（转自：ETF炼金师）
近日，有消息人士透露，美国总统特朗普将在当地时间周五（23日）正式签署一项行政命令，旨在通过简化核反应器审批程序及增强燃料供应链，以推动核能产业的发展。该举措背景下，受到人工智能快速发展的影响，美国在电力需求上迎来了20年来的首次增长。对此，特朗普在上任首日即宣布进入能源紧急状态。
此次行政命令的签署引发了美国股市核能板块的强劲反弹，相关股票在盘后交易中均表现亮眼。具体而言，Lightbridge（LTBR）股价飙升超过22%，达到13.1美元；NuScale Power（SMR）上涨16%，至29.45美元；而Centrus Energy（LEU）则上涨21%，至112.8美元。此外，涵盖铀和核能类股票的ETF，VanEck Uranium & Nuclear（NLR）在盘后交易中也上涨了3.75%，至91.5美元。
从中国市场来看，核能板块同样呈现出持续的正面动态。根据中信证券的分析，在2022至2025年期间，中国将连续四年核准超过10台的核电机组。报告指出，2019年到2024年，核电机组审批数量分别为4、4、5、10、10和11台。2025年4月27日，国务院常务会议批准了包括浙江三门三期在内的五个核电项目，共计10台机组，装机容量达到1234.6万千瓦。在技术路线上，这次核准的10台机组中，除了山东海阳#5和#6机组采用CAP1000技术外，其余8台机组均采用华龙一号技术。
特朗普的这一新举措被视作应对美国在丰富铀、核燃料加工及先进反应器方面过于依赖俄罗斯及中国的策略，白宫能源部长Chris Wright也对此表示，这一计划的开发与人工智能所需电源和资料中心的竞赛密切相关，形象地称之为“曼哈顿计划2.0”，其重要性堪比二战期间美国研发原子弹的紧迫性。
行政命令草案指出，特朗普将援引冷战时期的《国防生产法》，宣布进入国家紧急状态。该命令指示相关机构迅速批准与选址新的核设施，能源部和国防部需确定用于部署核设施的联邦土地和设施，并简化建设流程。此外，指令还鼓励能源部利用贷款担保及直接贷款来加速核反应堆的建设。
特朗普政府在他首个任期内曾利用贷款计划办公室（LPO）支持乔治亚州的一座大型核电厂，而在拜登执政期间，该机构获得了数千亿美元的融资，然而在特朗普的第二任期内却因裁员而受到较大影响。尽管白宫未对此做出直接回应，但相关行政命令的具体内容尚在审查过程中，可能会经历多次修改。
作为全球最早开发核能的国家，美国目前在核电装置容量上仍处于领先地位。然而，中国的核电发展速度却更为迅猛。消息指出，包括美国核能研究所及美国最大反应炉运营公司Constellation在内的相关行业官员均受邀参加周五的签署仪式。
在特朗普宣布这一消息后，美国核能板块继续受到投资者的热捧，Lightbridge股价在盘后交易中大涨超过22%，Oklo Inc和NuScale Power的股价也分别上涨超过18%和16%。分析师表示，历史经验表明，美国股市的强劲表现可能影响国内核电板块的投资情绪，尤其是在中国核电机组审批数量逐年上升的背景下。
中信证券还发布报告指出，近年来可控核聚变技术的进展加速，预计美国企业代表的商业化聚变项目将在2030年前投入使用，刺激国内相关产业加快发展。当前，中国的聚变研究已经形成“国家队+民营机构”的体系布局，结合聚变与混合堆技术的探索，推动可控核聚变研究向前迈进。在行业的资本涌入和技术突破下，包括离子体物理研究所、能量奇点、星环聚能等国内聚变项目展现出蓬勃的发展势头，预计短期实验堆的投资将带动相关公司业绩增长。
