（转自：ETF炼金师）
近年来，稀土板块在资本市场上愈发引人注目，尤其是近期的表现更是格外抢眼。2023年7月11日，华泰柏瑞中证稀土产业ETF（516780）在单日内大幅上涨6.22%，创下年内最大单日涨幅。这种强劲的表现吸引了市场的广泛关注，今日该ETF的成交额达到了2.91亿元，成为2025年以来的最高纪录。
推动稀土行业繁荣的原因之一，来自于近期中国稀土行业两大巨头——北方稀土与包钢股份的官方消息。两家公司于7月10日晚间共同宣布，将2025年第三季度的稀土精矿关联交易价格上调至不含税19109元/吨。这一调价依据其定价机制，稀土氧化物（REO）含量每增减1%，相应价格调整382.18元/吨。此次涨价标志着自2024年第四季度起，稀土精矿价格已经实现连续四个季度的环比上涨，显示出持续的上行趋势。
与此同时，北方稀土发布的业绩预告也为市场注入了信心。该公司预计2025年上半年的归母净利润同比大幅增长逾18倍，扣非净利润的增幅更是超过55倍，显著超出市场预期。这一业绩的爆发，直接反映了稀土行业景气度的根本性回暖，为整个行业注入了强大的活力。根据相关统计，稀土ETF成分股中一些企业的业绩增长预期亦表现良好。
除了价格和业绩的双重推动，稀土板块的迅速崛起同样受到了政策与需求的共振影响。首先，供给端的刚性凸显尤为明显。自2025年4月4日起，我国对镝、铽等7类中重稀土物项实施了出口管制，导致海外供应链面临紧张局面，欧洲市场镝、铽价格一度暴涨，国内与国际之间的价差超过了三倍。自5月起，磁材企业逐步获得出口许可，出口恢复又带动了氧化镨钕价格的温和回升，供给弹性继续受到制约。
在需求端，各个行业的需求均呈现出快速增长的态势。新能源车、风电、家电等传统领域的需求保持强劲，而人形机器人产业的量产也进入了倒计时，这为高性能钕铁硼材料开辟了全新的应用场景。据国投证券的预测，镨钕供需结构将持续改善，需求的扩张将成为支撑价格的重要因素。
随着产业红利的不断释放，投资者们通过ETF这一渠道加速布局。自2023年6月1日起，稀土ETF（516780）开始持续吸金，累计资金净流入已达1.28亿元，基金的份额与规模分别增长了13.26%和28.27%。该ETF跟踪的中证稀土产业指数涵盖了稀土全产业链的龙头企业，前五大成份股包括北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美以及包钢股份，这些公司的合计权重超过了33%，深度受益于资源涨价与下游应用的扩展。
华泰柏瑞基金作为该ETF的管理人，凭借其强大的运营能力为这一产品提供了有力的背书。目前，华泰柏瑞的ETF管理规模已超过5000亿元，位列行业的第一梯队。该公司旗下的沪深300ETF（510300）等产品经历了多轮牛熊考验，其系统化的运作能力为稀土ETF提供了良好的流动性与跟踪精度保障。
当前，资本市场对稀土板块的关注度不断提升，反映出其作为“大国利器”的价值正在被重新评估。首先，中国在全球稀土供应链中占据着核心地位，展现了强大的定价权利；其次，高性能钕铁硼磁材作为机器人及新能源汽车电机的关键材料，其技术壁垒高、难以替代；最后，‘类供改’政策促使资源向头部企业集中，龙头企业的盈利稳定性显著增加。
随着低空经济与人形机器人等新兴产业的迅速发展，稀土永磁材料的应用边界不断拓展，需求的上限也在不断抬升，行业有望迎来量价齐升的长周期。中长期来看，稀土作为中国最具全球控制力的战略资源之一，其产业地位与政策护城河不可替代。普通投资者可通过稀土ETF（516780）布局一篮子龙头企业，把握“绿色能源+智能制造”的双驱动浪潮。
