贵阳银行2024年报解读：营收净利双降，多项指标现波动

2025年4月28日，贵阳银行（601997）发布2024年年度报告，各项财务数据揭示了其在过去一年的经营状况。报告期内，贵阳银行面临着诸多挑战，营业收入和净利润均出现下滑，同时部分关键指标波动明显，如经营活动产生的现金流量净额同比下降359.07%，投资收益同比增长101.35%。这些变化背后反映了怎样的经营策略调整和市场环境影响，值得投资者深入探究。

营收下滑，盈利承压

1. 营业收入：2024年，贵阳银行实现营业收入149.31亿元，较上年的150.96亿元下降1.09%。从业务收入构成来看，利息净收入较上年减少24.55亿元，主要受LPR利率下行、资产结构调整等因素影响，新发放贷款利率下降、存量资产利率调降，同时发放贷款及垫款增速放缓，信托及资管计划规模减少，导致利息收入减少金额大于利息支出压降金额。不过，非利息收入较上年增加22.89亿元，主要源于投资收益和公允价值变动损益的增加，显示出银行在多元化经营上的一定成果。

1. 净利润：归属于母公司股东的净利润为51.64亿元，较上年的55.62亿元下降7.16%。净利润下滑主要原因，一是持续向实体经济让利，叠加LPR利率下行带动新发放信贷资产利率下降，以及存量资产利率调降、资产结构调整等因素，利息收入同比减少；二是持续强化风险抵御能力，前瞻性加大信用减值损失计提力度。
2. 扣非净利润：归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50.80亿元，较上年的54.53亿元下降6.84%，与净利润变动趋势基本一致，进一步表明银行核心经营业务面临压力。
3. 基本每股收益：为1.35元，较上年的1.45元下降6.90%，主要受净利润下降影响，反映出股东的每股盈利减少。
4. 扣非每股收益：扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.33元，较上年的1.42元下降6.34%，同样显示出银行核心业务盈利能力的减弱。

费用控制有成效，研发投入持续

1. 费用：营业支出95.10亿元，较上年增加3.70亿元，增幅4.04%。其中业务及管理费39.90亿元，较上年减少0.81亿元，同比下降2%，显示出银行在成本控制上取得一定成效，主要得益于业务费用和职工工资及福利的减少。

1. 研发费用：报告虽未单独列示研发费用，但提到信息科技直接费用投入3.34亿元，占营业收入比重为2.5%，其中用于创新性研究与应用的投入为0.39亿元，占科技总投入的11.7%。持续的科技投入有助于银行提升数字化服务能力和运营效率。

现金流波动，投资与筹资活动有变化

1. 经营活动产生的现金流量净额：为 -26.19亿元，较上年的 -5.71亿元，净流出扩大359.07%，主要原因是向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项现金净流入减少，反映出银行经营活动现金回笼能力减弱，可能对其流动性管理带来一定挑战。
2. 投资活动产生的现金流量净额：为 -98.73亿元，上年为28.73亿元，由正转负，主要是投资支付的现金增加，表明银行在投资策略上有所调整，加大了投资力度，但也可能面临投资回报的不确定性。
3. 筹资活动产生的现金流量净额：为 -23.14亿元，较上年的 -55.07亿元，净流出有所减少，主要得益于发行债券所收到的现金增加，显示银行在筹资方面的积极举措，一定程度上缓解了资金压力。

风险与资本状况

1. 可能面对的风险：贵阳银行面临信用风险防控压力增大、经营业绩承压、同业竞争加剧等风险。经济环境不确定性导致信贷资产质量管控压力加大，市场利率下行和存款定期化趋势使得银行净息差收窄，盈利承压，而数字化转型加速也给传统业务带来竞争压力。
2. 资本状况：资本充足率15.20%，较年初上升0.17个百分点；一级资本充足率14.00%，较年初上升1.10个百分点；核心一级资本充足率12.94%，较年初上升1.10个百分点，均符合监管要求，显示出银行资本实力较为雄厚，风险抵御能力有所增强。

管理层薪酬与履职

1. 董事长：张正海报告期内从公司获得的税前报酬总额为94.60万元，其中2021 - 2023年任期激励收入31.31万元。在其领导下，贵阳银行坚守服务地方经济的定位，积极推进各项业务发展，但面对营收和净利润下滑，需进一步审视战略方向和经营策略。
2. 总经理：盛军报告期内从公司获得的税前报酬总额为88.95万元，其中2021 - 2023年任期激励收入25.65万元。他带领团队在业务拓展和风险管理上做出努力，如推动零售业务一体化管理，但在当前复杂的市场环境下，仍需提升经营效益。
3. 副总经理：李松芸、李宁波、何开强等副总经理，报告期内薪酬分别为78.80万元、126.83万元、85.88万元等，他们在各自分管领域发挥作用，助力银行运营，但面对行业竞争和业绩压力，需进一步提升管理效能。
4. 财务总监：李云报告期内从公司获得的税前报酬总额为100.89万元，在财务管理和资本运作方面承担重要职责，确保银行财务稳健，但在当前盈利下滑背景下，需优化财务策略，提升盈利能力。

经营策略与业务表现

1. 业务规模增长：资产总额达到7056.69亿元，较年初增长2.56%；贷款总额3391.42亿元，增长4.66%；存款总额4192.08亿元，增长4.74%，显示出银行在规模扩张上的成果，但需关注规模增长与效益提升的平衡。
2. 业务结构调整：零售业务核心竞争力提升，储蓄存款余额增长13.14%，占存款总额比例上升3.80个百分点。同时，积极推进金融“五篇大文章”，绿色金融、普惠金融等业务取得进展，但部分业务如房地产业贷款余额增加，需关注潜在风险。

贵阳银行2024年在复杂的市场环境中面临挑战，营收和净利润下滑，现金流波动，但在费用控制和资本充足率方面表现尚可。未来，需密切关注信用风险，优化业务结构，提升盈利能力，特别是在利率市场化和数字化转型加速的背景下，加强风险管理和业务创新，以实现可持续发展。投资者应关注银行在应对风险和调整经营策略方面的成效，谨慎做出投资决策。

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