转自：中国银行保险报网
□梅琳
针对科技型企业“识别难、评价难、营销难、管理难”等问题，2024年1月，嘉兴金融监管分局在全国率先开展“监管沙盒”的探索实践，从创新科创贷款延期付息模式、认股权收益入账、科创企业核心员工持股等方面深化科创金融改革，推动长三角一体化发展。
以投促贷，以贷跟投
位于嘉兴市的浙江科亿国际智能悬架技术有限公司（以下简称“科亿国际”）是一家科技型小微企业。
“我们的减震器响应时间为5毫秒，突破了新能源汽车在驾驶过程中毫秒级感知路面并自动控制悬架阻尼的技术。”科亿国际总经理周四民介绍。
“传统企业授信大多是看过去，并以此推测未来的发展；科技金融是以投资者眼光看未来、看发展，并以此来评价企业，这对我们的金融专业知识和对特殊行业的知识储备是双重考验。”嘉兴银行秀洲科创支行客户经理蒋乐霞认为。
在一次中小企业创新创业大赛活动中，科亿国际的项目吸引了材料学专业出身的蒋乐霞的关注。“通过政府招商办、企业投资人对接，我们走访企业后，发现企业虽有技术及研发成果，但产品还处于下游验证阶段，且研发投入大，以传统模式授信无法满足企业对资金额度的需求。在总行支持下，我们为企业量身定制‘贷款+期权’投贷联动认股选择权产品。”蒋乐霞介绍。
“该产品采用分层授信2000万元，其中500万元采用常规信用贷款模式，1500万元信用贷款通过‘贷款+期权’投贷联动认股选择权产品，由我行孪生兄弟公司嘉兴嘉银创新投资有限公司作为期权代持主体，以投行思维化解企业融资难题，用风险共担共享企业成长红利。”嘉兴银行科创金融事业部审批风控中心经理韩犇介绍，这种“孪生投贷联动”模式是该行以股东较高的决策协同性来推动建立投贷联动闭环、提升优质项目落地效率的一项创新之举。
2024年9月，科亿国际落地了国内首条MRD全自动磁流变减震器组装生产线和磁流变液灌装线，成本和价格竞争力得到更有力的保证。“目前，减震器改装市场需求很大，我们已实现特斯拉改装订单交付300多套，今年计划将青岛的生产线全部搬迁到嘉兴，年产值有望实现4500万元。”周四民介绍。
“科创金融的发展离不开政府和监管部门的支持，如果没有嘉兴金融监管分局的‘监管沙盒’机制，我们的认股选择权、孪生投贷联动等很多产品创新机制就行不通。”嘉兴银行党委书记、董事长林斌表示。
嘉兴银行运用“监管沙盒”，针对科创企业“初期资金紧缺、成长后发展迅速”的特点，采用科创贷款付息模式，已累计为400余家科创企业减少早期贷款利息1000余万元，并实现银企“远期共赢”；针对投贷联动业务中行权收益难入账问题，以认股权收益入账模式、通过单列收益科目获取行权收益，并建立完善相关风险隔离、抵补和绩效考核机制，形成业务闭环。
科技型企业负责人（右二）在向嘉兴银行工作人员（左一、左二）介绍企业新技术应用场景。梅琳/摄
政策与产业协同赋能
为进一步推进全国科创金融改革试验区工作，2024年1月，嘉兴市出台全国首个科创金融地方标准，围绕全市重点产业赛道，制订出台专项支持政策，对获评A类的科技支行给予最高50万元的奖励。
嘉兴市海盐县发挥秦山核电商用重水堆优势，把培育发展同位素产业作为产业发展的“头号工程”。近期，来自全球各地的核素核药企业正纷纷陆续入驻海盐核技术应用（同位素）产业园。
作为首家入驻同位素标准厂房的医用同位素及核药生产企业，浙江砹尔法纽克莱医疗科技有限公司（以下简称“砹尔法”）2022年年底便与全球领先的加速器合作方共同设计并制造了全球首台商业化30MeV阿尔法回旋加速器，这是国内首家运行两台30MeV回旋粒子加速器的企业。
由于两台加速器的价值高，基地建设前期投入大，砹尔法希望优化资本结构的同时，补充企业流动资金。
“根据企业需求，我们与投资机构合作，为砹尔法定制‘初创企业认股期权+设备抵押贷款’融资方案，在企业尚未形成销售时提供1450万元授信，支持初创期科技企业产业化，实现沉淀资产与未来收益双赋能。”嘉兴银行科技支行客户经理沈佳奇介绍。
“首台加速器已到货，第二台加速器将在4月中下旬运抵海盐，上半年完成安装调试。”砹尔法副总经理卓巍彬介绍，“由于目前国内缺乏稳定的砹-211核素供应，基地投产后，将能商业化供应砹-211、锗-68等多种医用同位素，实现部分医用同位素进口替代。”
为增强“看未来”“看前景”识别能力，进一步提升科创金融专业化服务水平，嘉兴金融监管分局对各银行机构科创金融事业部开展专营的组织架构体系、专用的风险管控机制等六方面进行“六专”评估，评估结果作为嘉兴市政府对金融机构科创金融年度评价的重要参考依据。
截至目前，嘉兴市全辖共有科创金融特色法人银行1家，科技保险专营法人公司1家，科创金融事业部以及科技保险营业部等专营部门19个，经评定的科技支行15家。
“政、贷、保、投、担”联动
2024年4月，聚焦科技企业发展全生命周期需求，浙江金融监管局印发支持新质生产力发展意见，建立科技企业清单共享、数字专区等多项工作机制，引导推动银行保险机构实施专业提升、生态协同、数智赋能、服务增效等四大工程，并支持科技信贷、科技保险等纳入涉企科创服务增值化改革清单。
“去年，我们指导金融机构开展了10个主题的‘监管沙盒’实践，取得一定成效。今年，新增科创企业并购贷款、嘉银创投投资联动、科技企业研发贷、平湖地区优质稻米收入保险4个主题，扩充‘沙盒’内容。”嘉兴金融监管分局党委委员、副局长朱园圆介绍。
以科技支行为重点，嘉兴金融监管分局指导银行机构建立与科创园区更为紧密的“伙伴银行”合作机制；进一步创新产品、优化服务模式，构建支持科创企业“全周期”的金融服务体系。
日前，工商银行嘉兴分行运用“监管沙盒”科创企业核心员工持股计划新模式，为海宁市某印染科技企业在5个工作日内完成股权评估、发放35万元股权激励贷款，以股权“金钥匙”解锁人才“新活力”。该分行还通过“嘉科E贷”，将专利权质押评估机制纳入“监管沙盒”，形成线上外部评估与线下内部评估相结合的评估模式，实现零费用快捷评估。截至2025年3月末，该分行累计投放知识产权质押贷款近12亿元、为97家企业节约外部评估费用，并减少了该行异地评估的时间和人力成本。
农业银行嘉兴分行围绕人才落地项目、专精特新企业，推出“科创体系授信”“认股安排权”“投贷保”等服务模式，为企业提供“技术转化保险、产业化融资”等多元化金融服务，并与政策性担保公司开展直保、分保模式，做广“增信圈”，完善风险分散机制。
针对科技型企业风险保障需求，嘉兴市政府联合保险机构推出“嘉科保”专属定制组合保险方案，以纳入“科创企业培育库”的初创期、成长期的科技企业为保障对象，涵盖六大类、18款产品。
在人保财险嘉兴市分公司投保“嘉科保”的嘉兴子光电子科技有限公司，不仅获得基本财产保障、研发人员雇主责任风险、科技研发费用损失和专利执行保护618万元保额的风险保障，还享受嘉兴市财政90%的保费补贴。“保险公司还提供风险识别专业培训和现场服务，将风险管理前置化，让我们更安心地投入生产管理。”企业创始人兼CEO要华表示。
为拓宽科技型小微企业融资担保渠道，人保财险嘉兴市分公司还与泰隆银行嘉兴分行合作“政银保中小企业贷款保证保险”，降低企业融资成本，加速企业转型步伐；嘉兴银行与太平科技保险公司通过“保贷联动”为海宁充悦科技有限公司打通股权投资、银行贷款与保险保障的壁垒，满足了企业发展新质生产力在不同阶段的金融需求；多家金融机构与投资基金、科创平台、园区合作落地“产业园区+定制保险+补贴政策”的业务模式，通过专属科技保险配套“护苗贷”“投贷保”等联动金融服务项目，从单一提供资金或风险保障的服务延伸到综合型金融服务。
截至目前，嘉兴市科创企业培育库入库企业11878家，其中初创及成长期企业占比42.41%，科创企业贷款余额3114.70亿元，增幅15.66%，信用贷款增幅23.96%；累计为500余家本地科创企业提供近200亿元风险保障。
