（转自：大方向）
市场综述：2025年6月24日周二，A股反弹继续，上证指数收涨1.15%，创业板涨2.3%，科创50涨1.79%，万得全A涨1.56%，市场成交1.45万亿（周一1.15万亿）。板块方面，电力设备、非银、商社领涨；仅石油、煤炭下跌。港股方面，恒生指数收涨2.06%，恒生科技涨2.14%；行业方面，医药、大金融、科技表现较强；能源下跌。
市场策略：消息面上，此前特朗普表示，伊朗和以色列同意在最后一次军事行动后开始停火，尽管伊朗电视台表示停火协议正式生效，但以色列又在当天表示受到导弹袭击，以色列国防部长卡茨称，指示以军对“伊朗违反停火的行为做出有力回应，对德黑兰市中心的目标进行高强度打击”。目前看，虽然战争并未完全尘埃落定，但局势有所缓解，叠加美联储释放降息预期影响，全球权益市场普涨，石油、黄金下跌。
国内方面，昨天上午举行新闻发布会表示将在今年9月3日上午，在北京天安门广场隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会，包括检阅部队。习近平总书记将发表重要讲话。
市场方面，昨日AH股均放量上涨；沪指重回3400点关键点位，全天大金融权重板块拉升股指；题材方面，无人驾驶迎来TSL无人出租车的消息面利好上涨，午后拉动机器人、固态电池等旧题材持续活跃；而石化、黄金等则受到标的价格下跌影响下回调。
展望后市，战争结束修复了市场的短期风险偏好，其中科技板块前期受利空压制影响较深，后续伴随利好消息将逐步进入大众视线，向上弹性更大，建议积极关注；中期看，7月业绩预告披露期来临，建议围绕有业绩释放、产业趋势确定的方向布局，具体包括：1）重视科技、自主可控板块，关注数字货币概念；2）红利板块6、7月分红可能有除息压力，但低利率环境下依然可长期配置。
行业推荐：建议一端配置科技，另一端长期配置红利。科技关注AI产业链、数字货币、半导体、通信、传媒、电子、军工等；红利方面，低利率环境下可长期配置，包括大金融，公用事业等。此外继续看好相对低估值港股的配置机会。在实体经济偏弱情形下，债券利率可能继续下降。可以适度配置短久期债券。
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