2025年7月18日，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）针对北京证券交易所上市公司管理部对贝特瑞新材料集团股份有限公司（以下简称“贝特瑞”）2024年年报问询函进行了回复，就公司经营业绩、应收款项、存货等多方面问题进行详细说明。
经营业绩下滑，行业竞争影响显著
2024年，贝特瑞实现营业收入142.37亿元，同比减少43.32%；毛利率23.02%，较上期减少5.36个百分点；归母净利润9.30亿元，同比减少43.76%。公司解释称，业绩变动主要因正极材料受终端客户价量齐跌影响，负极材料受价格下降影响。
从产品类别看，各产品营收与毛利率变化如下：
| 产品名称 | 2024年营业收入（万元） | 同比变动 | 2024年毛利率 | 同比变动 |
|---|---|---|---|---|
| 正极材料 | 307,946.87 | -74.99% | 7.88% | 减少2.27个百分点 |
| 负极材料 | 1,069,240.43 | -13.04% | 27.76% | 增加3.40个百分点 |
| 其他品种 | 24,117.48 | 68.80% | -11.48% | 减少19.71个百分点 |
| 天然鳞片石墨 | 3,890.38 | -67.40% | -58.60% | 减少67.72个百分点 |
| 其他业务 | 18,486.48 | -25.82% | 62.63% | 减少5.54个百分点 |
2025年第一季度，公司实现营业收入33.92亿元，同比减少3.88%；归母净利润1.76亿元，同比减少19.20%。
多项财务指标变动，各有缘由
- 应收票据、应收账款及应收款项融资：报告期末，应收票据账面余额495.42万元，较期初减少97.71%；应收账款账面余额43.63亿元，应收账款周转率由上年的5.1550下降为3.4252；应收款项融资账面余额10.04亿元，较期初增长65.38%。公司解释应收票据减少因期末用于质押的票据大幅减少；应收款项融资增长因期末尚未背书转让的银行承兑汇票增加。应收账款周转率下降主要受收入下降影响，且与行业趋势一致。
- 存货：报告期末存货账面余额35.19亿元，较期初增长30.73%；存货周转率从去年的6.0628下降为3.6996。营业收入下降但存货余额增长，主要因新生产基地投产，生产规模扩大及负极材料销量增长，为满足生产备货采购的原材料等增加，以及年末未满足收入确认条件的发出商品增加。在途物资、发出商品大幅增长也各有其因，且期后有相应入库或结转情况。公司存货跌价准备计提符合规定，总体计提比例略高于同行业可比上市公司平均值。
- 预付款项：报告期末预付款项余额1.92亿元，较期初增长404.30%。主要因石油焦采购结算方式变化，交易对象从中间贸易商转为直接生产商，结算方式从月结付款转为款到发货。按预付对象归集的期末余额前五名单位均具有较强履约能力。
- 长期股权投资及投资收益：报告期内投资收益1.08亿元，其中权益法核算的长期股权投资收益 - 8,182.87万元。联营企业持续亏损主要因行业竞争加剧、产能过剩等。公司结合经营业绩等计算投资收益，总体实现前期投资目的，并拟适时退出部分效益不佳项目。本期处置长期股权投资、对联营企业丧失重大影响的相关会计处理符合规定，对西安易能、山西贝特瑞股权投资减值准备计提及时且合理。
- 其他非流动资产：报告期末其他非流动资产账面余额12.88亿元，计提减值准备6,778.33万元。大额银行存单重分类依据合理，符合会计准则；拟投出资产包减值准备计提充分；项目代建工程款、贷款履约保障基金及预付设备、工程、土地款余额较高原因合理，减值准备计提合理。
- 其他应付款：报告期末其他应付款余额4.63亿元，较期初增长263.03%。预计费用增长因海外基地投入运营，预提煤炭及发电机组租赁费等；往来款增长主要因印尼贝特瑞二期建设借款及鸡西贝特瑞收购股权未付款项，相关会计处理符合规定。
- 关联交易：报告期内对关联方SK on Co.,Ltd.及其子公司销售商品金额30.38亿元，同比减少72.56%，采购原材料金额5.49亿元，同比减少85.91%；对关联方亿纬锂能及其子公司销售商品金额9.36亿元，同比减少56.05%。公司与SK on Co.,Ltd.购销产品或服务存在实质差别，同时发生采购、销售具有必要性；关联销售大幅下降对公司业绩不会持续产生不良影响；公司对SK on Co.,Ltd、亿纬锂能的信用政策与其他供应商、客户不存在较大差异，关联交易价格公允，期末对亿纬锂能应收账款余额较高原因合理。
- 公允价值变动收益：报告期内公允价值变动收益 - 2.30亿元。交易性金融资产、其他非流动金融资产划分依据合理，符合会计准则；相关资产公允价值的判断依据、测算过程具有合理性。
- 递延所得税：报告期内净利润9.46亿元，所得税费用1.97亿元，递延所得税资产余额4.90亿元，较期初增长35.38%。各亏损主体递延所得税资产确认符合规定，内部交易未实现收益确认的递延所得税资产也符合规定。
- 股权激励：2024年公司股份回购及股权激励相关会计处理符合企业会计准则规定，对主要报表项目产生相应影响。会计师针对股份回购、股权激励实施的审计程序合理，相关会计处理合理准确。
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