税的不确定性促使客户提前备货。
在AI需求的推动下，台积电对未来的市场展望更加乐观。公司表示，英伟达与AMD等主要客户对AI芯片的需求强劲，产能几乎满载。根据Counterpoint Research的分析，AI芯片的需求在短期内保持高度可持续性，因AI技术仍处于早期渗透阶段。台积电预计，至2030年，AI相关的高性能芯片市场规模将达到4500亿美元，占全球半导体市场的45%。同时，台积电的AI业务年复合增长率有望超过40%。
由于业绩的强劲表现，台积电将2025全年营收增长预期从原先的“中位20%”上调至约30%。公司还预测第三季度营收将在318亿至330亿美元之间，同比增长38%至45%。财报发布后，台积电的美国存托凭证（ADR）股价上涨3.38%，创下历史新高，市值达到了1.27万亿美元。
在台积电强劲业绩的背景下，亚太精选ETF（159687）作为其主要投资标的，显现出配置价值。首先，台积电在全球先进制程市场中占据90%的份额，与英伟达和AMD等AI核心客户深度绑定，其HPC收入占比达到60%，有效减弱了传统周期的波动性。其次，台积电在技术方面具有明显的护城河，2nm制程的量产将进一步拉开与三星和英特尔的差距。此外，公司在美国亚利桑那州建设的工厂将在2025年底投产，有助于降低供应链中断的风险，提升本土化产能。
值得一提的是，台积电是亚太精选ETF（159687）的第一大权重股，截至7月11日，其在该ETF中的权重为8.19%。凭借其先进的制程技术和日益增长的产能，台积电有望推动该ETF的业绩增长。此外，亚太精选ETF覆盖了日本、中国科技以及中国台湾的半导体等核心增长领域，行业分布相对均衡。
从市场表现来看，自4月初触及低点以来，亚太精选ETF已经反弹近19%，主要受益于关税政策的缓和、台积电业绩预期的向好以及日本股市的复苏。
台积电的Q2业绩进一步验证了AI需求的韧性，预计下半年将迎来先进制程的迭代与产能扩张，开启新一轮增长周期。对于亚太精选ETF（159687）而言，台积电的不可替代产业链地位和AI浪潮带来的核心受益属性，进一步确立了其作为长期配置科技硬资产的优选标的。投资者在关注该ETF时，需动态跟踪地缘风险与技术发展进展。
没有场内证券账户的投资者，可以关注亚太精选ETF的联接基金（A类021189，C类021190），以把握相关投资机会。
