国泰国证新能源汽车指数（LOF）基金2025年第二季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额赎回超5000万份，基金利润亏损近2000万元，值得投资者关注。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：A、C份额均现亏损
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），国泰国证新能源汽车指数（LOF）A类本期已实现收益1,831,375.15元，但本期利润为 -18,276,630.79元；C类本期已实现收益24,516.39元，本期利润为 -1,209,558.77元。A类加权平均基金份额本期利润 -0.0152元，C类为 -0.0302元。期末基金资产净值方面，A类为1,683,029,473.18元，C类为54,413,390.74元。这表明在本季度，该基金A、C份额虽有已实现收益，但整体处于亏损状态。
| 主要财务指标 | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）A | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,831,375.15 | 24,516.39 |
| 本期利润（元） | -18,276,630.79 | -1,209,558.77 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0152 | -0.0302 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,683,029,473.18 | 54,413,390.74 |
基金净值表现：短期波动，长期有差异
份额净值增长率与业绩比较基准对比
- A类：过去三个月，净值增长率为 -0.95%，业绩比较基准收益率为 -1.67%，差值为0.72%；过去六个月，净值增长率6.69%，业绩比较基准收益率5.97%，差值0.72%；过去一年，净值增长率29.31%，业绩比较基准收益率27.99%，差值1.32%；过去三年，净值增长率 -36.48%，业绩比较基准收益率 -39.43%，差值2.95%；过去五年，净值增长率37.28%，业绩比较基准收益率28.60%，差值8.68%；自基金合同生效起至今，净值增长率28.82%，业绩比较基准收益率7.14%，差值21.68%。
- C类：过去三个月，净值增长率为 -1.03%，业绩比较基准收益率为 -1.67%，差值为0.64%；过去六个月，净值增长率6.53%，业绩比较基准收益率5.97%，差值0.56%；过去一年，净值增长率28.93%，业绩比较基准收益率27.99%，差值0.94%；过去三年，净值增长率 -37.05%，业绩比较基准收益率 -39.43%，差值2.38%；自新增C类份额起至今，净值增长率 -29.94%，业绩比较基准收益率 -32.91%，差值2.97%。 从数据来看，短期波动中基金净值增长率与业绩比较基准收益率互有高低，长期则体现出一定差异。
| 阶段 | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）A | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -0.95% | 1.76% | -1.67% | 1.78% | 0.72% | -1.03% | 1.76% | -1.67% | 1.78% | 0.64% |
| 过去六个月 | 6.69% | 1.64% | 5.97% | 1.65% | 0.72% | 6.53% | 1.64% | 5.97% | 1.65% | 0.56% |
| 过去一年 | 29.31% | 2.09% | 27.99% | 2.13% | 1.32% | 28.93% | 2.09% | 27.99% | 2.13% | 0.94% |
| 过去三年 | -36.48% | 1.76% | -39.43% | 1.79% | 2.95% | -37.05% | 1.76% | -39.43% | 1.79% | 2.38% |
| 过去五年 | 37.28% | 1.95% | 28.60% | 1.99% | 8.68% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 28.82% | 1.78% | 7.14% | 1.82% | 21.68% | - | - | - | - | - |
| 自新增C类份额起至今 | - | - | - | - | - | -29.94% | 1.85% | -32.91% | 1.89% | 2.97% |
累计净值增长率变动
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图可看出，长期走势中基金累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，但过程存在波动。
投资策略与运作：复杂环境下紧跟指数
二季度全球政治局势和经济环境复杂多变，如特朗普政府加征关税、印巴冲突、以色列空袭伊朗等，全球资产收益率不确定性大增。而A股在四月探底后稳健上涨，波动率低于其他主流市场。本基金作为指数基金，紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金业绩表现：A类略超基准但仍亏损
本基金A类本报告期内的净值增长率为 -0.95%，同期业绩比较基准收益率为 -1.67%，虽跑赢业绩比较基准，但仍处于亏损状态。这反映出二季度新能源汽车相关指数表现不佳，影响了基金收益。
市场展望：科技类投资或成主线
管理人认为，自924以来金融市场受关注增多，稳定市场政策多样。展望未来，科技类投资可能是下半年主线，叠加国际局势影响，军工、AI、自主可控等主题有望继续升温。这意味着新能源汽车行业可能面临科技变革带来的机遇与挑战，基金后续表现或受相关行业发展影响。
基金资产组合：权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产1,745,621,677.10元。其中权益投资1,643,138,542.35元，占基金总资产的94.13%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计101,022,684.75元，占5.79%；其他各项资产1,460,450.00元，占0.08%。可见基金资产主要集中于权益类资产，风险相对较高。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,643,138,542.35 | 94.13 |
| 其中：股票 | 1,643,138,542.35 | 94.13 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 101,022,684.75 | 5.79 |
| 7 | 其他各项资产 | 1,460,450.00 | 0.08 |
| 8 | 合计 | 1,745,621,677.10 | 100.00 |
股票投资组合：聚焦特定行业
按行业分类
- 积极投资：制造业公允价值498,113.90元，占基金资产净值0.03%；批发和零售业2,244.00元，占0.00%；科学研究和技术服务业28,403.20元，占0.00%，合计占基金资产净值0.03% 。
- 指数投资：金融业公允价值15,364,646.64元，占基金资产净值0.88%；其余主要集中在与新能源汽车相关行业，合计占基金资产净值94.54%。整体来看，指数投资是股票投资重点，且与新能源汽车产业紧密相关。
| 代码 | 行业类别 | 积极投资公允价值（元） | 积极投资占基金资产净值比例（％） | 指数投资公允价值（元） | 指数投资占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - | - | - |
| B | 采矿业 | - | - | - | - |
| C | 制造业 | 498,113.90 | 0.03 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - | - | - |
| E | 建筑业 | - | - | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - | - | - |
| J | 金融业 | - | -15,364,646.64 | 0.88 | |
| K | 房地产业 | - | - | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | - | - |
| P | 教育 | - | - | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - | - | - |
| S | 综合 | - | - | - | - |
| 合计 | 528,761.10 | 0.03 | 1,642,609,781.25 | 94.54 |
期末股票投资明细
- 指数投资前十名：宁德时代公允价值246,055,743.20元，占基金资产净值比例14.16%；比亚迪公允价值228,413,159.98元，占比13.15%等。这些股票多为新能源汽车行业龙头企业，对基金净值影响较大。
- 积极投资前五名：如影石创新公允价值71,143.68元，占基金资产净值比例0.00%等，投资规模相对较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资数量(股) | 指数投资公允价值(元) | 指数投资占基金资产净值比例(％) | 积极投资数量(股) | 积极投资公允价值(元) | 积极投资占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 975,560 | 246,055,743.20 | 14.16 | - | - | - |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 688,178 | 228,413,159.98 | 13.15 | - | - | - |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 1,986,490 | 128,267,659.30 | 7.38 | - | - | - |
| 4 | 601127 | 赛力斯 | 744,400 | 99,987,808.00 | 5.75 | - | - | - |
| 5 | 600172 | 黄河旋风 | 1,066,600 | 63,636,660.00 | 3.66 | - | - | - |
| 6 | 002050 | 三花智控 | 2,115,871 | 55,816,676.98 | 3.21 | - | - | - |
| 7 | 603799 | 华友钴业 | 1,354,626 | 50,148,254.52 | 2.89 | - | - | - |
| 8 | 002460 | 赣锋锂业 | 1,121,874 | 37,885,684.98 | 2.18 | - | - | - |
| 9 | 002074 | 国轩高科 | 1,078,737 | 35,015,803.02 | 2.02 | - | - | - |
| 10 | 600066 | 宇通客车 | 1,343,300 | 33,394,438.00 | 1.92 | - | - | - |
| 1 | 688775 | 影石创新 | - | - | - | 573 | 71,143.68 | 0.00 |
| 2 | 688411 | 海博思创 | - | - | - | 560 | 46,754.40 | 0.00 |
| 3 | 603049 | 中策橡胶 | - | - | - | 724 | 31,023.40 | 0.00 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | - | - | - | 994 | 26,788.30 | 0.00 |
| 5 | 301458 | 钧崴电子 | - | - | - | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
开放式基金份额变动：赎回份额超申购
本报告期内，国泰国证新能源汽车指数（LOF）A期初份额总额1,217,131,201.39份，期间申购68,161,406.82份，赎回111,462,085.52份，期末份额总额1,173,830,522.69份；C期初份额总额43,307,820.66份，期间申购30,328,586.37份，赎回35,305,770.17份，期末份额总额38,330,636.86份。整体来看，两类份额均呈现赎回份额大于申购份额情况，反映部分投资者对基金短期表现或未来预期有所改变。
| 项目 | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）A | 国泰国证新能源汽车指数（LOF）C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 1,217,131,201.39 | 43,307,820.66 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 68,161,406.82 | 30,328,586.37 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 111,462,085.52 | 35,305,770.17 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份） | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 1,173,830,522.69 | 38,330,636.86 |
综合来看，国泰国证新能源汽车指数（LOF）基金在二季度受市场环境影响，业绩出现亏损，份额有所赎回。投资者需关注全球政治经济局势、行业发展以及基金投资策略调整对基金未来业绩的影响，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
