光模块：2026年需求增长预期提升，产业链各环节产能全面紧张

09. 光模块分析师表示，市场原认为800G光模块经过两年高速增长后，2026年需求存在较大不确定性，预计2026年光模块需求同比增长仅10~20%。行业调研显示，2026年800G光模块需求显著高于此前预期，产业链各环节（如EML激光器、CW激光器、DSP芯片、MCU、模拟芯片等）的产能展望均支持这一结论。传统 北美CSP 厂商（如 Meta、微软等）的CPU服务器配套光模块（原以400G、200G、100G为主）进入升级周期，带动光模块与交换机需求提升。同时博通和思科等交换机新芯片近期在CSP厂商测试中进展顺利，单通道100G/200G性能达标，推动光模块采购需求集中释放。传统需求释放叠加 AI 领域高基数需求，导致产业链产能全面紧张。