原标题：12.5万亿招行直面重大变局？！招商局总经理出任副董事长、取消监事会、新聘三位股东董事；净息差或难回“2”字头．．．
来源：行长速览
日前，招行召开2024年度股东大会，审议通过多项议案。
“这是最好的时代，也是最坏的时代”，这句话同样适用于当下的中国银行业。
过去两三年间，中国银行业已进入低利率、低息差、低增长时代，商业银行在复杂严峻的内外部环境中深耕拓业，通过革新挖掘新机遇，发展主基调逐渐从“规模扩张”转向“韧性生长”“高质量发展”。招商银行（简称：招行）也不例外，低利率周期下的战略转型，正在重塑这家“零售之王”的未来。
2025年6月25日，招行召开2024年度股东大会，会上，招行行长王良等高管与参会股东进行了约1小时的交流，并审议通过了《2024年度董事会工作报告》《关于2025年度中期利润分配计划的议案》等13项议案。值得一提的是，招行此次也审议通过了《关于不再设置监事会的议案》，在此之前，招行董事尤其是执行董事队伍、高管队伍已发生较大变化。
招行行长王良还提到，2025年一季度是一个重要拐点，即银行的净息差（NIM）水平（1.43%）已经低于不良贷款率（1.51%）。两者出现“倒挂”，意味着银行的净息差可能难以覆盖三项成本（信用成本、运营成本、资本成本），将对银行的可持续发展带来巨大挑战。
招行是否也存在倒挂？当下答案显而易见。2025年一季度，招行净息差水平虽从去年末的1.98%进一步下降至1.91%，不良率则由去年末的0.95%进一步下滑至0.94%，净息差依旧远高于同期不良率。这或许源自招行过去一段时间在零售与对公业务条线上的革新与努力……
将取消监事会，石岱、孙云飞任副董事长
新设专职党委副书记、提拔两副行长后，招行将不再设立监事会，董事队伍也较去年同期发生较大变化。
6月25日，招行公告显示《关于不再设置监事会的议案》将在该行收到金监总局对修订后的公 司章程核准批复后生效。该行第十二届监事会监事任期届满后不再换届，依照法律法规和 《招商银行股份有限公司章程》的有关规定继续履职至本公司不再设置监事会的调整生效之日，届时将另行公告。
目前，招行第十二届监事会中共有6人，其中，监事会提名委员会主任委员为蔡洪平，委员为李金明、杨盛；监事会监督委员会主任委员张翔，委员为吴珩、曹建。
招行监事会取消早有痕迹可寻。今年初，招行官网将原副行长钟德胜职务状态更新为“党委副书记、首席风险官”，该行成为“6家国有行+12家股份行”中先行设立专职党委副书记者，而往往银行监事长便是党委副书记，在《新公司法》施行后，专职党委副书记或可对监事会不强制设立做人事平顺过渡。
监事会外，招行还公布了最新一届董事会人员名单。此次会议审议通过的招行第十三届董事会成员共17名，包括8名股东董事、3名执行董事、6名独立非执行董事，董事任期时长为三年。其中，缪建民为董事长，石岱、孙云飞为副董事长，具体来看
8名股东董事分别为缪建民（招商局董事长）、石岱
（招商局总经理）、孙云飞（中国远洋海运副总经理）、朱立伟（招商局副总经理）、黄坚（中国远洋海运资本运营本部总经理）、邓仁杰（招商局副总经理）、江朝阳（招商局集团战略发展部及科技创新部负责人）、马向辉（源自中国远洋海运集团）；
3名执行董事分别为：王良、钟德胜、王小青；
6名独立非执行董事分别为：田宏启、李朝鲜、史永东、李健、黄玉山、卢力平。
与第十二届董事会成员数量相比，新一届成员数量进一步增加，新增邓仁杰、江朝阳、马向辉、王小青，独立非执行董事李孟刚、刘俏更替为黄玉山、卢力平。其中，招行副行长王小青是在原执行董事、副行长朱江涛工作调动主动辞任后接棒出任执行董事。
高管方面，招行同样调整动作不断。2023年，王小青、王颖、彭家文分别自招商银行行助于当年7月、11月、11月履新副行长，雷财华和徐明杰双双在2024年12月由总行行助任上获聘为招商银行党委委员，于2025年履新副行长，2025年5月下旬，朱江涛辞任招行执行董事、副行长。
目前，招商银行总行高管呈现“一正五副”，分别为董事长缪建民，党委书记、行长王良，党委副书记、首席风险官钟德胜，纪委书记赵卫朋，副行长王小青、王颖，副行长、财务负责人、董事会秘书彭家文，副行长雷财华、徐明杰，值得一提的是，王良系1965年12月生人，到今年末将满60岁。
行业净息差与不良率再现“倒挂”，招行NIM滑至1.91%仍居高位
近年来，面临日趋复杂的外部环境，国内银行净息差不断收窄。
招行召开的2024年度股东大会上，招行行长王良特别提到银行业在2025年一季度末存在净息差与不良贷款率“倒挂”现象，事实上，这并非首次，早在2024年一季度，商业银行平均不良率便首次超过净息差均值，直至当年末才重回正轨，却在今年一季度再次回落。
银行业整体经营压力不言而喻。不过具体到股份行赛道，表现依旧尚可。2025年一季度，股份制银行不良贷款率为1.23%，净息差为1.56%。以招行为例，截至2025年一季度末，该行不良贷款率为0.94%，净息差为1.91%，但净息差仍远高于不良率水平，且在同业处于领先。
2025年一季度，招商银行实现利息净收入529.96亿元，较去年同期增长9.96亿元，增幅1.92%。其中利息收入890.7亿元，同比下滑5.38%，利息支出360.74亿元，同比压降14.38%。
但不可否认的是，尽管招行自2022年起不良率便维持在0.95%左右，资产质量整体稳健，但净息差却呈现持续下滑趋势。截至2022年末，招行净息差为2.4%，此后不断缩减，到2024年三季度末，招行净息差首次跌进2%以内，到2025年一季度末已下滑至1.91%。
对于净息差水平能否再回到2%以上，王良表示困难比较大。一方面从资产端来看，当前实体企业、地方政府在融资方面都希望银行进一步降息，降低融资成本；另一方面从负债端来看，现在银行整体的负债利率已经非常低，无论是活期存款利率还是定期存款利率都很低，定期存款利率基本上都进入“1”字头，2%以上的利率都很少。
零售、对公多板块发力，一季度零售AUM增长4.3%
值得一提的是，招行净息差仍远高于不良率的背后，是招行在零售、对公业务的不断发力。
零售条线，招行自去年起多次对总行部门组织架构、人事进行优化。2024年初，招商银行在优化总行部门组织架构过程中，新成立一级部门“零售客群部”，主要由原财富平台部部分团队及原二级部门“网络经营服务中心”组合而来，由财富平台部总经理厉明东兼任首任总经理；2024年4月起，招商银行将全行零售AUM（资产管理规模）规模20万及以下的客户收归总行，由零售客群部下的远程服务中心集约化经营。
2025年6月初，多方信源显示零售客群部副总经理吴燕拟晋升零售客群部总经理，这个去年建立的新部门“一把手”不再由厉明东兼任。
招商银行行长王良曾表示，总行零售条线调整的主要目的就是为了更好的落实以客户为中心的经营思想，优化各个部门的职责，零售条线架构调整是为了强化总行服务能力，落实好零售银行发展战略。王良在月前业绩发布会上还强调，“近两年，我们的零售客户呈现出结构不断优化、数量不断增长的良好态势。”
4月29日，招商银行发布2025年一季报，零售条线方面，报告期末招商银行管理零售AUM（资产管理规模）达15.57万亿元，较年初增长4.3%，零售客户数达2.12亿户，金葵花（50万以上资产）及以上客户547.47万户（其中私人银行客户17.66万户，较年初增长4.43%）较年初增长4.56%。
对公方面，该行整体呈现向好趋势。截至2025年一季度末，招行公司贷款2.77万亿元，较2024年 末增加1764.59亿元，增幅6.81%，同时，招行对公业务贷款不良率得到进一步改善，2025年一季度末招行公司贷款不良贷款率为0.95%，较2024年末的1.01%水平环比下滑6bp。
招行行长王良曾表示，招行过去资源有限，战略以零售为主，对公司业务相对而言投入不足，所以未来要打造公司业务的差异化竞争能力。
