鹰眼预警：云创数据营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，云创数据发布2024年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为5040.08万元，同比下降82.95%；归母净利润为-1.74亿元，同比下降189.56%；扣非归母净利润为-1.74亿元，同比下降136.72%；基本每股收益-1.32元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对云创数据2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5040.08万元，同比下降82.95%；净利润为-1.74亿元，同比下降189.56%；经营活动净现金流为6983.24万元，同比增长174.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.5亿元，同比大幅下降82.95%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降82.95%，低于行业均值1.42%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.7亿元，同比大幅下降189.56%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.7亿元，同比大幅下降136.72%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-863.2万元，-0.1亿元，-1.5亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-82.95%，税金及附加同比变动7.51%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为109.82%，高于行业均值57%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降82.95%，经营活动净现金流同比增长174.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为10.33、1.56、-0.4，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为32.82%，同比增长10.5%；净利率为-345.39%，同比下降1598.58%；净资产收益率（加权）为-24.22%，同比下降236.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为32.82%，同比大幅增长10.5%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的29.7%增长至32.82%，行业毛利率由上一期的30.35%下降至29.39%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-3.95%，-20.33%，-345.39%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-345.39%，低于行业均值-20.5%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.82%高于行业均值29.39%，存货周转率为0.29次低于行业均值13.72次。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.35%、29.7%、32.82%持续增长，存货周转率分别为2.04次、1.15次、0.29次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.82%高于行业均值29.39%，应收账款周转率为0.2次低于行业均值3.42次。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.35%、29.7%、32.82%持续增长，应收账款周转率分别为0.84次、0.65次、0.2次持续下降。

• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.35%、29.7%、32.82%，持续增长，销售净利率分别为-3.95%、-20.33%、-345.39%，持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.82%高于行业均值29.39%，销售净利率为-345.39%低于行业均值-20.5%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为45.05%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-24.22%，低于行业均值-6.73%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-18.14%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为67.22%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为29.34%，同比下降0.29%；流动比率为2.95，速动比率为2.82；总债务为1.94亿元，其中短期债务为1.94亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.4亿元，较期初变动率为348.35%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.2，同比下降69.38%；存货周转率为0.29，同比下降75.11%；总资产周转率为0.05，同比下降79.75%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.2低于行业均值3.42，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为0.84，0.65，0.2，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.29低于行业均值13.72，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.04，1.15，0.29，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.05低于行业均值0.45，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.29，0.24，0.05，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.21、4.98、2.24，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为269.5万元，较期初增长146.49%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为17.72%，高于行业均值9.59%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.54%、6.19%、17.72%，持续增长。

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