主要财务指标：两类基金收益与利润双增长
两类基金收益与利润均实现增长
2025年第2季度，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A本期已实现收益8,053,821.76元，本期利润11,230,809.64元；永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C本期已实现收益12,697,506.79元，本期利润17,245,300.15元 。从数据来看，两类基金在本季度均实现了收益与利润的增长。加权平均基金份额本期利润方面，A类为0.0963元，C类为0.0941元。期末基金资产净值A类为167,498,788.38元，C类为281,714,947.64元，期末基金份额净值A类为1.4676元，C类为1.4614元。
| 主要财务指标 | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 8,053,821.76 | 12,697,506.79 |
| 本期利润（元） | 11,230,809.64 | 17,245,300.15 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0963 | 0.0941 |
| 期末基金资产净值（元） | 167,498,788.38 | 281,714,947.64 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4676 | 1.4614 |
基金净值表现：短期增长突出，长期与基准有差距
近三月增长超10%，长期跑输业绩比较基准
- 近三个月：永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A净值增长率为12.67%，业绩比较基准收益率为10.55%，差值为2.12%；C类净值增长率为12.67%（与A类同阶段相同），业绩比较基准收益率同样为10.55% 。这表明近三个月两类基金均跑赢业绩比较基准，且增长幅度较为可观。
- 自基金合同生效起至今：A类净值增长率为46.76%，业绩比较基准收益率为58.91%，相差 -12.15%；C类净值增长率为46.14%，业绩比较基准收益率为58.91%，相差 -12.77%。可见从长期来看，两类基金均跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | ② - ④ | |
| 过去三个月 | 12.67% | 2.14% | 10.55% | 2.12% | -0.07% | 12.67% | 2.14% | 10.55% | 2.12% | -0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | 46.76% | 1.79% | 58.91% | -12.15% | -0.07% | 46.14% | 1.79% | 58.91% | -12.77% | -0.07% |
投资策略与运作：紧跟指数，顺应市场调整组合
坚持指数化投资，随市场变化调整组合
2025年二季度，A股市场呈“V”型走势。本基金坚持指数化投资策略，主要通过投资目标ETF紧密跟踪业绩比较基准，也会买入标的指数成份股跟踪指数。期间，根据法律法规、基金合同投资比例限制、申购赎回变动等情况，对投资组合进行调整，力求基金净值增长率与标的指数收益率高度正相关并最小化跟踪误差。
基金业绩表现：二季度跑赢基准，展现良好态势
二季度两类基金份额净值增长率跑赢基准
截至报告期末，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A基金份额净值为1.4676元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为12.67%，同期业绩比较基准收益率为10.55%；永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C基金份额净值增长率同样为12.67%，同期业绩比较基准收益率为10.55%。两类基金在二季度均跑赢业绩比较基准，展现出良好的业绩表现。
资产组合情况：超八成资产投资基金，股票占比低
基金投资占比超八成，股票投资占比仅0.05%
报告期末，基金资产组合中，基金投资金额为424,641,012.81元，占基金总资产的比例高达87.27%；权益投资（股票）金额为238,723.00元，占基金总资产的比例仅为0.05% 。固定收益投资金额为9,186,508.06元，占比1.89%，主要为国家债券。银行存款和结算备付金合计23,204,871.47元，占比4.77%，其他资产29,301,036.60元，占比6.02%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（其中：股票） | 238,723.00 | 0.05 |
| 基金投资 | 424,641,012.81 | 87.27 |
| 固定收益投资（其中：债券） | 9,186,508.06 | 1.89 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 23,204,871.47 | 4.77 |
| 其他资产 | 29,301,036.60 | 6.02 |
行业股票投资：境内制造业有涉足，港股通暂无持仓
境内制造业少量投资，港股通股票暂无持有
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，仅制造业有4,975.00元的公允价值，占基金资产净值比例几乎可忽略不计，为0.00%。其他行业如电力、热力、燃气及水生产和供应业等均无投资。按行业分类的港股通投资股票投资组合显示，本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 4,975.00 | 0.00 |
| 其他行业 | - | - | - |
股票投资明细：黄金股为主，持仓占比低
前五股票均为黄金相关，占净值比例极低
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，前五名股票分别为山东黄金、赤峰黄金、中金黄金、西部黄金、老凤祥，均与黄金产业相关。其中山东黄金公允价值92,597.00元，占基金资产净值比例最高，也仅为0.02%，整体股票持仓占基金资产净值比例非常低。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600547 | 山东黄金 | 2,900 | 92,597.00 | 0.02 |
| 2 | 600988 | 赤峰黄金 | 2,700 | 67,176.00 | 0.01 |
| 3 | 600489 | 中金黄金 | 4,500 | 65,835.00 | 0.01 |
| 4 | 601069 | 西部黄金 | 400 | 8,140.00 | 0.00 |
| 5 | 600612 | 老凤祥 | 100 | 4,975.00 | 0.00 |
开放式基金份额变动：两类基金赎回份额大于申购
两类基金赎回份额超申购，总份额有所下降
永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A报告期期初基金份额总额92,342,862.22份，期间总申购份额183,970,009.36份，总赎回份额162,181,815.89份；C类期初份额总额258,552,196.13份，期间总申购份额601,181,171.96份，总赎回份额666,964,275.54份。两类基金赎回份额均大于申购份额，导致报告期末基金总份额较期初有所下降。
| 项目 | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A | 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 92,342,862.22 | 258,552,196.13 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 183,970,009.36 | 601,181,171.96 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 162,181,815.89 | 666,964,275.54 |
风险与机会提示
- 风险提示：虽然二季度基金净值增长显著且跑赢业绩比较基准，但从长期看，自基金合同生效起至今，基金净值增长率落后于业绩比较基准，投资者需关注长期投资风险。同时，开放式基金份额赎回大于申购，反映出部分投资者对该基金未来预期有所变化，市场情绪可能对基金后续运作产生影响。
- 机会提示：基金管理人认为黄金和黄金股具备进一步上行空间，如美国货币政策转向、全球“去美元化”趋势以及国内黄金产业政策等因素，可能为基金未来业绩增长带来机会。投资者可关注基金对黄金产业相关投资的调整及业绩表现。
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