（转自：指能添富）
5月20日-23日，COMPUTEX 2025举行，聚焦智能运算与机器人、次世代科技未来移动三大核心方向，主题演讲聚焦AI发展成果和愿景。会上，英伟达CEO黄仁勋表示，美国AI芯片出口政策是失败的，英伟达在中国的市场份额已从95%降至目前的50%。DeepSeek将AI算力需求提升了100至1000倍，预计2026年中国人工智能市场规模将达到500亿美元，
5月22日，$科创芯片50ETF(588750) 回暖！资金持续布局科创芯片板块，已连续5日借道$科创芯片50ETF(588750) 布局芯片核心环节。
天风证券火线点评，全球算力供不应求。在中国DeepSeek大模型创新升级拉动下，AI侧创新仍将是市场增长焦点，未来 AI 服务器有望取代消费类产品成为核心增长“引擎”。全球半导体行业博弈激烈，国产算力自主可控仍为必然趋势。（来源于天风证券20250522《Computex召开在即，重点关注AI驱动行业催化》）
全球贸易摩擦持续演化，新常态下，科技创新或是突围关键，“硬科技”成为市场关注焦点。其中，科技基石——芯片板块备受关注，展示了超强的向上修复弹性。
在4月7日大跌后，“20cm科技长矛”$科创芯片50ETF(588750)爬坑能力Max，仅用4天就快速反包4月7日跌幅，展现超高弹性！
【科创芯片板块高弹性的背后：基本面上行，需求增长+国产替代双重逻辑强韧】
基本面向上修复：全球半导体迈入上行周期，2024年全球半导体销售额增速达17%。企业盈利显著提升，成长性强，2025Q1芯片板块盈利修复趋势明确，Q1 整个芯片板块净利润同比+15.1%。
需求快速增长：AI突飞猛进，芯片产业有望迎第二增长曲线。特别地，互联网龙头大厂积极布局AI领域，加大芯片相关资本开支，未来三年在云和AI的基础设施投入预计平均为每年1100亿至1200亿元，也提振了芯片产业链信心。德勤预计到2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元，保守估计也将达到1100亿美元。
国产替代加速：全球贸易格局的演变，促使半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略，有关部门持续加码对该领域的政策扶持。当前国产替代关键领域设备进行持续技术攻克，产业链各环节国产化率不断提升。随着国内晶圆厂的扩产，我国半导体产业整体国产化率从2010年的10.2%提升至近年的16.7%，到2026年有望升至21.2%。
【芯片指数众多，弹性谁更强？】
那么如何投资“周期成长+国产替代”双重逻辑下的芯片板块呢？由于芯片产业链长、各环节复杂，个股投资难度较大，ETF相对而言更加高效便捷，不仅可以覆盖芯片全产业链龙头，还可以分散风险、平滑波动。
市场上芯片相关指数众多，本文选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。
【科创芯片指数：“含芯量”更高】
从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。
从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达94%，高于其他指数。
从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。
数据来源：iFind，截至2025/4/15
【科创芯片指数：成长性更强】
由于科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。
$科创芯片50ETF(588750) 标的指数2025年Q1净利润增速高达70%，2025年全年预计归母净利润增速高达104%，大幅领先于同类，成长性更强！
数据来源：iFind，截至2025/4/15
【科创芯片指数：向上弹性强】
由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，高达115%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。
数据来源：iFind，统计区间均为2021-2025/4/15
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