近日，南京茂莱光学科技股份有限公司会同保荐机构中金公司等中介机构，就上海证券交易所于2025年5月16日出具的《关于南京茂莱光学科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》进行了回复，对募投项目、融资规模、前次募集资金、业务经营等方面的问题进行了详细说明。
募投项目：技术升级与市场机遇并存
茂莱光学本次募投项目包括“超精密光学生产加工项目”和“超精密光学技术研发中心项目”。前者拟实现超精密光学器件及物镜镜头的批量化生产，产品主要应用于半导体光刻等前沿领域，与现有业务在技术、客户及供应链层面深度协同，不涉及新产品，且已完成中试。后者将针对高精度干涉仪测量方法等课题进行研发，公司在技术和人员方面储备完备，项目实施后将提升公司整体生产加工及测量能力。
从产能及市场来看，公司现有产能利用率较高，尤其在高精度非球面加工等核心工艺环节已接近物理极限。而半导体设备市场规模庞大，国产替代空间广阔，本次募投项目新增产能具有合理性，产能消化风险较小。在研发方面，现有研发场地、人员及设备已难以满足新增技术攻关需求，“超精密光学技术研发中心项目”具有必要性，且与前次募投项目不存在重复建设情形。此外，截至2025年7月9日，本次募投项目已取得环评批复。
融资规模：合理规划，满足发展需求
本次拟募集资金不超过58,125.00万元，其中“超精密光学生产加工项目”拟使用41,746.18万元，“超精密光学技术研发中心项目”拟使用12,253.82万元。募投项目各项投资支出测算合理，建筑面积、设备购置数量等与新增产能、研发计划相匹配，非资本性支出占比符合监管要求。
结合公司资产负债结构、现有资金余额及未来资金需求等因素，公司未来三年资金缺口为67,681.10万元，本次融资规模具有合理性。同时，“超精密光学生产加工项目”效益测算审慎，关键参数确定依据充分，与公司或同行业类似项目相比具有合理性。
前次募集资金：顺利推进，合理安排
前次募投项目“高端精密光学产品生产项目”和“高端精密光学产品研发项目”增加实施主体、地点和方式，主要是为了扩充经营空间，更好地利用公司研发、生产管理经验及人才优势。项目延期主要是由于先进设备定制化程度高，验收竣工时间延后，目前已达到预定可使用状态并结项，不会影响本次募投项目的实施。
前次超募资金尚有1.36亿元未使用，公司未来将合理使用超募资金，包括满足营运资金需求、在建项目及新项目等。在本次再融资方面，前次募集资金已基本使用完毕且产线产能利用率较高，本次募投项目与现有及前次募投项目在产品技术难度及研发技术门槛方面差异较大，再融资具有必要性。
业务经营：业绩增长，风险可控
报告期内，茂莱光学营业收入稳步增长，利润和毛利率有所波动，主要受产品销售结构、客户需求变动、期间费用及减值损失等因素影响，具有合理性。公司业绩良好，最近三年平均可分配利润足以支付可转债一年的利息，现有资金和未使用银行授信能保障可转债本息偿付，发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比例不超过50%，能够持续满足可转债发行条件。
在境外销售和采购方面，公司境外销售和采购规模变动受下游行业需求变化、公司业务发展等因素影响，相关风险已在募集说明书中充分披露。报关数据、出口退税金额与外销业务规模相匹配，信保数据与外销业务规模不存在直接匹配关系。
此外，公司应收账款规模增长与收入增长、信用政策及境内外销售情况相关，坏账计提充分；在建工程及固定资产余额增长合理，不存在未及时转固情形，建造价格公允；存货规模上升与业务规模匹配，存货跌价准备计提充分。
茂莱光学本次回复审核问询函，详细阐述了公司在募投项目、融资规划、前次募集资金使用及业务经营等方面的情况，展现了公司在超精密光学领域的技术实力和发展潜力，为公司本次可转债发行及未来发展奠定了坚实基础。
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