大模型，多模态，AI Agent
2025年1-4月一般公共预算开支代表的政府侧需求继续引领企业级软件需求回暖。根据财政部数据，2025年1-4月，国内一般公共预算支出累计同比增速为4.6%，增速环比增长0.4 PCT，全国国有企业营业总收入累计同比增速为0%，增速环比持平，显示出4月份政府侧需求继续引领企业级软件需求环比回暖。从近三年数据看，国有企业营收代表的企业侧需求仍明显弱于2023和2024年同期，但一般公共预算开支代表的政府侧需求已优于2024年。
2025年1-4月全国软件业务收入及利润增速环比维度继续回升。根据工信部数据，2025年1-4月我国软件业务实现收入42582亿元，同比增长10.8%，实现利润总额5075亿元，同比增长14.2%。
分领域来看，信息技术服务收入增速较2024年同期继续收窄，软件产品收入增速平稳。（1）信息技术服务：根据工信部数据，2025年1-4月信息技术服务收入28415亿元，同比增长11.5%，在全行业收入中占比为66.7%，2024年同期该业务增速为13.2%。（2）软件产品：工信部数据显示，2025年1-4月软件产品收入9933亿元，同比增长9.6%，占全行业收入的比重为23.3%。其中，工业软件产品收入913亿元，同比增长6.3%。（3）信息安全：根据工信部数据，2025年1-4月信息安全产品和服务收入604亿元，同比增长8.4%。
国产大模型能力提升迅速但价格飞速下探，以更高性价比推动应用普及。2025年6月，MiniMax、阿里巴巴、月之暗面等国内头部大模型厂商陆续升级多款开源大模型，印证年初我们对国内大模型进入开源时代的判断。整体来看，国内头部大模型厂商在有限的算力支持下，以算法升级促进模型性能持续提升，接力年初DeepSeek R1，推动国内大模型产业更进一步。同时，价格也飞速下探，例如MiniMax-M1、豆包大模型1.6定价比DeepSeek R1降低约60%~80%，整体更高的性价比无疑将加快应用普及速度。
国内多模态大模型追平全球最高水平，多模态类AI应用普及之路逐步开启。2025年6月，国内视频生成、语音生成等多模态大模型均实现重要进展，尤其豆包视频生成模型Seedance 1.0 pro在文生视频和图生视频两大核心赛道上超越了业界诸多主流模型，获得全球第一的成绩。继年初国内单一文本模态类模型DeepSeek R1追平全球领先水平以来，多模态大模型在5个月后也取得如此成绩。参考今年2月以来，国内基于文本模态类的AI应用快速普及，我们预计多模态类的AI应用也将有望迎来渗透率的高速增长。
受益底层模型能力提升与示范应用场景拓宽，AI Agent普及加速推进。 AI Agent的快速普及主要依赖两方面，一是底层模型能力及开发工具，二是应用场景探索。MiniMax、火山引擎等公司在2025年6月均推出了全新的Agent开发工具与框架，助力开发人员更好创建及应用Agent，同时，百度也公布了多个Agent在行业客户落地的实例，包括能源、交通、汽车、医院与城市治理等典型场景。以此看，2025年以来，AI Agent在各行业的普及正持续加速中。
请登录兴业研究APP查看完整研报
获取更多权限，联系文末销售人员。
★
★
转 载 声 明
转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。
服 务 支 持 人 员
对集团外客户
李 璐 琳
13262986013
liliulin@cib.com.cn
对集团内用户
汤 灏
13501713255
tanghao@cib.com.cn
