（转自：ETF炼金师）
随着熊猫与老鹰的联合声明发布，市场上长达一个多月的风险情绪似乎得到了一定程度的缓解。从昨晚美股及中概股的显著反弹来看，投资者的乐观情绪逐渐回归。对此，市场参与者们纷纷将目光投向上一个月遭受重创的板块，尤其是寻求潜在的估值修复机会。
在众多受影响的行业中，果链板块首当其冲，因多只龙头股早前遭遇集体跌停。紧随其后的是电池与新能源行业。由于老鹰对熊猫在新能源产业链上的高度依赖，此板块的估值曾经历了显著回调。此外，半导体行业亦受到关注，加之老鹰加码芯片税率至70%的潜在风险，市场对其前景表现出一定的担忧。
然而，随着懂王持续施压，近期这些受损板块已开始出现反弹，隐含着市场对于和解的预期。消费电子行业经历了一个多月的反弹，不仅弥补了前期的跌幅，还上涨超过30%。光伏设备板块也表现不俗，反弹幅度超过20%。
更值得关注的是，今天上午，关于头部硅料厂商联合减产的消息开始流传。根据相关信息显示，六家行业巨头正通过专项基金进行存量产能及库存的收购，即实施硅料“收储”计划。此次提及的行业参与者包括通威股份、大全能源、特变电工、东方希望及协鑫科技等。
据悉，行业协会对价格的调控希望是真实的，而这六大行业标杆的谈判也正在进行中。但在“小作文”的部分内容中，某些表述略显夸张。例如，6万元的价格是讨论的一个选项，实际可能达成的共识价格高于3.5万元，4.5万元或5万元均存在可能，但具体的讨价还价仍需时间。
另一方面，这一动态表明光伏行业的供给侧改革正在稳步进行，而非无的放矢。业内“老韭菜”们或许会记得，早在2016年初，管理层便提出了“供给侧改革”的理念。从经济学角度来看，“供给”与“需求”的有效性至关重要，涉及到消费者和生产者的意愿及能力。消费者虽然有能力但缺乏购买的意愿，或生产者虽然有意愿却无供给的能力，皆不构成有效的市场需求与供给。中国的供给侧改革核心在于深化改革，释放生产力，以提升经济增长的质量与数量。细化至光伏行业，此逻辑并无改变。
因此，光伏白马股近期的调整，大部分并未跌破去年9月底的低点，这表明尽管大资金对光伏板块的反转逻辑持保留态度，但经过三年的剧烈下跌，该板块距离长期的底部可能已经相当接近。
光伏ETF（515790）目前的规模已高达95.78亿元，曾在巅峰期突破百亿，是同类板块中市值最大的ETF，远超第二名的20亿元。该基金流动性充裕，不仅适合个人投资者，同时也为机构资产配置提供了便捷的选择。光伏ETF的持仓高度集中，前十大重仓股的净值占比超过一半，且包含了众多行业龙头。根据以往供给侧改革的经验，行业内的优胜劣汰往往伴随行业集中度的提升。光伏ETF（515790）有望充分受益于这一趋势，并可能借助业绩反转，成为投资者关注的焦点。
