（转自：研报虎）
报告摘要
1.人形机器人
宁波华翔与智元合作落地
宁波华翔有望借助汽车零部件行业积累的经验，通过与下游机器人企业合作，进一步打开业务增长空间。我们认为，国内机器人产业发展协同能力较强，国产链有望通过资源整合优势实现快速发展。
现代汽车将在工厂部署波士顿动力Atlas人形机器人
我们认为，随着产业政策支撑力度加大&AI技术突破&国内外厂商积极布局，人形机器人0-1的准备阶段即将完成，将迎来1-10、10-100的量产加速阶段；在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。
2.新能源汽车
4月全国新能源乘用车零售/批发渗透率突破50%
我们认为，国内新能源乘用车月度销量保持较好水平，单月渗透率突破50%。从后续的增长趋势来看，新技术演变带来的终端车型性能的升级，是驱动新能源汽车销量增长的核心推动力。持续看好固态电池、高压实正极材料、硅碳负极、高性能导电剂等新产品、新技术方向，以及对应需求扩大带来的量利双升。
3.新能源
山东省公布首个136号文细则文件
行业方面，建议关注：1)把握国内“十五五”储备项目释放+海外需求外溢带来的共振海风需求，关注头部海缆/管桩企业；2)关注陆风价格企稳与主机技术降本带来的风机毛利率改善，叠加亚非拉出口带来机遇；3)风机零部件供需偏紧，关注供应节奏及后续谈价的价格弹性。
风险提示
新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。
