来源：Gangtise投研
以下为7月04日热点题材的涨幅表现
🔥 7月04日关注热门行业（10家）
🔥 消费复苏：高端消费与新兴业态并进
1． 黄金珠宝结构性增长
·同店表现优化：2025财年Q1同店销售降幅收窄，非克重产品占比达36.7%（如一口价黄金同店增长显著）。
·渠道升级加速：2025年4-6月净关店300家，转向高线商圈布局，稳态门店目标5000家；某皇珠宝启动五年600家扩张计划，2025年新增200家。
·价格策略灵活：克重黄金零售价1020元/克，促销克减60元；某铺黄金计划9-10月提价5-7%，黑卡会员数近翻倍。
2． 高端商圈分化加剧
·北京SKP 2025年预期销售22-25亿元，部分新店增速超150%；
·硬奢品牌冷热不均：某格丽6月销售增1000%，某奥增20%，部分品牌下滑；武汉SKP 6月销售仅100万元，区域拓展承压。
3． 免税与跨境电商亮眼
·海南客流增长，免税销售微降（政策补贴支撑）；
·跨境电商龙头某商云集收入增45%，某商品城GMV破80亿；母婴、服饰开店加速，去库存近尾声。
4． 新消费势力崛起
·国货美妆：市占率超50%，某美日记客单价提升15%，草本新品某莱尼储备5+SKU；
·健康消费：口服美容市场规模508亿元，无糖饮料增速超25%；
·渠道革新：某莱雅广告ROI提升至2.3，私域复购率达60%。
🔥 高端制造：新能源与机器人引领技术突破
1． 新能源汽车渗透率重构
·上半年新能源渗透率降至50%，华中地区销量增50-60%；
·政策影响：2024年新能源购置税恢复5%，16万元车型税负增7，080元；
·新品放量：某鹏G7上市9分钟大定破万，标配800V+5C超快充（续航702公里）；某米SU7首销订单24万台。
2． 固态电池产业化加速
·成本下行：硫化物电解质价格降至300-400万元/吨；
·政策驱动：2027年目标小批量生产，2030年规模化量产；
·设备需求爆发：前道设备单GWh投资小几千万，后段价值量提升3-5倍。
3． 人形机器人降本超预期
·国内出货量超预期，降本50%，年底单价或降至20万元；
·核心部件突破：丝杠国产化率70%，灵巧手线材需求增200%；某威机电灵巧手单机价值量年增25%。
4． 算力基建驱动柴发增长
·2023年全球算力投入1270亿PLUS（+40%），2024年新建算力超500亿PLUS；
·柴发需求缺口扩大，潍柴、玉柴成本低15-20%，交货周期缩短加速替代。
🔥 医药健康：创新药出海与减重药突破
1． 创新药估值修复+出海爆发
·板块估值修复超50%，PS估值模型升至5倍；
·上半年出海交易550亿美元占全球50%，中国占二代IO市场40%份额；
·20家药企2025-2027年进入盈利周期，多款产品峰值销售潜力达数十亿。
2． 减重药研发竞速
·替尔泊肽减重效果优于司美格鲁肽，心血管数据待发布；
·口服剂型、多靶点药物成研发重点（如GLP-1/GIP双靶点）；
·安全性整体可控，不良反应率10%-15%。
3． 医美终端价格战加剧
·Q2客单价降6-7%，非手术项目占比69%；
·重组胶原蛋白审批进度达80%，Q3销量增29%；
·私域复购占35%，精准营销投入占比65%。
🔥 资源与周期：低PB资产重估在即
1． 有色与能源供给约束
·铜价短期或破去年高点（供给增量不及预期，库存Q3累至20万吨）；
·锂价震荡：碳酸锂库存13.8万吨，SQM 2025年产能扩张，国内或淘汰15万吨低端产能；
·天然气分化：国产LNG价跌4.2%，接收站利用率仅50%，新项目投产将增供应250亿方。
2． 钢铁板块周期反转
·政策驱动行业触底，龙头沿海降本+汽车板溢价，分红率提升；
·头部企业PB低，股息率高，并购加速推动格局优化。
3． 低PB资产战略机遇
·港股资源股平均股息率超6%，估值折价显著；
·工业品价格见底，部分板块PB估值或突破1倍（如银行PB修复至0.7）。
2025年半年度业绩预告（5条）
01．兄弟科技2025年半年度业绩预告显示，预计归属于上市公司股东的净利润盈利6000万元至7500万元，同比增长325.00%至431.25%；扣除非经常性损益后的净利润盈利5700万元至7200万元，同比增长413.66%至548.83%；基本每股收益盈利0.056元/股至0.071元/股。业绩大幅增长主要得益于公司部分维生素产品价格同比上涨以及部分产品成本下降，导致整体毛利率提升。与上年同期相比，归属于上市公司股东的净利润增长了约4258.24万元至6338.24万元，扣除非经常性损益后的净利润增长了约4590.31万元至6090.31万元，基本每股收益增长了约0.0427元/股至0.0577元/股。
02．诺泰生物2025年半年度业绩预告显示，预计归属于母公司所有者的净利润为30000-33000万元，同比增长32.06%-45.27%。扣除非经常性损益后，净利润预计也为30000-33000万元，同比增长30.78%-43.86%。与2024年上半年相比，预计净利润增加7284-10284万元。业绩增长主要得益于公司以“时间领先、技术领先”的经营理念，发挥学科交叉及国际化BD团队的竞争优势，持续扩大优质客户规模，报告期内公司多肽原料药等销售收入实现较大增长。
03．渝开发2025年半年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润17500万元-22500万元，同比增长632%-784%，成功扭亏为盈。主要原因是公司转让朗福公司1%股权，确认投资收益2.4亿元。扣除非经常性损益后，公司预计仍将亏损2000万元-3000万元，但亏损幅度较上年同期有所收窄，同比减少41%-60%。预计本报告期非经常性损益约为2.74亿元，除了朗福公司股权转让带来的投资收益，还包括重庆农商行公允价值变动的影响。
04．山大电力2025年上半年，营业收入预计将达到28，000至30，000万元之间，显示出13.55%至21.66%的增长率。其次，归属于母公司股东的净利润也从2024年的4，091.47万元增长到2025年的4，700至5，100万元，增幅为14.87%至24.65%。此外，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润也从3，843.03万元增加到4，400至4，800万元，增长了14.49%至24.90%。公司2025 年 1-6 月预计经营情况良好，营业收入及净利润较去年同期均保持增长趋势（内容数据来源于公司招股意向书）。
05．技源集团2025年1-6月营业收入同比增长约15.03%至27.36%，归属于母公司所有者的净利润同比增长约8.56%至19.20%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长约3.74%至14.66%，收入及利润规模不断增长。2025年1-6月，公司预计净利润及扣除非经常性损益后净利润增速低于预计营业收入增速，主要系公司应业务开展所需并为进一步拓展海内外市场，增加了部分人员、业务投入等，与此同时公司不断加大新产品开发力度，研发投入持续加大，引致费用开支相比去年同期有所增加所致（内容数据来源于公司招股意向书）。
