趁着这期宽基指数部分虽然纷纷上涨但整体依然乏善可陈，且正好上期介绍了MACD指标，很多小伙伴应该都已经学过一遍了，所以这期的定投指南我们不妨来做个MACD的实操分析，通过MACD指标来看下当前市场以及各行业主题板块所处的情况与阶段，以作为后续投资的参考。
宽基部分我以能一定程度上代表市场的上证指数为例，顺便给一个MACD课程学习小测验的参考答案。
从季K线的角度来看，上证指数在其34年多（1990年12月31日至今）的历史上总共也就形成了5次“金叉”（即白色DIF线上叉黄色DEA线），其中就包含有2007年和2015两次A股历史上最著名的大牛市（图中2和3所示），当然很多人更有印象的应该是始于2019年初但金叉于2020年的那次牛市（下图中4所示）。
而这第5次金叉则正是当下（确切来讲第一根红柱形成于2025年Q2），也就是说，从长期的角度来看，我们对当下的市场应该保持足够的乐观态度，这是一个极其重要的投资前提。
月K线所反映的情况也比较正面，当前正处于课程中所提到的A区间（强势多头区间），即DIF和DEA均大于0，且DIF>DEA（红柱），限于篇幅（因为今天会有很多图）我就不放月K线的图了。
相较而言，周K线的MACD更值得一看。
从上图中我们可以看出，当下的上证指数的周K线已然出现背离条件（钝化），如果再叠加周K线本身又处于高9（九转序列），其形成顶背离的概率进一步增大，意味着从中期的角度来看，我们又必须对当下的市场保持一份谨慎。
日K线和月K线比较类似，但其MACD指标比月K线更加强势，且因为随着指数的新高DIF也创了新高，并没有出现背离，仅有一个九转序列的高9。
短周期的三个K线（60分钟、90分钟和120分钟）情况比较类似，截至上周五（2025/7/4）均出现了钝化，其中60分钟线和90分钟在我写文章的今天下午也都形成了顶背离，也就是说，指数短期略不乐观，可能会有一波调整。
综上，仅从上证指数的MACD来看，虽然短中期市场略不乐观，但长期市场依然没啥问题，意味着这里的调整更多只是大盘上升途中的一个调整，牛市思维要建立起来。
当然，调整的级别还需具体看市场的实际走势情况，如果结合其他技术分析来看（比如浪型、均线等），这里调整的幅度不会很大，毕竟也有一种比较强势的调整叫做横盘调整。
学过MACD课程的小伙伴可以自己对照看下自己的分析作业能得几分。
行业主题部分这期我们同样用MACD来简单过一遍。
银行板块在课程中已经作为例子专门讲过了：只要趋势够强，一切背离就都是浮云。当前银行板块的日K、周K、月K依然都处于强势多头行情中，DIF线更是越发远离0轴，从能量守恒的角度，银行板块的DIF线有强烈的调整需求，所以如果还有银行板块的小伙伴可以继续持有，但要随时做好止盈准备；而对于没有银行板块的小伙伴，此时千万不要去追高买入。
证券板块我在小宇宙的【问答社区】板块中已经有所提及，是当前金融板块中估值相对具备优势的一个板块。
当然，结合之前一期对大金融板块标的的探讨，我认为金融科技依然是证券板块的绝佳替代品种，其蹭概念的能力全市场都少见，这不，最近就又蹭上了“稳定币”的概念。
消费板块则是另一个典型，请看图：
上图根据DIF与0轴的交叉情况，以中间的黄线为分界线，左半边是明显的多头行情（牛市区间），右半边则是明显的空头行情（熊市区间）。
从定投的角度来看，消费板块当前估值较低，且位于趋势线下方较远，开始定投与继续定投均没啥问题。
与消费板块情况比较类似的还有中证白酒、医药生物、新能源（车）等几个板块，其中的小小区别在于：
1、白酒作为消费板块中的绝对重仓板块，其情况比消费板块还要惨（事实上消费板块的惨状主要就是被白酒板块带的），当前同样还是处于空头行情中。
2、医药生物板块和新能源（车）板块则分别凭借其子板块创新药和整车（及汽零）的强势上涨默默脱离了空头行情，虽然整体反弹幅度不大，但至少DIF线已经站稳0轴之上。
不知道大家有没有注意到，上述几大板块（白酒、医药生物、新能源）几乎都是公募基金重仓的板块，且都在上一轮中表现强势，意味着当下市场资金绕着这些板块走的趋势依然没有明显改善。
大科技板块则充分诠释了MACD指标的有效性，限于篇幅我以计算机为例做个简单分析。
从上图中我们可以看出，计算机板块在2024年有个明显的底背离，且如果以后续高点为准的话，正好经过了24个周期。
相应的，后续计算机板块又有个明显的顶背离，目前已经调整了15-16个周期，再结合DIF线基本回归0轴，以这个顶背离为前提的调整基本接近尾声。
与之类似的还有电子、半导体、通信、传媒等其他大科技板块，具体就不赘述了，大家可自行对比分析。
与前面消费等几个板块依然还处于空头行情中相反，表格中列举的有色金属、中概互联、国防军工等几个典型板块则已经明显进入多头行情。
上图是有色金属板块的情况，多头行情明显，存量的定投也在逐渐进入收获的区间。
上图是国防军工板块的情况，多头行情同样明显。
同为弹性较大的板块，国防军工板块更多体现的是主题特征（比如最近这波军工的强势就部分来源于即将到来的月饼仪式），虽然其也极有可能进入了上涨区间，但其确定性与内部子板块驱动因素丰富的有色金属板块不可同日而语。
至于中概互联（恒生科技、港股通科技、港股通互联网等同理），虽然其也明确进入了多头行情，但其当前的多头行情明显要弱于上面两个板块，这主要是因为该板块之前经历过一波时间短、速度快的暴跌，很有一种“病来如山倒，病去如抽丝”的既视感，当前就处于抽丝阶段，大家对此要有足够的定力和耐心。
以上即为MACD指标的一个实操分析应用，当然因为这里是定投，所以我更多是用MACD来分析偏战略层面的中长周期多空区间，较少涉及战术层面的买卖点，这部分比较零碎，更多我会体现于日常的群聊天分享中，就不专门发文了。
1、不知道我本期在讲什么的小伙伴请先移步上一期《千呼万唤始出来，2小时讲投技术指标之王MACD》学习什么叫做MACD。
2、知道我在讲什么，但是又不是太明白我具体讲的那些内容的小伙伴，请再多看一遍（或几遍）那个MACD课程。
3、完全看明白本文的小伙伴，或许可以花点时间利用MACD指标找找那些行业主题板块的买点or卖点（做个高抛低吸啥的），锦上添花的事情总是不嫌多的。
（转自：小5论基）
