公募基金市场概述：
本周(20250707-20250711，下同)主要资产收益排序表现为原油>A股>工业品>港股>中债>美股>黄金，港股和A股出现上涨，美股下跌；A股中，上证指数、深证成指和创业板指都出现了上涨；工业品和原油出现上涨；中债和黄金出现下跌。
本周基金市场行情一般，收益表现最好的基金产品是股票基金，涨幅达1.42%；混合基金涨幅达0.7%；债券基金跌幅为0.01%；商品型基金表现最差，整体下跌0.31%。
本周全市场共成立基金27只（以基金成立日计），其中股票型基金13只，债券型基金8只，混合型基金4只，FOF基金1只，REITs基金1只，共发行基金248.19亿份（上周共发行53.28亿份），平均发行份额为9.19亿份（上周平均发行2.66亿份）。
各类基金收益情况：
股票基金中，本周被动指数型基金涨幅最大，上涨1.62%；在兴魔方[1]行业主题基金中，金融地产基金本周表现最好，上涨1.84%。从兴魔方风格特征看，本周小盘基金表现较好。本周股票基金各细分产品收益有一定分化，且排名前10%的股票基金本周净值上涨4.12%；收益后10%的基金净值下跌0.39%。
混合基金中，受权益市场上涨的影响，各细分产品均出现上涨。偏股混合型基金涨幅最大，为0.81%。本周混合基金各细分产品收益有一定分化，收益前10%的基金净值平均上涨2.81%，收益后10%的基金净值下跌0.91%。
本周债券基金各细分产品收益有一定分化，收益前10%的基金净值平均上涨0.48%，收益后10%的基金净值较上周下跌0.22%。在各兴魔方标签口径下，本周同业存单基金、短久期债基、信用下沉策略债基表现相对较好。
本周商品基金各细分产品表现有一定分化。收益前10%的基金组本周收益为0.3%；收益最差的后10%基金组本周下跌0.93%。从跟踪商品类别看，本周大部分商品指数均下跌，且有一定分化。SHFE白银本周涨幅较大，为0.85%；大商所豆粕期货价格指数上涨0.32%；易盛能化A下跌0.35%；上海金和SGE黄金9999跌幅分别0.37%和0.3%；上期有色金属指数跌幅最大，为1.21%。
一、公募基金市场概述
1.1 大类资产走势
本周(20250707-20250711，下同)主要资产收益排序表现为原油>A股>工业品>港股>中债>美股>黄金，港股和A股出现上涨，美股下跌；A股中，上证指数、深证成指和创业板指都出现了上涨；工业品和原油出现上涨；中债和黄金出现下跌。
国内市场：本周，上证综合指数上涨1.09%；深证成分指数上涨1.78%；创业板指数上涨2.36%；南华工业品指数上涨1.55%；上海金下跌0.36%；中证全债指数下跌0.11%。
海外市场：本周，原油上涨2.61%；恒生指数上涨0.93%；标普500下跌0.31%。
近一个月表现最好的指数是创业板指数，累计上涨7.04%，其次是南华工业品指数，累计上涨4.56%，上证综合指数和深证成分指数分别上涨3.17%和4.39%；中证全债指数上涨0.35%；标普500指数上涨3.94%；恒生指数下跌0.93%；上海金下跌0.62%，原油上涨0.88%。
今年以来表现最好的指数是上海金，累计上涨24.94%；其次是恒生指数，累计上涨20.34%。上证综合指数、深证成分指数和创业板指数分别上涨4.73%、2.70%和3.06%；中证全债指数上涨1.24%；标普500指数上涨6.43%；南华工业品指数和原油分别下跌4.36%和4.14%；。
1.2 各类基金整体收益情况
本周基金市场行情一般，收益表现最好的基金产品是股票基金，涨幅达1.42%；混合基金涨幅达0.7%；债券基金跌幅为0.01%；商品型基金表现最差，整体下跌0.31%。
股票基金中，本周被动指数型基金涨幅最大，上涨1.62%；其次是增强指数型基金，涨幅达1.62%，普通股票型基金涨幅最小，为0.87%。在各行业主题基金中，金融地产基金本周表现最好，上涨1.84%；消费基金涨幅较小，本周上涨0.32%。
商品基金中，受上海金下跌的影响，商品基金整体下跌0.31%。
混合基金中，受权益市场上涨的影响，各细分产品均出现上涨。偏股混合型基金涨幅最大，上涨0.81%；其次是灵活配置型基金，涨幅为0.78%；平衡混合型基金涨幅达0.59%；偏债混合型基金涨幅达0.19%。
债券基金中，本周各类债基涨跌参半，可转换债券型基金上涨0.74%；混合债券型二级基金和一级基金分别上涨0.2%和0.02%；短期纯债型基金、增强指数型债券基金、被动指数型债券基金和中长期纯债型基金跌幅在0 - 0.08%之间。
1.3 本周基金发行情况
本周，全市场共成立基金27只（以基金成立日计），其中股票型基金13只，债券型基金8只，混合型基金4只，FOF基金1只，REITs基金1只，共发行基金248.19亿份（上周共发行53.28亿份），平均发行份额为9.19亿份（上周平均发行5.66亿份）。
发行份额占比方面，债券型基金发行份额最多，共发行202.75亿份，占比达81.69%；股票型基金共发行30.41亿份，占比为12.25%。平均发行份额方面，债券型基金单支基金平均发行份额最高，为25.34亿份；REITs基金平均发行份额为10亿份。新发基金的发行份额占比及平均发行份额情况如下图所示：
二、各大类基金收益情况
2.1 股票基金
本周，从国内宏观来看，6月CPI同比录得0.1%，较上月提高0.2个百分点，时隔四个月再度转正，能源价格对CPI构成有力支撑；6月PPI同比录得-3.6%，较上个月下降0.3个百分点，低于市场预期的-3.2%，建材价格下跌压力较大。海外方面，美国6月新增非农就业14.7万人，高于市场预期的10.6万人，5月值上修至14.4万人。尽管非农就业表现超预期，但在行业结构上分布不均，增长部分主要由政府就业贡献。
7月以来，股票基金指数和沪深300指数均上涨。本周各申万一级行业多数上涨，其中房地产、钢铁、非银金融、综合、建筑材料等行业表现较好，煤炭、银行、汽车、家用电器、交通运输等行业表现相对较弱。2025年以来，股票基金指数的收益为上涨7.76%，同期沪深300指数的涨幅为2.03%。股票基金指数表现强于沪深300指数。
本周股票基金各细分产品收益有一定分化。且排名前10%的股票基金本周净值上涨4.12%，收益后10%的基金净值下跌0.39%。从今年以来的收益情况来看，本周收益排名后10%的基金组今年以来表现最好，净值上涨了11.88%，收益60-70%的基金组今年以来表现较弱，净值上涨了4.73%。
从兴魔方风格特征来看，本周小盘基金表现较好，大盘基金表现相对较弱。其中，中盘价值风格本周涨幅最高，达2.34%；大盘均衡风格表现最弱，涨幅达0.84%。
兴魔方主题基金方面，本周金融地产基金表现最好，平均上涨1.84%，周期基金和TMT基金平均收益分别为1.27%和1.17%，消费基金表现最弱，净值平均上涨0.32%。本周各兴魔方主题基金平均收益情况以及收益靠前的基金产品如下所示：
2.2 混合基金
今年以来，混合基金指数表现强于上证指数。2025年以来，混合基金指数和上证指数涨幅分别达7.25%和4.73%。
本周混合基金各细分产品收益有一定分化，收益前10%的基金净值平均上涨2.81%，收益后10%的基金净值下跌0.91%。收益排40%-50%的基金净值平均上涨0.67%。
2.3 债券基金
本周中债利率上行，10年期中债利率收于1.67%，较上周上行2.2bp。从机构行为看，6月大行净买入债券规模在时隔4个月后重新转正，买短债贡献了主要增量。基金净买入利率债的规模和久期实现双高，分别约为4862亿元和8.0年，均处于2019年以来的99%分位数水平。农商行大幅止盈，减持时间段主要为6月上旬和中旬，彼时10年国债收益率行至震荡区间下沿1.63%附近。
今年以来，债券基金指数走势前期弱于中证全债指数，随后回升反超，但此后中证全债指数再次领先，两者走势几乎持平。债券基金指数2025年以来累计上涨1.22%，中证全债指数累计上涨1.24%。
本周债券基金细分产品收益有一定分化。收益前10%的基金净值平均上涨0.48%，收益后10%的基金净值较上周下跌0.22%。
从兴魔方投资品类来看，本周同业存单基金表现相对较好，无涨跌浮动；利率债基金表现较弱；下跌0.14%。今年以来，信用债基金平均上涨0.98%，是涨幅最大的基金品类；利率债基金仅上涨0.36%，表现最差。
从兴魔方口径久期分类来看，本周短久期债基表现相对较好，下跌0.02%；长久期债基表现较弱，下跌0.12%。今年以来，短久期债基平均上涨0.89%，中久期债基平均上涨0.84%，长久期债基平均上涨0.78%。
从兴魔方口径投资策略分类来看，本周信用下沉策略表现相对较好，下跌0.03%；久期策略表现较弱，下跌0.16%。今年以来，信用利差策略平均上涨1.01%，涨幅最大；信用下沉策略平均上涨0.94%，收益稍低。
2.4 商品基金
本周商品基金赚钱效应较差，且有一定分化。收益前10%的基金组本周收益为0.3%；收益最差的后10%基金组本周下跌0.93%。
今年以来，本周收益排在20-30%分位的基金组表现最好，净值平均上涨24.84%；本周收益排50-60%分位组的基金今年以来的表现最差，涨幅为1.93%，最好的分位组较最差的分位组收益高出了22.91%。
从跟踪商品类别看，本周大部分商品指数均下跌，且有一定分化。SHFE白银本周涨幅较大，为0.85%；大商所豆粕期货价格指数上涨0.32%；易盛能化A下跌0.35%；上海金和SGE黄金9999跌幅分别0.37%和0.3%；上期有色金属指数跌幅最大，为1.21%。
从近一个月表现来看，表现最好的基金产品是易盛能化A，净值上涨3.58%；SHFE白银近一个月上涨1.08%；上期有色金属指数近一个月上涨0.42%；上海金近一个月下跌0.67%；SGE黄金9999近一个月下跌0.69%；大商所豆粕期货价格指数近一个月表现较差，下跌2.17%。
注：
[1]兴魔方标签为兴业研究自主设计的基金标签体系，具体产品细分标签详见兴魔方金融模型平台
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