（转自：齐鲁资本通）
核心内容
●金帝股份（603270）公告其子公司收到全球某知名汽车零部件公司的定点意向书，按其需求定制开发和供应新能源电驱动定子铁芯和转子总成产品。项目预计生命周期为2026年至2031年，初步测总金额约为人民币6.40亿元。
●其业绩由“轴承保持架”、“汽车精密零部件”双轮驱动，营收规模相近，2024年实现了较快增长。
●金帝股份拓展飞行汽车、机器人等新行业，受到投资者关注，不过尚处于研发测试验证阶段。
根据金帝股份5月19日晚间的公告，新订单对公司2025年业绩几乎没有影响，但有利于提高公司未来年度业务收入。
具体来看，其子公司MATTESCO MEXICO S.A.DE C.V.近期收到全球某知名汽车零部件公司（基于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的定点意向书，按其需求定制开发和供应新能源电驱动定子铁芯和转子总成产品。
根据客户规划，该定点项目预计生命周期为2026年至2031年，根据项目生命周期产量以及单车供货价格，经初步测算，本次项目生命周期总金额约为人民币6.40亿元。
此事对公司的影响上，金帝股份认为，“对公司在电驱动部件业务布局和持续快速发展具有重要意义”。
金帝股份实施“轴承保持架”、“汽车精密零部件”双轮驱动发展战略，其中，汽车精密零部件产品主要在传统汽车及混动汽车变速箱、发动机和新能源汽车电驱动系统等动力系统中应用。
从2024年分产品营收情况来看：
上图可见，2024年轴承保持架和汽车零部件两项的营业收入相差无几，都是接近6亿元的规模。
两项业务也保持了较快增长。2024年，金帝股份轴承保持架实现营收5.93亿元，同比增长16.09%，其中风电行业轴承保持架营收2.43亿元，同比增长30.45%；汽车精密零部件实现营收5.95亿元，同比增长27.05%，其中定转子系列产品实现营收1.58亿元，同比增长303.26%。
据此计算，新订单每年平均约1亿元营收，对于该业务而言不是小数目。
近期金帝股份还有另外的新动态，跟新能源汽车领域的业务相关。
公司一贯坚持底层技术创新，从原材料开发、结构设计、工艺路线、设备自主开发等多个维度开展创新工作，借鉴新能源汽车电驱动核心零部件、驱动电机定转子的核心技术，共享技术研发成果和专利技术，基于客户和市场未来应用需求，创新开发用于电动垂直起降飞行器（eVTOL）的电机总成，高效、高质量完成eVTOL电机的设计开发验证，并交付样品，满足高功率密度、高可靠性和轻量化需求，客户整机测试顺利，公司自主研发的驱动电机定转子生产工艺技术下游应用由新能源汽车领域成功拓展至低空经济领域，夯实了公司未来可持续发展的基础。
日前，金帝股份在业绩说明会上披露了相关信息，就此，公司新增“飞行汽车”概念。
上述信息显示，金帝股份就新产品完成了设计开发验证、交付样品，且客户整机测试顺利，后续业绩增量值得关注。
此外，金帝股份所具有的“机器人概念”一直受投资者关注。
在其2024年年报中金帝股份表示，“在轴承保持器方面，推进机器人、高铁、航空航天等高端装备应用系列产品进入细分市场头部”。
不过，金帝股份也多次向投资者介绍，其轴承保持架产品是专门配套组装轴承的关键零部件，公司轴承保持架的直接客户主要为国内外的轴承成品生产商，“最终应用领域视下游客户或终端客户的需求而定”。
实际上，受投资者关注的是其柔轮初坯产品。
结合公司的工艺生产装备优势、模具加工装备优势、检测设备优势以及精密冲压工艺技术优势，以精密冲压工艺代替锻造工艺研发生产柔轮初坯产品，该产品协同钢材母材生产厂、精冲材料二次加工压延厂商进行原材料的开发，以替代国外进口材料，从而满足该产品需要一定的刚性和柔性的特殊材质要求。截至目前，柔轮初坯产品尚处于研发测试验证阶段。
柔轮是谐波减速器的核心部件之一，谐波减速器是人形机器人旋转执行机构的核心部件，业内分析认为，谐波减速器在人形机器人加速量产+国产替代驱动下需求有望实现高增，进而带动上游零部件产品需求。而金帝股份精冲柔轮初坯产品，有望实现“进口材料替代+工艺替代”，有效提升材料利用率/生产效率、降低加工及人工成本，推动谐波减速器产业链国产化。
需要注意，金帝股份提示该产品尚处于研发测试验证阶段。
原本业绩基本盘基础上，金帝股份拓展飞行汽车、机器人等新行业，能否顺利打开成长空间，我们持续关注。
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