（转自：中国保险资产管理业协会）
高股息吸引力 险资向港股倾斜
来源：北京商报
摘要：在低利率环境与资产荒压力持续加剧的背景下，保险资金正加速向港股市场倾斜。中国保险资产管理业协会近日下发的2024年保险资金境外投资及港股通投资情况调研结果显示，中国香港市场投资余额占境外投资余额的51%，是股票、债券境外投资的首选市场；2025年，有63%的机构计划加大港股投资规模，主要通过港股通方式增加港股投资。在业内人士看来，保险资金的投资动向不仅折射出对港股估值优势的认可，更揭示了长期资金在当前阶段的重要配置逻辑。在此背景下，港股市场凭借高股息特征等，逐渐成为保险资金战略配置的重要方向。
外资保险巨头抢滩中国市场 金融高水平开放持续深化
来源：金融时报
摘要：随着中国金融高水平开放的持续推进，外资保险巨头纷纷抢滩中国市场。2025年6月18日，金融监管总局批准友邦人寿和荷兰全球人寿在上海筹建保险资管公司。友邦人寿作为首家外资独资人身保险公司，其资管公司的筹建彰显了对中国市场的长期投资承诺。荷兰全球人寿则凭借其丰富的国际经验和多元投资策略，进一步完善在中国金融市场的布局。这两家外资保险资管公司的获批筹建，是中国金融业对外开放政策支持的结果。自2018年起，中国金融监管部门推出多项开放举措，降低外资准入门槛，拓宽合作范围。同时，中国保险业也在稳步拓展海外业务，提升自身风险管理能力和国际话语权。
保险资管ABS业务加速发展
来源：金融时报
摘要：保险资管公司的资产证券化（ABS）业务正在加速发展。2025年6月17日，泰康资产成功发行了市场首单以平价风电场为底层资产的持有型不动产资产支持专项计划，总规模2.85亿元。截至6月20日，保险资管公司今年共登记37个资产支持计划，产品规模合计达1700.96亿元，同比增长16.61%。自2023年开办保险交易所ABS项目以来，保险资管公司作为承销商/管理人的交易所ABS项目累计发行11个，合计发行金额为165.85亿元。目前，人保资产和太保资产还有三个交易所ABS项目正在审批，合计发行规模为50亿元。业内人士预测，保险资管公司担任管理人的交易所ABS和REITs产品或进一步扩容。
监管政策持续松绑 险资入市进程加快
来源：证券市场周刊
摘要：纵观险资投资银行股脉络，历史上总共有2015年、2020年和2024年开始的三次险资举牌潮，驱动因素可归纳为低利率市场环境下的资产荒压力、保费高增的资产配置需求、会计准则变化以及监管持续引导下的中长期资金入市等重要催化因素。值得注意的是，相比于2015年以实现权益法并表的目的不同，随着监管制度的完善以及新会计准则的出台，2020年以来险资对银行股的举牌表现更为温和，目标持股比例有所下降，更多以OCI账户配置为主，从而实现平抑盈利波动和获取稳定股息的目的。展望未来，银行板块特性吸引险资关注，险资入市仍将持续。一方面来源于银行板块高股息价值；另一方面，银保渠道协同作用对于险资业务拓展的战略意义同样不容忽视。
2220亿险资改写私募格局，“鸿鹄起舞”新千亿私募呼之欲出
来源：蓝鲸新闻
摘要：连打三发子弹后，中国人寿、新华保险出资的鸿鹄基金确定性规模已经高达925亿元，将跻身私募证券第一梯队，仅次于高毅、景林等老牌千亿私募。鸿鹄是险资在证券类私募的第一个起舞者，但不会是最后一个。就在6月23日，太保旗下的私募证券机构太保致远（上海）也获批成立并登记，首期投资规模将达200亿元；5月底，泰康保险旗下的泰康稳行（武汉）获登记，首期投资规模预计为120亿元。阳光保险、平安等也官宣将设立私募，首期规模都在百亿以上。三批险资入市试点正陆续落地，2220亿元将借道私募投入二级市场。对总盘子只有5万亿的私募证券行业而言，出生就是“百亿私募”的保险系，正从“借势者”转为“造势者”。
保障护航+资金接力保险业为科技创新 注入“双动能”
来源：金融时报
摘要：保险业通过“保障护航”和“资金接力”为科技创新注入“双动能”。中国人寿等保险公司通过创新科技保险产品，为科创企业提供全生命周期、全方位金融服务，重点加大对科技创新风险保障力度，实现科技研发、成果转化和应用推广的保险保障全覆盖。同时，保险资金作为耐心资本，通过创新私募股权二级市场基金（S基金）接力投资模式，支持战略性新兴产业和未来产业健康持续发展。数据显示，截至2024年底，保险业提供科技保险保障约9万亿元，投资科技企业超过6000亿元。政策层面也不断支持科技保险发展，如《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》等，推动科技保险“上新”提速，保障范围延伸至科技创新的细枝末节。
太保旗下私募完成备案，险资“长钱”入市迎新进展
来源：国际金融报
摘要：从中国证券投资基金业协会获悉，太保致远（上海）私募基金管理有限公司已完成备案登记，该公司由太保资产100%持股，太保资产则是中国太保旗下子公司。在业内看来，太保致远完成备案登记，意味着中国太保参与保险资金长期股权投资试点进入落地阶段。方正富邦基金经理吴昊分析称，保险长线资金入市对保险板块来说构成利好：其一是保险资金通过长期股票投资试点扩容，推动权益类资产配置比例提高，进一步对冲长期低利率环境下的利差损压力；其二是保险资金久期长（部分超过50年），入市后可以通过长期股权投资有效匹配寿险保单的长期负债需求，缓解资产负债期限错配问题。
做好“五篇大文章”
新华保险：响应中长期资金入市要求 投资大养老、大健康产业
来源：上海证券报·中国证券网
摘要：新华保险6月25日发布的《“提质增效重回报”行动方案》提到，公司充分发挥保险资金的长期资本、耐心资本、战略资本优势，聚焦新质生产力，寻找稳健优质长期资产，在服务国家发展大局的同时，做好资产负债组合及配置，提升投资回报率，发挥好保险业“两器三网”功能。具体来看：一是以“五篇大文章”为抓手，培育新的业务增长点。二是响应中长期资金入市要求，做服务实体经济的主力军。三是赋能新质生产力发展，分享经济转型红利。四是强化投资能力建设，为负债端改革赋能。
泰康资产：做强绿色金融大文章 打造可持续发展样板
来源：经济观察网
摘要：泰康资产积极响应国家“双碳”战略，将绿色金融作为战略转型的核心方向，通过健全组织保障、创新投资方式和全面风险管理体系，走出了一条兼具社会价值与商业可持续的绿色发展之路。公司加入联合国负责任投资组织（UNPRI），发布《年度负责任投资（ESG投资）政策指引》，成立ESG绿色金融工作小组，涵盖多部门及子公司，推进绿色投资管理。在投资创新方面，泰康资产积极参与ESG新品种投资，发行相关产品，支持新能源电站建设。同时，公司将ESG因素贯穿投研和风控全流程，实现对ESG风险的全面管理。截至2024年末，公司管理绿色类固定收益资产逾3200亿元，投资规模近2500亿元，发行绿色金融类资产超700亿元。泰康资产在ESG领域的探索获得多项荣誉，未来将继续扩大ESG投资策略覆盖范围，打造国内领先、国际一流的绿色金融投资机构。
