鹰眼预警：*ST迪威营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，*ST迪威发布2024年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为4.16亿元，同比下降4.56%；归母净利润为-834.3万元，同比增长96.39%；扣非归母净利润为-5463.85万元，同比增长75.63%；基本每股收益-0.0231元/股。

公司自2011年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6827.68万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST迪威2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.16亿元，同比下降4.56%；净利润为-584.64万元，同比增长97.4%；经营活动净现金流为1736.59万元，同比增长260.55%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.2亿元，同比下降4.56%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降4.56%，低于行业均值1.42%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.56%，净利润同比增长97.4%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-30.09%高于行业均值-49.17%，营业收入同比变动-4.56%低于行业均值1.42%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长184.7%，营业成本同比增长-8.19%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长184.7%，营业收入同比增长-4.56%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.56%，经营活动净现金流同比增长260.55%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-2.97低于行业均值-1.29，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.29、-0.02、-2.97，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为19.72%，同比增长19.19%；净利率为-1.41%，同比增长97.28%；净资产收益率（加权）为25.12%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为18.9%、16.55%、19.72%，同比变动分别为9.03%、-12.45%、19.19%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.72%，低于行业均值29.39%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的16.55%增长至19.72%，行业毛利率由上一期的30.35%下降至29.39%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期16.55%增长至19.72%，存货周转率由去年同期10.33次下降至5.43次。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.72%低于行业均值29.39%，销售净利率为-1.41%高于行业均值-20.5%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-12.11%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为81.65%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为82.9%，同比下降10.57%；流动比率为1，速动比率为0.81；总债务为6646.05万元，其中短期债务为6646.05万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为82.9%高于行业均值38.47%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为1低于行业均值3.39，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.19，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为65.09%高于行业均值40.68%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为10.85%，高于行业均值2.44%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.53，同比增长11.07%；存货周转率为5.43，同比下降47.37%；总资产周转率为0.68，同比增长4.07%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.53低于行业均值3.42，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5.43，同比大幅下降47.38%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率5.43低于行业均值13.72，行业偏离度超过50%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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