（转自：ETF炼金师）
在当前市场环境下，信创ETF（159537）因海光信息（688041.SH）与中科曙光（603019.SH）即将进行的资产重组而引发投资者的广泛关注。两家公司在信创ETF中占据的权重超过13%，其合并预计将为投资者带来显著的投资机会。这一合并将有效整合资源，提升行业整合能力，进而推动二级市场的表现。
今日市场呈现出震荡反弹的态势，上证指数上涨0.70%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨1.37%。沪深股市全天成交额达1.19万亿，较上个交易日增加1755亿元。软件开发、计算机设备、IT服务等相关板块展现出活跃的交易氛围。而信创ETF的表现尤为亮眼，今日开盘后涨幅一度达到9.44%，最终收盘上涨6.41%，溢价率为4.29%。这表明，其“真实涨跌幅”为2.12%，反映出市场对该ETF的强烈买入需求。
信创ETF的备受关注主要源于海光信息与中科曙光发布的公告，双方拟通过股权交换的方式进行资产重组。这一举措被视为是抓住信息技术产业发展机遇的重要举措，旨在促进上下游产业链的整合和高质量发展。资产重组的计划已经签署《吸收合并意向协议》，预计停牌时间不超过十个交易日。随着资本市场对IPO节奏放缓的反应，企业合并重组的趋势愈加明显，国家层面也积极出台相关政策以鼓励并购活动，推动行业整合。
从业绩来看，海光信息近几年的增速显著，预计2024年营收为91.62亿元，净利润为19.31亿元，同比增速分别为52.40%和52.87%。而中科曙光在稳定中也实现了净利润的增长，2024年净利润预计为19.11亿元，同比增长4.10%。两家公司合计市值超过4000亿元，将为信创ETF的表现提供强有力的支撑。由于投资者对科技股的合并前景充满期待，市场中形成了强劲的投资合力，导致信创ETF的场内溢价率持续偏高。
为了控制基金运作风险，信创ETF自5月29日起限制申购，设置每个投资者的申购上限为100万份。这一策略的实施使得投资者在场内买入信创ETF呈现出较高的热情，进一步推动了其溢价率的上升。在相同标的指数的ETF中，另一只信创ETF在申购上限未触达的情况下，依然维持了较高的溢价水平，显示出市场对该标的的强烈需求。
在科技板块中，AI相关的行业依然表现活跃，尤其是在英伟达（NVDIA）发布的财报带动下。该公司报告其FY26第一季度收入为441亿美元，超出市场预期，推动算力相关的计算机和通信板块全天交易活跃。英伟达的强劲业绩表明，尽管面临出口管制等挑战，AI市场的需求依旧坚挺。
根据央视的报道，美国国际贸易法院近日裁定特朗普在“解放日”宣布的关税政策越权，禁止其生效。这一决策在一定程度上缓解了市场对于关税影响的担忧，加之英伟达的财报超预期，推动了市场情绪的回暖。
值得注意的是，AI产业链的长远发展趋势依然向好，尤其是在国内算力供应方面，随着多家企业如阿里巴巴和字节跳动等的产品不断迭代，国内的算力需求愈加明显。尽管美国政策限制了H20的出口，但这同时为国内厂商提供了新的市场机会。投资者在关注信创ETF（159537）及其他AI相关ETF和通信ETF（515880））的同时，也应对市场情绪的变化保持敏感。随着两家公司的停牌期延长，市场的潜在波动性需引起投资者的关注。
