（转自：ETF小管家）
7月10日，市场三大指数延续上行态势，稀土板块带头领涨，$稀土ETF(159713)上涨1%，成分股京运通10cm涨停，北方稀土涨超5%。
消息面上，稀土龙头业绩大幅超预期。昨日北方稀土公告称，预计2025年上半年净利润为9亿元至9.6亿元，同比大幅增长1882.54%至2014.71%。公告显示，业绩预增主要原因包括全力保障原料产品供应，深化营销模式创新，强化营销运作，冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长。
北方稀土表示，作为稀土行业头部企业，公司已全面构建起稀土冶炼分离、功能材料、终端应用完整产业链。
此前一季度稀土行业上市公司也迎来业绩增长，除了北方稀土，中国稀土、广晟有色均交出亮眼财报。
稀土业绩增长的背后，离不开供需关系的失衡。在供给端，工信部实施总量调控政策，不仅控制国内稀土开采和冶炼分离总量，还将进口矿纳入管理，使得供给相对收紧。需求端，稀土永磁材料广泛应用于新能源汽车、风力发电、消费电子、工业机器人等众多领域，且需求持续攀升。例如每辆新能源汽车的稀土永磁材料用量约 5kg，随着全球新能源汽车产业的蓬勃发展，对稀土的需求不断增加。供需格局的优化为稀土价格提供支撑，进而推动稀土板块上市公司业绩有望提升。
国泰海通证券指出，当前稀土板块处于行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡，即商品价格、股价共振上行。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击，优选资源、磁材端龙头企业。若稀土行业能够有效进行资源整合并提升毛利率，2025 年将成为稀土市场重归长期投资价值的重要节点。
中泰证券指出，稀土价格处于周期底部位置，进口矿纳入管控，供给格局进一步集中，价格中枢有望上移。人形机器人开始进入量产阶段，若按照远期 1 亿台人形机器人销量，远期空间约 20 万 - 40 万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。
投资布局方面，$稀土ETF(159713)跟踪中证稀土产业指数，指数涵盖稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司股票。呈现比较明显的高集中度特点，其中占比较大的权重股多为主营业务在稀土上下游领域深度渗透的公司，能更好地挖掘A股市场稀土产业的机遇。
关联个股：北方稀土、卧龙电驱、中国稀土、领益智造、格林美、包钢股份、中国铝业、厦门钨业、金风科技、盛和资源（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.7.10。
