（转自：京城投资财富）
收盘总结
创业板指高开高走涨1.11% 大消费板块集体走强。市场全天震荡反弹，创业板指涨超1%。截至收盘，上证指数涨0.42%，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股近4000只；全市全天成交1.15万亿元，较上一日放量成交116亿元，内资主力资金净买入1.372亿元，涨跌中位数为0.76%。
盘面上，市场热点集中在消费方向，大消费板块持续拉升，美容护理、食品饮料、旅游酒店、零售等方向均表现不俗，若羽臣涨停续创新高，潮宏基、长白山、国芳集团等多股封板；AI算力硬件股表现亮眼，铜缆高速连接、光模块、电源设备等方向涨幅居前，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%；摘帽概念表现活跃，汇金股份、威帝股份、中嘉博创等多股涨停；固态电池概念震荡走高，龙蟠科技、科恒股份等封板；稀土永磁板块震荡上行，广晟有色涨停。此外，深海科技、烟草、可控核聚变等方向均有所表现。
跌幅方面，数字货币概念迎来调整，霍普股份跌超10%，海联金汇跌超7%；军工股集体下行，纵横股份跌超7%；物流板块走势较弱，新宁物流跌逾5%；无人驾驶概念表现不佳，福龙马逼近跌停。航运板块震荡下行，医药股部分陷入回调。
消息面上，1、港股新消费概念股毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高；2、AI狂潮仍未降温！两个月股价累涨逾45%、市值反弹1万亿美元，英伟达重回“市值第一”宝座；3、核能再迎利好催化！Meta与星座能源签署20年供电协议。
一、市场消息汇总
1、创业板指高开高走涨1.11% 大消费板块集体走强
市场全天震荡反弹，创业板指涨超1%。截至收盘，上证指数涨0.42%，深证成指涨0.87%，创业板指涨1.11%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股近4000只；全市全天成交1.15万亿元，较上一日放量成交116亿元，内资主力资金净买入1.372亿元，涨跌中位数为0.76%。盘面上，市场热点集中在消费方向，大消费板块持续拉升，美容护理、食品饮料、旅游酒店、零售等方向均表现不俗，若羽臣涨停续创新高，潮宏基、长白山、国芳集团等多股封板；AI算力硬件股表现亮眼，铜缆高速连接、光模块、电源设备等方向涨幅居前，华脉科技、得润电子、太辰光等涨停或涨超10%；摘帽概念表现活跃，汇金股份、威帝股份、中嘉博创等多股涨停；固态电池概念震荡走高，龙蟠科技、科恒股份等封板；稀土永磁板块震荡上行，广晟有色涨停。此外，深海科技、烟草、可控核聚变等方向均有所表现。跌幅方面，数字货币概念迎来调整，霍普股份跌超10%，海联金汇跌超7%；军工股集体下行，纵横股份跌超7%；物流板块走势较弱，新宁物流跌逾5%；无人驾驶概念表现不佳，福龙马逼近跌停。航运板块震荡下行，医药股部分陷入回调。消息面上，1、港股新消费概念股毛戈平、中烟香港、古茗、泡泡玛特、蜜雪集团、布鲁可均创出历史新高；2、AI狂潮仍未降温！两个月股价累涨逾45%、市值反弹1万亿美元，英伟达重回“市值第一”宝座；3、核能再迎利好催化！Meta与星座能源签署20年供电协议。
评：今天大A继续狂飙，指数2连阳了。个股近4000家上涨，80多家涨停，中位数+0.76%！赚钱效应真挺炸裂的。
现在A股在妥妥走牛市，但不是全面牛，而是结构牛。新消费的火热， 创新药的疯狂，走的比传统的牛市还要牛市...！
尤其是港股新消费，蜜雪冰城、泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平等天天创新高，这些可是3000亿、2000多亿市值的公司！比当年茅指数疯狂多了。
总之，现在旱的旱死，涝的涝死。在新消费、创新药车上的，享受泡沫；不在车上却很难受，一直不敢追，然后就追不上~股民悲喜并不相通的，大家冷暖自知吧。
2、AI狂潮仍未降温！两个月股价累涨逾45%、市值反弹1万亿美元 英伟达重回“市值第一”宝座
英伟达市值超越微软，再度加冕全球最贵公司。在特朗普贸易政策威胁和市场波动加剧之际，周二，英伟达股价上涨约3%至141.22美元，市值达到3.45万亿美元，超越微软的3.44万亿美元，1月以来首次重登全球市值最高公司宝座。这意味着英伟达的市值在两个月内反弹了1万亿美元。去年6月以来，英伟达一直与苹果和微软在市值榜首位置交替，上一次登顶还是在今年1月24日。尽管面临关税担忧，但英伟达的股价在过去一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，证明了市场对其核心业务和增长前景仍信心十足。上周，英伟达公布了令市场惊艳的财报：第一财季调整后每股收益0.96美元，销售额440.6亿美元，同比增长69%。目前，英伟达的预期市盈率约为29倍，远低于其历史均值，PEG指标也低于Mag 7中其他成员的水平，意味着股价更被低估。（华尔街见闻）
3、核能再迎利好催化！Meta与星座能源签署20年供电协议 机构：全球核电装机潮全面爆发
超级赛道再迎利好催化。据最新消息，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议。这项长期协议是大型科技公司与核能企业一系列交易中的最新一笔。有分析称，这项协议表明全球科技巨头亟须确保运行数据中心和人工智能的能源，或将进一步刺激全球核电需求增长。此外美国总统特朗普日前签署了四项行政命令，旨在加速美国核电建设。其中最引人注目的是到2050年实现400吉瓦核电产能的目标，这将使美国目前100吉瓦的运行产能增长四倍。摩根士丹利在最新研报中称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，为铀市场提供长期需求支撑。高盛也在研报中指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。（金十数据）
4、宁夏为4000多家企业用户提供云计算服务
记者从宁夏回族自治区人民政府新闻办公室举行的发布会上获悉，截至目前，宁夏已建成大型、超大型数据中心9个，在建数据中心项目27个，标准机架数达到14.2万架，建成智算算卡11.6万张。宁夏为4000余家企业用户提供云计算服务，20多个大模型在宁夏落地训练。作为8个全国一体化算力网络国家枢纽节点之一，宁夏不断提升网络传输水平，光缆线路总长度达到38.8万公里，与北京、上海、广州等26个城市实现直连，到全国主要城市时延均在20毫秒以内，满足实时交互、云计算、AI模型训练等90%的数据中心用户业务需求。宁夏强化数智赋能，数字化转型实现“新突破”。宁夏发展改革委副主任、自治区数据局局长麦欣甫说，宁夏工业数智化转型加力提速，累计建设智能工厂、数字化车间186个，培育106个企业级、13个行业级工业互联网平台，2600多家中小企业“上云用数赋智”。（新华社）
5、小鹏G7将搭载与华为共同研发的AR-HUD
继小鹏华为官宣合作后，小鹏高管分享了目前HUD行业的三大乱象，指出了看不清、眩晕和遮挡视线的痛点。此次，小鹏全栈自研软件能力，华为提供硬件支持，将联手做出全球最好的AR-HUD，这也是小鹏首次搭载AR-HUD上车，并且将在小鹏G7上应用，实实在在地解决HUD的三大“通病”。（新浪）
6、中欧全面投资协定解冻现曙光？专家：美国贸易胁迫促欧盟转向中国合作
近日，对外经济贸易大学校长赵忠秀表示，美国关税政策可能使中欧经贸关系更进一步。他表示，关税战使欧盟切切实实感受到了美国对欧盟经济上的胁迫，欧盟发现美国靠不住，开始转向亚洲寻找更加稳定可靠的贸易伙伴。他认为，当前正是改善中欧贸易投资关系的一个重要的时间窗口。（中国日报）
7、业内专家：反内卷不能只靠自觉 政府或将加强对企业违法违规行为的处罚力度
汽车工业协会原常务副会长兼秘书长、中国动力电池产业联盟理事长董扬直言“反内卷不能只靠自觉”，并表示政府或将加强对企业违法违规行为的处罚力度。他指出，有为政府与有效市场的有机结合，是社会主义市场经济的重要原则，是综合治理“内卷式”竞争的重要手段。他预计，下一步政府可能采取相关行政措施：一是加强对于业内企业违反法律和法规行为的处罚力度；二是进一步落实多部委提出的关于综合治理“内卷式”竞争的各项措施，比如重点检查相关企业拖欠零部件企业的账期问题，限期落实政府关于缩短账期的要求；三是支持指导汽车工业协会，聘请第三方专业组织机构，落实行业自律行为。（澎湃新闻）
8、外媒：特朗普对马斯克出言不逊“很生气”
据俄罗斯卫星社6月4日报道，美国亿万富翁埃隆·马斯克对美国领导人削减联邦开支的法案提出了批评，特朗普对马斯克在社交媒体上的“破坏行为”感到恼火。报道称，3日，马斯克称特朗普提出的削减联邦开支的“大而美”法案是“可恶的”，并羞辱了那些支持该法案的国会议员。马斯克还指出，根据该法案，美国公民将面临“无法承受的债务”。据美国阿克西奥斯新闻网站报道：“马斯克和特朗普仍然是朋友和盟友……特朗普对这位亿万富翁在社交媒体上的破坏行为有些恼火。”该网站指出，马斯克对特朗普预算项目的严厉批评令总统团队“感到震惊”。（参考消息）
9、中央财政拟支持北京、天津等20城实施城市更新行动
财政部今天（4日）公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津、唐山、包头、大连、哈尔滨、苏州、温州、芜湖、厦门、济南、郑州、宜昌、长沙、广州、海口、宜宾、兰州、西宁、乌鲁木齐等20个城市入围。未来几年，中央财政计划补助超过200亿元，支持这20个城市实施城市更新行动，探索建立可持续的城市更新机制，补齐城市基础设施的短板弱项。（央视新闻）
10、全球第二款九价HPV疫苗获批 多家公司九价HPV疫苗已进入临床三期阶段
首个国产九价HPV疫苗来了！今日盘后，万泰生物公告称，公司全资子公司厦门万泰沧海生物技术有限公司申报的九价人乳头瘤病毒疫苗馨可宁9获批上市。馨可宁9生产车间生产线已通过GMP符合性检查。万泰生物表示，这表明公司产品生产质量管理符合GMP要求，将有利于公司继续保持稳定的产品质量和持续稳定的生产能力。截至2025年5月，公司九价HPV疫苗累计已完成研发投入约10亿元。在这疫苗生意背后，有一个身影值得关注。截至2025年一季度末，钟睒睒个人直接持股万泰生物2.24亿股，而钟睒睒旗下全资持股公司养生堂则是万泰生物第一大股东，持仓7.06亿股。两者持股比例占总股本约73.5%。目前，万泰生物的馨可宁9已于近期启动男性III期临床试验，并完成首例受试者入组。除此之外，博唯生物、康乐卫士、瑞科生物、沃森生物等公司的九价HPV疫苗均已进入临床三期阶段。（财联社）
11、四川：拟将婚假最长延至25天 生育假最高延长至150天
四川省卫生健康委员会官网近日发布《四川省人口与计划生育条例（修正草案征求意见稿）》。意见稿提出，延长婚假假期。根据四川实际，并参考其他省份做法，由5天延长至20天，自愿参加婚前医学检查的再增加5天婚假。并按照符合法律法规生育的孩次设立生育假递增机制。将四川生育假延长为生育一孩90天，生育二孩120天，生育三孩150天，即在原规定60天的基础上，对生育一孩、二孩、三孩的分别延长一个月、两个月、三个月。将男方护理假由20天延长至30天，方便男方对妻子生育后的照护，有利于倡导夫妻共担育儿责任。（四川省卫健委）
评：四川放大招了，延长婚假从5天到25天，延长生育假最高到150天，延长男性陪产护理假20到30天！为了生育率真是拼了啊。
这个出发点是好的，但真不一定能提升生育率和结婚率。原因很简单，真正能执行的估计就体制内，私企、中小企业很难真正落实，毕竟成本太高了！
反而会带来另一种可能，就是让体制外的适婚适育生育女性更难就业，小企业都不敢招了。所以关键的问题是，生育成本不应该让企业承担，而是国家兜底才行。
12、香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易
今日，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并会制订稳健的风险管理措施。有关措施将进一步丰富香港市场的产品选项，同时确保交易以有序、透明且安全的方式进行。
另外，出于虚拟资产市场最新发展情况，财经事务及库务局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，阐述下一步的政策愿景及方向，包括探讨如何结合传统金融服务优势与虚拟资产领域的技术创新，并提高实体经济活动的安全性和灵活性，亦会鼓励本地和国际企业探索虚拟资产技术的创新及应用。同时，会进一步优化基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制，包括将虚拟资产纳入可享有税务宽减的合资格交易。(人民财讯)
评：香港证监会又放大招了，正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，香港这是要大搞数字货币了！
最近稳定币利好政策不少，先是特朗普政府积极推动稳定币发展，接着香港也出台了《稳定币条例草案》；昨天全球稳定币第一股准备美股上市，今天香港又有大动作，这背后是中美在虚拟货币的一场博弈。
晚间最新消息，莫斯科交易所宣布，计划于2025年6月4日正式推出比特币期货交易！
中美俄三个大国都开始介入，稳定币的时代正式拉开帷幕。机构吹风：这是下一个金融科技的大变革，是对传统货币的一种补充甚至替代！
总之，稳定币这事还挺有想象空间的，后面香港还有更多宽松政策出台。对A股来说，数字货币、区块链、跨境支付这些都受益，但正宗的标的不多，核心的还在港股！当然，如果能带动大金融和互金两个大的板块，大A指数就有望冲关了。
13、科兴制药：控股股东拟减持不超3%股份 减持原因为持股比例较高 增加二级市场流动性
科兴制药公告称，公司控股股东深圳科益医药控股有限公司计划通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过5,989,200股，即不超过公司目前股份总数的3.00%。减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内。减持原因为持股比例较高，优化公司股权结构，增加二级市场流动性。
评：最近创新药大牛市，科兴制药从20多最高涨到60多，涨幅超过3倍。涨了这么多大股东想减持，我们股民也没啥可说的！
但大股东减持的理由：因为持股比例太高（占比66%），怕大家买不到，减持为了增加二级市场流动性。
只能说，这个减持理由太贱了！
科兴制药科创板上市4年多，也就去年赚了3000多万，其它年份都是亏钱的。这次减持3%大股东能套现3亿+，这公司得多少年才能赚到啊！
14、“抢疯了”！英媒发现：中国产太阳能和风能发电设施 备受邻国热捧
据英国《金融时报》报道，中国生产的太阳能和风能发电设施，以及同样来自中国的电池储能系统，正在给即将面临酷暑和电价飞涨的邻国巴基斯坦的民众，带来巨大帮助。甚至有当地企业表示，这些中国产品已经被抢疯了。（环球时报）
财经速读
金地商置：5月合约销售额达8.87亿元
西班牙5月综合PMI51.4，预期52.3，前值52.5
南通：住房公积金最高贷款额度调整为140万元/户
德国5月服务业PMI终值47.1，预期47.2，前值47.2
英国5月服务业PMI终值50.9，预期50.2，前值50.2
西班牙4月季调后工业产出年率0.6%，前值由1.00%修正为0.9%
商品及数据
1、6月4日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.75元/公斤 比昨天上升0.8%
据农业农村部监测，6月4日“农产品批发价格200指数”为113.44，比昨天下降0.29个点，“菜篮子”产品批发价格指数为113.56，比昨天下降0.33个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.75元/公斤，比昨天上升0.8%；牛肉63.50元/公斤，比昨天下降0.6%；羊肉59.08元/公斤，比昨天下降1.2%；鸡蛋7.70元/公斤，比昨天上升1.2%；白条鸡17.35元/公斤，比昨天上升0.8%。重点监测的28种蔬菜平均价格为4.32元/公斤，与昨天持平；重点监测的6种水果平均价格为7.96元/公斤，比昨天上升0.8%。鲫鱼21.97元/公斤，比昨天上升1.2%；鲤鱼15.61元/公斤，比昨天上升3.7%；白鲢鱼10.38元/公斤，比昨天上升2.0%；大带鱼39.37元/公斤，比昨天下降5.0%。
2、美国5月汽车销量暴跌
行业数据公司美国沃兹情报公司3日发布的数据显示，美国5月轻型汽车销量出现五年来最大跌幅。数据显示，美国5月轻型汽车销量为1565万辆，比4月修正后的1725万辆下降约160万辆，为2020年4月以来最大降幅。美国3月轻型汽车销量为1783万辆。美国政府对进口汽车加征25%关税的措施4月3日生效。分析人士认为，美国消费者3月、4月赶在价格上涨前购买车辆，是导致5月销售惨淡的原因之一。（人民财讯）
3、乘联分会：初步预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆 同比增长38%
乘联分会根据月度初步乘联数据综合预估：5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，环比增长9%。综合预估今年1-5月累计批发522万辆，同比增长41%。
机构观点
1、机构论市：仍然看好AI行业作为年度投资主线
天风证券表示，仍然看好AI行业作为年度投资主线。整体上我们积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注；海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商；卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。
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二、利好消息汇总
公司利好
安必平：14个产品获欧盟CE认证
万泰生物：九价HPV疫苗获批上市
中国电建：中标62.82亿元储能项目
司太立：上海司太立获得药品注册证书
万泰生物：子公司通过GMP符合性检查
西力科技：中标1.31亿元国家电网项目
鸿合科技：筹划控制权变更事项 股票停牌
光库科技：拟收购武汉捷普100%股权
万泰生物：九价HPV疫苗获批上市
迈为股份：拟以1亿元参与认购基金份额
邦基科技：筹划重大事项 股票明起停牌
哈铁科技：RFID芯片正在进行小批量验证
天成自控：收到客户项目定点通知
西力科技：中标1.31亿元国家电网项目
立新能源：拟约12.5亿元投建三个独立储能项目
百克生物：重组带状疱疹疫苗临床试验申请获批
敷尔佳：第三类医疗器械产品完成临床试验备案
美亚光电：拟投资1.85亿元建设智能化生产基地
先瑞达医疗：椎动脉紫杉醇涂层球囊扩张导管获批
*ST围海：联合中标5.99亿元EPC工程总承包项目
贵州茅台：截至5月底累计耗资51亿元回购331万股
中国电建：子公司牵头的联合体中标62.82亿元储能项目
埃斯顿：拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市
海南华铁：筹划境外发行股份并在新加坡交易所上市
苏垦农发：拟1.78亿元收购金太阳粮油28.75%股份
迈威生物：董事长提议2500万元—5000万元回购公司股份
华培动力：收到新能源车企项目中标通知书 中标产品为公司传感器
宁德时代：已累计回购公司A股股份664.09万股 成交总金额15.51亿元
华软科技：控股子公司复产、光气及光气化装置安全环保升级改造项目试生产
希荻微：在AI眼镜领域已与国内外多家知名品牌客户达成合作
敷尔佳：重组Ⅲ型人源化胶原蛋白贴敷料完成临床试验备案
华懋科技：拟购买富创优越57.8398%股权 股票明日复牌
金山办公：拟以2.54亿元收购控股子公司数科网维剩余31.9769%股权
联环药业：公司获得盐酸多巴酚丁胺注射液药品注册证书
健友股份：子公司产品盐酸肼屈嗪注射液获美国FDA批准
空港股份：控股子公司中标约3.96亿元高端智能装备制造标准厂房项目
中科电气：拟投资不超过80亿元建设锂离子电池负极材料一体化基地项目
中性消息
龙源技术：设立龙源技术南非分公司
中源家居：收到210.23万元保险理赔款
佳隆股份：调整回购股份价格上限至3.5元/股
上海建工：境外全资子公司发行6亿美元债券
天宸股份：投资设立全资孙公司 注册资本4000万
禾丰股份：王凤久质押660万股并解除质押823万股
长华化学：股东拟询价转让公司1%股份
乐惠国际：公司鲜啤业务占比较小 尚处于亏损阶段
合兴股份：目前未涉及“无人物流车”、“无人驾驶”相关业务
*ST赛隆近期公司股价短期涨幅较大 存在市场情绪过热的风险
北部湾港：5月货物吞吐量为3086.33万吨，同比增长6.43%
佳隆股份：将回购股份价格上限由2.20元/股调整为3.50元/股
达梦数据：中国软件承诺首发限售股上市流通之日起12个月内不减持公司股票
宇通重工：当前公司L4级自动驾驶环卫车订单较少 对业绩贡献非常有限
王子新材：控股子公司可控核聚变业务收入占公司主营业务收入比例很小
中信建投：向专业投资者发行科技创新公司债券获批 总额不超80亿元
宇通客车：5月份客车销售量为3053辆，同比下降12.35%
正泰电器：全资子公司拟以5000万元认购产业基金份额
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三、利空消息汇总
利空消息
大参林：实控人之一拟减持不超2%公司股份
格林达：股东拟减持不超3%公司股份
利尔化学：中通投资拟减持公司不超3%股份
唯捷创芯：股东拟减持不超3%公司股份
科兴制药：控股股东拟减持不超3%公司股份
碧兴物联：股东计划减持不超过3%公司股份
金凯生科：股东拟合计减持不超4%公司股份
蓝特光学：股东拟合计减持不超0.85%公司股份
佳禾食品：股东宁波和理拟减持不超1.15%公司股份
泰尔股份：控股股东、实控人解除留置并变更为责令候查
和林微纳：控股股东及实际控制人拟减持不超1.5%公司股份
联测科技：实控人的一致行动人拟合计减持不超1%公司股份
四、涨停榜复盘
明日展望：分歧？
又是被市场教育的一天。
有没有感觉到，市场每天都有很多机会，但只要你想去抓住，就容易被很精准的狙击？
轮动很多，补涨很多，但没有持续性，市场连续修复两天，连板高度一直没突破，今天最高板还是个死亡换手的御银股份。反而是各种低位反包板，并且反包基本上找不到什么规律，全凭量化自己投喂。
指数已经快吃掉5.23的阴线了，3400点附近的压力又要面对，又到该选方向的时候了。
超短概览：难
感觉挺扯淡的行情，但又好像理解了一些事情。以前的市场，没行情的时候的特点也是轮动，但是轮动了会出亏钱效应，亏了钱就老实了，不动了。
现在不一样，当天你是要亏的，过两天甚至次日，一个反包涨上去，运气好点的甚至还能连板新高。所以导致市场里每天都有不少大涨的票，还有那种连续加速的趋势抱团，每天各种勾的人心痒痒，但是连续涨的不敢买，买进去的你就等着吧，第二天钝刀子割肉。
无人驾驶和稳定币，两个新方向是最近最坑的题材，一个经常玩强转弱的路子，昨天被吹票直接加速开被砸，今天早上抢着修复二次又被砸，短期感觉很难好了；另一个在近期轮动里的地位也是低的可怕，昨天开盘被砸，今天开盘又是直接弱，下午虽然有表现，但板块联动性非常差。
无人车连续两天没人做修复，这里又有点感觉明天会玄学回流了，但就这两天的表现来看，回流应该也会有人砸的。
量化在这里宁可去老周期的电力、化工、消费里折腾，也不愿意拉新题材来出新周期的情绪，确实让人对市场的反弹质量总是抱有担心。
尤其今天，早上去拉深海的巨力索具，下午又拉化工的尤夫、渝三峡，咱也不知道怎么去做这个预判。
希望尽快选择方向吧，钝刀子割肉太痛苦了。
热门板块：啤酒、美容护理
随着新消费行情的反复演绎，各大细分逐步形成良性轮动，今日早盘领涨的细分以啤酒为主，而午后美容护理方向再度发力成功接棒，此外，IP经济、黄金饰品等细分同样于盘中活跃。目前来看，大多维持着趋势上涨结构，不过需要注意的是，消费板块内部个股的分化较为明显。
赚钱效应标签：宠物经济、CPO、期货；
亏钱效应标签：EDA软件、公交、无人机
章盟主：净买入3951万，中科金财；净卖出6353万，百利电器；净卖出5083万，翠微股份（稳定币概念内做调仓换股）
陈小群：净买入7802万，中科金财；净买入2.4亿，广晟有色；（参与稳定币核心和稀土概念核心）
五、博通TH6芯片已量产上市，关注光通信板块布局机遇（附股）
事件：近日博通核心交换事业部负责人拉姆·维拉加透露博通Tomahawk 6交换芯片已启动交付，首批客户包括全球头部云服务商及网络设备厂商，7月将全面登陆数据中心市场。维拉加称TH6售价将低于 2 万美元，并表示目前客户需求十分旺盛，希望来搭建 10 万卡集群。
我们认为Tomahawk 6面世后有望快速渗透。
目前数据中心中GPU实际利用率普遍偏低（低于40%），交换机性能提升可以有效提高GPU利用率，提高集群性能，降低部署成本；
影响之一：推动1.6T光模块的放量。
回溯历史，新一代交换芯片的推出都是光模块速率升级的重要契机。TH6可以支持200G*512lane的数据交换需求，推动单波200G（1.6T光模块）的需求增长。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、华工科技
影响之二：集群的加速扩张推动DCI需求。
TH6的面世有望推动算力集群规模普遍从万卡向十万卡进行升级，xAI、Oracle、微软、Meta等厂商均有十万卡甚至百万卡集群的建设计划。
集群规模的快速扩张有望推动数据中心互联的需求，国内亦有望跟进，建议关注德科立、长飞光纤。
六、英伟达业绩指引强劲，坚定看好算力主线（附股）
英伟达北京时间5月29日凌晨发布 2026财年第一季度财报, 2026财年第一季度英伟达数据中心业务实现营收391.1亿美元，同比增长73.3%。数据中心业务仍然是公司的最大关注点，本季度增长主要是由Blackwell产品的推动。由于美国政府近期相关出口管制措施，用于对华销售的H20芯片需求减少，英伟达在该季度因过剩库存和采购义务而产生了45亿美元的费用。展望2026财年第二财季，英伟达预计收入会继续攀升，将达到450亿美元。
全球AI算力需求持续攀升，带动算力租赁行业成为市场焦点。作为行业热点的CoreWeave股价表现亮眼，近五个交易日累计涨幅达13.26%。CoreWeave是一家专注于为 AI 训练及推理提供高性能GPU云端租赁服务的公司。CoreWeave作为专注于GPU计算的云基础设施供应商，运营大型GPU数据中心，以云服务形式向客户出租计算能力，主要面向AI模型训练与推理、图形渲染等高强度计算需求。
互联网大厂算力需求旺盛，看好算力租赁。阿里巴巴集团官方表示未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施。腾讯“计划在2025年进一步增加资本支出，并预计资本支出将占收入的低两位数百分比。”腾讯今年的Capex将达到千亿级别。H20被禁，下游客户将转向算力租赁和国产算力来满足旺盛的算力需求。我们判断阿里一季度资本开支不及预期的主要原因是H20芯片出口管制，因此看好算力租赁行业爆发。
投资建议
受益标的：
算力租赁：有方科技、宏景科技、协创数据；AI电力：中恒电气、麦格米特、威尔高；AI芯片：寒武纪、海光信息、芯原股份；IDC：润泽科技、润建股份、大位科技等；绿电：盈峰环境，朗新集团，国能日新等。
