2025年第二季度，广发中证全指原材料ETF（场内简称：材料ETF，基金主代码：159944）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额总额、资产净值等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润36.96万元
指标情况
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），广发中证全指原材料ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 193,485.56 |
| 本期利润 | 369,591.68 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0147 |
| 期末基金资产净值 | 22,914,480.21 |
| 期末基金份额净值 | 0.9706 |
本期已实现收益为193,485.56元，本期利润达到369,591.68元，显示基金在该季度内整体盈利。加权平均基金份额本期利润为0.0147元，期末基金资产净值为22,914,480.21元，期末基金份额净值0.9706元。需注意，基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平低于所列数字。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准1.04%
净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.16% | 1.37% | 0.12% | 1.39% | 1.04% | -0.02% |
| 过去六个月 | 7.37% | 1.14% | 6.51% | 1.15% | 0.86% | -0.01% |
| 过去一年 | 9.19% | 1.48% | 7.80% | 1.51% | 1.39% | -0.03% |
| 过去三年 | -19.16% | 1.29% | -22.17% | 1.31% | 3.01% | -0.02% |
| 过去五年 | 27.16% | 1.46% | 20.67% | 1.48% | 6.49% | -0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | -2.94% | 1.62% | -34.10% | 1.65% | 31.16% | -0.03% |
从数据来看，过去三个月，基金净值增长率为1.16%，业绩比较基准收益率为0.12%，基金跑赢业绩比较基准1.04%。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率与业绩比较基准收益率差值各有不同，反映出不同时间段内基金的表现差异。
投资策略与运作：完全复制法跟踪指数
市场与策略分析
2025年2季度，A股走势先抑后扬。上证指数上涨3.26%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨2.34%。市场风格方面，小盘表现相对占优。本基金跟踪的标的指数为中证全指原材料指数，该指数中有色金属与基础化工行业权重合计超过70%。
报告期内，美国推出超预期财政刺激政策，美联储维持降息，货币及财政政策宽松利于材料板块表现。本基金主要采取完全复制法跟踪指数，按标的指数成份股构成及权重构建投资组合，并随成份股及其权重变动相应调整。期间，基金交易和申购赎回正常，未发生风险事件。
基金业绩表现：份额净值增长率1.16%
业绩情况
本报告期内，本基金的份额净值增长率为1.16%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。基金实现了一定的正收益，且跑赢业绩比较基准，显示出在该季度内基金的运作取得了较好效果。
资产组合情况：权益投资占比94.28%
资产组合详情
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 22,584,215.78 | 94.28 |
| 其中：普通股 | 22,584,215.78 | 94.28 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 其他资产 | 876.40 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 23,955,239.20 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为22,584,215.78元，占基金总资产的94.28%，且全部为普通股投资。固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0。其他资产为876.40元，占比极小。整体资产组合显示基金主要聚焦于权益类投资。
行业股票投资：制造业、采矿业占比超98%
行业投资分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 5,434,855.61 | 23.72 |
| C | 制造业 | 17,020,267.17 | 74.28 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | 129,093.00 | 0.56 |
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为17,020,267.17元，占基金资产净值比例74.28%；采矿业公允价值5,434,855.61元，占比23.72%。两者合计占比超98%，是基金股票投资的主要行业方向。
股票投资明细：紫金矿业占比10.42%
前十股票投资
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601899 | 紫金矿业 | 122,475 | 2,388,262.50 | 10.42 |
| 2 | 600309 | 万华化学 | 14,062 | 763,004.12 | 3.33 |
| 3 | 603993 | 洛阳钼业 | 56,800 | 478,256.00 | 2.09 |
| 4 | 000792 | 盐湖股份 | 27,500 | 469,700.00 | 2.05 |
| 5 | 600111 | 北方稀土 | 18,822 | 468,667.80 | 2.05 |
| 6 | 600019 | 宝钢股份 | 65,172 | 429,483.48 | 1.87 |
| 7 | 600547 | 山东黄金 | 13,365 | 426,744.45 | 1.86 |
| 8 | 600585 | 海螺水泥 | 19,362 | 415,702.14 | 1.81 |
| 9 | 601600 | 中国铝业 | 58,900 | 414,656.00 | 1.81 |
| 10 | 603799 | 华友钴业 | 10,080 | 373,161.60 | 1.63 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，紫金矿业数量122,475股，公允价值2,388,262.50元，占基金资产净值比例10.42%，为占比最高的股票。其余股票也均来自制造业、采矿业等相关行业。
开放式基金份额变动：份额减少19.4%
份额变动情况
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 25,608,342.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 10,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 23,608,342.00 |
报告期期初基金份额总额为25,608,342.00份，期间总申购份额8,000,000.00份，总赎回份额10,000,000.00份，期末基金份额总额23,608,342.00份。整体来看，基金份额减少了19.4%（（25,608,342 - 23,608,342）/ 25,608,342），反映出部分投资者选择赎回基金。
综合来看，广发中证全指原材料ETF在2025年第二季度虽实现盈利且跑赢业绩比较基准，但基金份额和资产净值均有所下降。投资者在关注基金业绩的同时，也需留意份额变动及资产配置情况，结合自身风险承受能力和投资目标做出决策。
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