（转自：京城投资财富）
收盘总结
A股五月“开门红” 沪指涨超1%重返3300点 全市近5000股飘红 鸿蒙概念集体走强。市场全天高开高走，沪指涨1%重回3300点，创指收涨近2%。截至收盘，上证指数涨1.13%，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.97%。全市个股涨多跌少，个股呈现普涨态势，全市上涨个股近5000只；全市全天成交1.34万亿元，较上一日放量成交1668亿元，内资主力资金净买入258.8亿元，涨跌中位数为2.57%。
盘面上，市场热点良性轮动，科技股成长风格再度占据主导。华为鸿蒙概念持续走强，常山北明、慧为智能等十余股涨停；可控核聚变概念盘初走高，中洲特材、久盛电气等封板；稀土永磁概念股全天强势，华阳新材、盛和资源等多股涨停；算力、液冷服务器、铜缆高速连接等AI产业链再度走高，川润股份、奕东电子等封板；黄金概念股震荡走强，莱绅通灵午后涨停；机器人概念反复活跃，大叶股份、南山智尚等涨停；半导体、光刻胶等自主可控方向震荡走强，凯美特气、诚邦股份等涨停；此外，汽车零部件、大金融、化工、消费电子等方向有所表现。跌幅方面，仅银行股飘绿，延续节前调整之势，渝农商行、苏州银行跌幅居前。
消息面上，1、微软对华为的Windows系统授权即将到期，华为鸿蒙PC版本月发布；2、“外骨骼机器人“出圈”，多景区引入了登山辅助设备——外骨骼机器人，这一“黑科技”受到游客青睐；3、美议员要提案强制英伟达芯片植入定位系统 旨在追踪GPU去向、阻止走私GPU；4、中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。
一、市场消息汇总
1、A股五月“开门红” 沪指涨超1%重返3300点 全市近5000股飘红 鸿蒙概念集体走强
市场全天高开高走，沪指涨1%重回3300点，创指收涨近2%。截至收盘，上证指数涨1.13%，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.97%。全市个股涨多跌少，个股呈现普涨态势，全市上涨个股近5000只；全市全天成交1.34万亿元，较上一日放量成交1668亿元，内资主力资金净买入258.8亿元，涨跌中位数为2.57%。盘面上，市场热点良性轮动，科技股成长风格再度占据主导。华为鸿蒙概念持续走强，常山北明、慧为智能等十余股涨停；可控核聚变概念盘初走高，中洲特材、久盛电气等封板；稀土永磁概念股全天强势，华阳新材、盛和资源等多股涨停；算力、液冷服务器、铜缆高速连接等AI产业链再度走高，川润股份、奕东电子等封板；黄金概念股震荡走强，莱绅通灵午后涨停；机器人概念反复活跃，大叶股份、南山智尚等涨停；半导体、光刻胶等自主可控方向震荡走强，凯美特气、诚邦股份等涨停；此外，汽车零部件、大金融、化工、消费电子等方向有所表现。跌幅方面，仅银行股飘绿，延续节前调整之势，渝农商行、苏州银行跌幅居前。消息面上，1、微软对华为的Windows系统授权即将到期，华为鸿蒙PC版本月发布；2、“外骨骼机器人“出圈”，多景区引入了登山辅助设备——外骨骼机器人，这一“黑科技”受到游客青睐；3、美议员要提案强制英伟达芯片植入定位系统 旨在追踪GPU去向、阻止走私GPU；4、中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。
2、特朗普称不会为了和中国谈判而取消对华关税 外交部回应
外交部发言人林剑5月6日主持例行记者会。有外媒记者提问，美国总统特朗普在近期的采访中称，他不会为了和中国举行谈判而取消对华的关税。目前，双方在进行谈判的意愿上有多接近？对此，林剑表示：“这场关税战是美方挑起的，中方的态度是一贯的，也是明确的。打，奉陪到底。谈，大门敞开。”林剑强调，美方近期不断表示，希望同中方进行谈判。关税战贸易战没有赢家。如果美方真想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁、施压，在平等、尊重、互惠的基础上同中方开展对话。（澎湃）
3、外交部：美方公然蛊惑诱骗中方人员投靠 这是对中国国家利益严重侵犯 是赤裸裸政治挑衅
1日，美国中央情报局(CIA)在社交媒体发布两则中文视频，CIA官员称该视频旨在“招募中国官员窃取机密”。对此，中国外交部发言人林剑6日在回应《环球时报》记者问询时表示，美国中央情报局在社交媒体发布的视频是又一份证据确凿的自供状，是对中国国家利益的严重侵犯，中方将采取一切必要措施，坚决打击境外反华势力的渗透破坏活动。林剑表示，长期以来，美方使用各种卑劣的手段窃取他国机密，干涉他国内政，颠覆他国政权，严重违背国际法和国际关系基本准则，严重危害国际安全稳定。美国中央情报局在社交媒体发布的视频是又一份证据确凿的自供状。美方不仅对中国恶意抹黑攻击，而且公然蛊惑诱骗中方人员投靠，甚至直接打中国政府官员的主意，这是对中国国家利益的严重侵犯，是赤裸裸的政治挑衅。中方对此强烈谴责，中方将采取一切必要措施，坚决打击境外反华势力的渗透破坏活动，坚定维护国家主权、安全、发展利益。（环球网）
4、美联储传声筒：鲍威尔迎接双输困境 但会咬牙坚持不降息
美联储发布利率决议前夕，被誉为“美联储传声筒”的宏观记者尼克·蒂米劳斯发文，直言美联储不会“过早放弃对抗通胀的努力”，同时指出在关税政策的冲击下，不论降息与否美联储最终都将陷入困境：要么面对经济衰退，要么等着治理更麻烦的滞涨。很显然，他在这个时间点发声不仅是向市场输出政策预期，也是在给特朗普“打预防针”。作为背景，美联储将从周二开始举行议息会议，并在北京时间周四凌晨2点公布结果。由于市场普遍预期降息节点至少得在6月以后，所以本周焦点是鲍威尔如何在特朗普多次表态要求降息的背景声中进行政策沟通。（财联社）
5、外交部：中方和欧洲议会决定同步全面取消对相互交往的限制
5月6日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，据报道，中方已同欧洲议会相互取消交往限制，可否证实？林剑表示，过去几年，中欧立法机构交往，因为众所周知的原因出现了一些波折。当前形势下，双方都认为中欧加强对话合作十分重要。
经双方商定，中方和欧洲议会决定同步全面取消对相互交往的限制，我们相信并期待随着中欧全面恢复立法机构的交往，双方的交流和理解将更加深入，这将为中欧关系持续健康稳定发展注入新动力。（央视新闻）
评：盘后又来利好了，中方和欧洲议会全面取消互相交往限制。托川普关税战的福，中欧关系正在加速回暖，现在正式宣布“自由恋爱”了！
这就是为啥我们要硬扛美国，因为中美关税战的本质，是一场基于全球人心的博弈。只要我们不妥协，其它大国就不会轻易“跪下”。
比如欧洲，日本韩国、加拿大、澳大利亚等等，如果能争取向我方偏移，那咱们必胜了！大势之下，外资也不会含糊，已经偷偷在回补中国资产了。
中欧之间潜在的产业合作方向：
1. 新能源（海风、特高压、储能）：中欧在风电、光伏、氢能等领域技术互补性强，中国在特高压输电、海上风电建设方面具有成熟经验，可助力欧盟电网互联与能源转型。同时，中欧可能就新能源汽车谈判，以限制最低价出口来取代关税。
2. 通信（5G、终端）：中欧企业通过IMT-2020推进组与欧盟5GPPP等机制开展技术合作，共同参与5G国际标准制定。例如，中国华为、中兴与欧洲诺基亚、爱立信联合承担中欧政府科研项目，推动5G全球统一标准。
3. 航空航天：在航天领域，中欧在探月工程、火星探测等领域已有合作基础，例如，嫦娥四号搭载了荷兰研制的低频射电探测仪，嫦娥六号任务中欧空局（ESA）的仪器也参与了月球采样分析。在航空领域，空客天津总装线是中国与欧洲航空制造合作的典范，而中国商飞C919客机正推进欧洲航空安全局（EASA）适航认证。
6、预告：央行、证监会等部门7日上午9时将发声 介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况
国务院新闻办公室将于5月7日上午9时举行新闻发布会，请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。（中证报）
评：今天A股这么强，直接高开高走。原来明天有个重磅发布会，央行、证监会、金管局三个部门参加！
主题曲介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。
这很像去年924啊，不过行长、村长应该不会参加，与会人员级别没有那么高！但选在了开盘前9点，明天高开这是又稳了。
法国3月工业产出月率0.2%
预告：商务部召开5月第1次例行新闻发布会
英国4月服务业PMI终值49，预期48.9，前值48.9
央行：4月对金融机构开展常备借贷便利操作共9.05亿
预告：央行等部门将介绍一揽子金融政策支持稳市场稳预期
商品及数据
1、存储现货消费端DRAM资源供应紧张 本周行业DDR4和低容量LPDDR4X价格上涨
自存储原厂宣布减产/转产DDR4和LPDDR4X至今，已逾半年有余，在产能调整持续推进下目前成效显著。近期，存储现货市场部分DDR颗粒和LPDDR4X资源供应紧俏，而手机客户原本库存相对健康，PC OEM经过长期库存调整后库存水位也逐步降低，近期部分手机和PC等终端客户陆续回补库存，推动本周行业DDR4和低容量嵌入式LPDDR4X价格上扬。（新浪）
2、全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.96元/公斤，比节前上升1.8%
据农业农村部监测，5月6日“农产品批发价格200指数”为116.62，比节前（4月30日，下同）下降0.43个点，“菜篮子”产品批发价格指数为117.22，比节前下降0.55个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.96元/公斤，比节前上升1.8%。
3、创同期新高！“五一”假期全国快递揽投超48亿件
国家邮政局监测数据显示，2025年“五一”假期（5月1日—5月5日），全国邮政快递业累计揽投快递包裹超48亿件，同比增长超两成，创历史同期新高。数据折射出我国消费市场平稳发展态势，经济高质量发展呈现强劲势头。（央视新闻）
4、呷哺呷哺：“五一”假期营收增长18.85% 新店单日营业额破5万元
5月6日，记者从呷哺集团获悉，“五一”假期餐饮市场活力迸发。5月1日至5日，呷哺呷哺整体营收同比增长18.85%，北京核心商圈门店增长超31%，新开业的北京定慧里门店单日营业额突破5万元。另一品牌湊湊火锅日均营业额达到平日周末水平，单日营业额约为非假期的3倍，茶香锅底、限定海鲜新品及包间服务拉动消费升级，旅游城市与一线近郊门店表现尤为突出，印证假日消费半径扩大趋势。（人民财讯）
5、“五一”假期全国演出市场票房收入21.59亿元
据中国演出行业协会票务信息采集平台数据监测和测算，2025年“五一”假期全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次3.35万场，与2024年同比降低2.52%；票房收入21.59亿元，同比增长3.60%；观众人数1031.59万人次，同比增长0.47%。其中，“五一”假期，全国5000人以上的大型营业性演出票房收入达到12.12亿元，同比增长5.12%。
6、深房中协：4月全市二手房录得量环比下降14.4%
据深圳市房地产中介协会统计，2025年4月深圳市二手房录得6597套，环比下降14.4%，同比增长33.5%。4月二手房市场继续保持较好的市场行情，“银四”成色足。截至2025年4月30日，据深圳市房地产信息平台公开在售二手房数量统计，全市有效在售二手房源72391套，对比上月同期统计的71590套在售房源增加801套，环比增长1.1%，业主委托出售意愿持续保持较高水平。
7、全球DRAM龙头易主一季度SK海力士市场份额反超三星
据市场机构CFM数据统计，在AI服务器需求与PC和移动需求复苏推动下，叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响，2025年一季度DRAM整体表现优于预期，全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元，环比减少8.5%。期间，SK海力士凭借在HBM领域的绝对优势，终结三星长达四十多年的市场统治地位，以36.7%的市场份额首度登顶全球DRAM市场第一。
8、“五一”假期银联、网联共处理支付交易234.39亿笔
中国人民银行今天发布的数据显示，2025年“五一”假期（2025年5月1日至5日），银联、网联共处理支付交易234.39亿笔、金额7.64万亿元，较去年“五一”假期（2024年5月1日至5日）分别增长20.49%、3.21%。其中，“五一”假期期间银联、网联处理境外来华人员支付交易笔数、金额较去年同期分别增长244.86%、128.04%。
9、4月中国大宗商品价格指数为109.9点，环比下跌3.1%
4月中国大宗商品价格指数为109.9点，环比下跌3.1%。从指数运行情况来看，主要是受美对等关税政策加剧全球经济下行担忧，以及国际大宗商品价格下跌的输入性传导影响。从国内外比较来看，我大宗商品价格指数的环比跌幅，远小于西方国家CRB指数（-6.6%）和S&P GSCI指数（-8.8%）水平，充分反映我国大宗商品市场的韧性和优势，能够有效抵御外部冲击，保障经济相对稳定运行。截至4月30日，受中央政治局会议提振，多数大宗商品价格和指数止跌反弹，脱离月内低点，表明企业对未来市场预期总体稳定。后市随国家系列稳经济政策的加快推出，以及国内需求的稳定释放，我国大宗商品市场具备继续平稳向好运行基础。（界面新闻）
10、五一假期上海楼市延续向好态势，成交量同比增加36%
记者从上海市房管局获悉，今年五一假期，上海房地产市场延续回稳向好态势，二手住房成交量同比增加36%。一手住房市场方面，来自上海市房管局的统计数据显示，五一假期，上海市一手房成交同比增加，假期5天成交量同比增加12%。同时，一手房项目认购热度较高，假期内共有9个项目完成认购，其中有4个项目认购比超过1，分别为：徐汇滨江的潮鸣月庭项目共160套房源，认购比为1.6；闵行梅陇春申的申陇名邸项目共224套房源，认购比为1.32；浦东三林的翡云名庭项目共160套房源，认购比为3.18；浦东北蔡的海华智源庭项目共82套房源，认购比为2.51。(澎湃新闻)
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二、利好消息汇总
公司利好
通行宝：签订2.83亿元重大合同
亚辉龙：获乙型肝炎试剂注册证
蒙草生态：公司中标2.52亿元项目
依依股份：对美业务正逐步恢复出货
紫金矿业：完成藏格矿业控制权收购
银轮股份：拟5000万元-1亿回购股份
宇树科技人形机器人相关专利获授权
金晶科技：拟以1亿元-2亿元回购股份
金冠电气：中标6669.56万国家电网项目
东方证券：拟以2.5亿元至5亿元回购股份
玲珑轮胎：控股股东拟增持2亿元-3亿元
华东医药：注射用HDM2005临床试验获批
奥普光电：签订2.97亿元光学系统研制合同
立新能源：全资子公司取得投资项目备案证
维力医疗：控股子公司产品获欧盟MDR认证
远东股份：4月子公司中标项目金额达26.46亿
阿里巴巴5月5日耗资999万美元回购63.2万股
国芯科技：抗量子密码芯片新产品内部测试成功
歌礼制药：欧洲肥胖症大会报告ASC47研究成果
宜安科技：可降解镁骨内固定螺钉注册申请获受理
祥源文旅：2025年五一假期接待游客62.36万人次
华谊集团：拟以40.91亿元现金收购三爱富60%股权
万泰生物：全球首款HIV尿液自检试剂获WHO认证
通裕重工：控股股东珠海港集团拟变更为国惠资本
千里科技：4月汽车整车销售6346辆同比增长39.17%
华鲁恒升：获中国银行2.7亿元股票回购专项贷款承诺
华泰股份：年产70万吨化学木浆项目已开机调试成功
远大医药：STC3141 II期临床研究成功达到临床终点
东安动力：4月发动机销量34387台 同比增长51.05%
赛力斯：4月新能源汽车销量31488辆 同比增长12.99%
正虹科技：4月生猪销售量1.12万头，同比增长109.24%
东诚药业：注射用氢化可的松琥珀酸钠通过一致性评价
华懋科技：控股股东东阳华盛拟1亿元-2亿元增持公司股份
汇纳科技：控股股东筹划控制权变更，股票停牌不超过2个交易日
绿茵生态：津瑞诚为三清山港首国际文体旅度假区项目第一中标候选人
中化岩土：中标乌鲁木齐机场改扩建工程 南区设施改造工程飞行区场道工程施工Ⅲ标段 金额1.81亿元
和达科技：获中国银行嘉兴市分行最高3600万元贷款承诺专项用于股票回购
中性消息
中际联合：设立迪拜二级子公司
新希望：4月生猪销售量159.6万头
海兴电力：控股股东协议转让5%股份
龙溪股份：主营业务及经营业绩保持平稳
标准股份：间接控股股东国有股权无偿划转
中力股份：与永恒力签订战略合作框架协议
翰宇药业：利拉鲁肽原料药获韩国MFDS受理
江铃汽车：4月总销量为30499辆同比增长0.43%
南都物业：认缴出资3300万元参与设立投资基金
上港集团：拟参与设立投资基金 公司出资4.8亿元
长盈通：股东航天国调基金拟询价转让1.00%股份
浙大网新：认缴出资3300万元参与投资股权投资基金
全筑股份：控股子公司科舸全筑算力业务营收占比较低
天邦食品：4月销售商品猪收入6.91亿元 环比下降8.25%
新华锦：美国关税政策反复及不确定性将对公司造成不利影响
润本股份：拟投资6亿元建设润本生物技术研发生产基地项目
仁度生物：股东CENTRAL CHIEF LIMITED拟转让50万股股份
新诺威：深交所决定终止对公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核
西部牧业：4月自产生鲜乳生产量为3024.95吨 同比增长0.47%
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三、利空消息汇总
利空消息
ST新潮：收到证监会立案告知书
老百姓：医药集团拟减持不超3%公司股份
康德莱：美国加征高关税对公司有一定影响
四方股份：控股股东拟减持不超3%公司股份
利通电子：董监高计划减持不超0.1919%股份
*ST锦港：公司股票可能因股价低于1元而终止上市
迪生力：控股股东于5月6日减持公司股份57.53万股
徕木股份：朱新爱和刘静拟分别减持2.31%和0.03%公司股份
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四、涨停榜复盘
明日展望：轮动预期
假期结束后的第一天，很不错的行情，两市近5000家个股上涨，涨停家数也在100+以上，市场水温整体是不错的。
量能上今天也是明显放大，指数分时单边上扬，而且今天市场的进攻思路也是很明显的，就是集中在泛科技方向。
有主线，有量能，这看起来是一波新的情绪上升期时候的特点，但今天的高标表现却让人觉得有些不尽如人意。
因为在市场这么积极的情况下，在化工板块、算力板块都大涨的情况下
鸿博股份和渝三峡A居然玩了一天的卡位游戏，没有早早封死涨停板，这对市场情绪判断留下了一点隐患。
考虑到今天是普涨且放量的一天，明天再接普涨难度是比较大的，所以更倾向于这里明天会分化一下，那节奏上大概率就是轮动了。
超短概览：普涨
比较中意的是这波柴发（也就是算力硬件）的配置，其实这些天强call的品种都围绕一个逻辑展开，就是业绩+科技股，选取的标的包括柴发的潍柴重机、科泰电源、美心翼申，以及PCB的胜宏科技。
今天虽然大涨，但也暴露了一些问题，比如上涨的持续性啥的。
早上算力最强，但鸿博股份板上没封死，而且是在放量近40亿成交的背景下，确实有点低于预期。
另外今天轮动的概念也确实比较多，从可控核聚变到AI，节前调整的消费都有人去捞，最后就变成了普涨行情。
从贸易战落地到现在，如果看三大指数，这里还没有补缺，但如果看微盘股指数，这里已经补缺且创出调整以来的新高了，这对后续炒作风格将形成方向指引。
当然，今天一天的表现还看不出来什么，因为假期港股是有过一次大涨的，今天可以看作是一种补涨行为。
重点还是在接下来的行情，如果能走出持续性，就说明这里不仅仅是映射，而是有走强的主动性了。
无论如何，本周和上周几个交易日连起来看，已经比3、4月要好做了很多，当下最重要的是要信早信，抓住这波做多的窗口期。
可控核聚变有利好消息刺激，不过也是多次炒作了，每次持续性都比较短；
稀土也是有消息刺激，也是受期货价格上涨，带来的业绩预期，参考金价新高时候黄金股的走势
华为开发者大会定档6月20日召开，给相关概念炒作留足了时间周期，一季度也有业绩表现，短期可以多关注相关题材。
赚钱效应标签：可控核聚变、稀土永磁、华为鸿蒙
亏钱效应标签：银行、林业、创新药；
上塘路：净买入1612万渝三峡A；（节前卖出，节后接回）
消闲派：净买入2820万大叶股份；净买入3298万天源迪科；净买入3316万南山智尚；净卖出3473万鸿博股份；（高低切换，押注机器人和华为）
五、最新A股正宗华为鸿蒙PC概念股梳理
消息面，在3月举行的华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会上，华为常务董事、终端BG董事长余承东正式宣布，搭载鸿蒙系统的华为鸿蒙电脑将于今年5月发布。
随着鸿蒙PC的到来，鸿蒙系统正式成为全场景智能操作系统，实现了手机、平板、电脑、汽车、智慧屏的全场景互联。
余承东曾表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。
以下是A股华为鸿蒙PC概念股梳理：
六、透视大厂AI动态，看好ASIC产业方向（附股）
东吴证券发布研报称，北美头部CSP厂商已于4月底陆续披露CY25Q1业绩，并在业绩电话会上对各自的AI投入进行了分析展望。AI创新业务，以及对传统业务的赋能正在快速拓展，这将推动全球AI推理算力需求进入高增长周期。在推理算力需求快速增长，而算力成本作为关键瓶颈限制的背景下，各大CSP厂商将加速AI ASIC芯片的研发以及迭代升级，有望为芯片、服务器零部件供应商带来更多增量机遇。
东吴证券主要观点如下：
北美大厂陆续更新AI展望，未来投入趋势仍乐观
北美头部CSP厂商已于4月底陆续披露CY25Q1业绩，并在业绩电话会上对各自的AI投入进行了分析展望。Meta一季度资本支出139.6亿美元，同比增长103.7%，公司将全年资本支出预期从600-650亿美元提升至了640-720亿美元，主要投向AI发展。谷歌一季度资本支出达到172亿美元，同比增长43%，即使宏观经济环境发生了变化，但仍维持全年750亿美元资本支出预期。
微软25Q3财季含财务租赁资本支出为214亿美元，因为数据中心租赁交付时间波动而略低于预期，但给予了Q4财季环比增长，下半年总额维持此前预期的指引，新财年资本支出也将继续增长。亚马逊一季度资本支出250.2亿美元，同比增长20.2%，此前公司CEO在股东信中表示全年资本支出将达到1000亿美元，其中大部分将用于AI相关项目。
AI相关业务及AI赋能的传统业务正迅速增长，推动推理算力需求进入高速增长周期
微软本季度Azure云服务收入同比增长33%，其中AI贡献达到16%，并指引下一财季Azure增速达到34%-35%，超出市场预期的31.5%。谷歌AI概览月活已突破15亿，正在部署AI驱动的广告活动通过匹配更相关的搜索查询提升了广告效率，为广告商带来了价值。
Meta核心app产品的推荐系统在AI加持下，用户时长持续增长，广告优化方面在AI助力下已实现精准投放，目前已有30%广告主在使用AI创意工具。亚马逊AWS的AI业务年化收入已达到数十亿美元，并且每年以三位数的百分比增长，AWS也正努力增加产能，以应对不断增长的市场需求。AI创新业务，以及对传统业务的赋能正在快速拓展，这将推动全球AI推理算力需求进入高增长周期。
算力降本诉求推动CSP自研ASIC芯片加速部署，看好ASIC产业方向
在今年谷歌云大会上，谷歌推出了其第七代TPU ironwood，该芯片作为谷歌迄今性能最强，可扩展性最高的定制AI加速器，性能可与英伟达B200媲美，也是公司首个专门为大规模推理而设计的AI加速器。
亚马逊方面，公司Trainium2芯片已经开始大规模投入使用，相比基于其他GPU实例，其性价比高出30%-40%，有望推动推理算力成本大幅降低。微软首款AI芯片Maia 100也已在Azure数据中心中进行了部署，预计到2026年自研芯片占比将提升至50%。Meta不仅推出了新一代MTIA芯片，还同步开发了一个最多可容纳72个加速器的大型机架式系统，与商用GPU相比，新款MTIA芯片可实现更高的效率。目前，该产品已经被部署在Meta的数据中心，并展现出了积极成果。
东吴证券认为，在推理算力需求快速增长，而算力成本作为关键瓶颈限制的背景下，各大CSP厂商将加速AI ASIC芯片的研发以及迭代升级，有望为芯片、服务器零部件供应商带来更多增量机遇。
相关标的
芯原股份、翱捷科技、生益电子、沪电股份、深南电路、广合科技等。
