建行2024年年报解读：其他非利息净收入大增167.17%，经营活动现金流净额下降47.42%

2025年3月28日，中国建设银行股份有限公司（以下简称“建行”）发布2024年度报告。报告显示，建行在过去一年中，多项财务指标出现显著变化，其中其他非利息净收入增长167.17%，经营活动产生的现金流量净额下降47.42%。这些变化背后反映了建行怎样的经营状况和潜在风险？本文将为您深入解读。

营业收入：略有下滑，结构有调整

2024年，建行实现经营收入7285.70亿元，较上年的7456.15亿元下降2.29%。从收入结构来看，利息净收入为5898.82亿元，占比80.96%，较上年减少273.51亿元，降幅4.43%；手续费及佣金净收入1049.28亿元，占比14.40%，较上年减少108.18亿元，降幅9.35%；其他非利息净收入337.60亿元，占比4.64%，较上年增加211.24亿元，增幅167.17%。其他非利息净收入的大幅增长，主要源于投资性证券净收益增加111.00亿元、股利收入增加8.64亿元、以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益增加30.45亿元以及其他经营净收益增加70.61亿元等因素。

净利润：微幅增长，盈利能力稳定

归属于本行股东的净利润为3355.77亿元，较上年的3326.53亿元增长0.88%。平均资产回报率0.85%，较上年的0.91%下降0.06个百分点；加权平均净资产收益率10.69%，较上年的11.56%下降0.87个百分点。虽然净利润实现微幅增长，但资产回报率和净资产收益率的下降，显示建行盈利能力面临一定压力。

扣非净利润：基本稳定，核心盈利稳固

扣除非经常性损益后的净利润为3355.77亿元（假设与归属于本行股东的净利润一致，报告未单独披露扣非净利润数据），与净利润变动趋势相符，表明建行核心业务盈利能力保持相对稳定。

基本每股收益与扣非每股收益：均为1.31元，表现平稳

基本每股收益和扣非每股收益均为1.31元，与上年持平，反映出建行在盈利分配方面保持稳定，股东收益未受较大影响。

总体费用：小幅增加，成本控制仍需加强

2024年，建行经营费用为2237.79亿元，较上年的2201.52亿元增加36.27亿元，增幅1.65%。成本收入比为29.58%，较上年上升1.19个百分点。这表明建行在费用控制方面虽有一定成效，但仍面临成本上升压力，需进一步优化成本管理。

各项费用：员工成本上升，部分费用有降有升

1. 员工成本：为1337.60亿元，较上年增加57.37亿元，增幅4.48%，主要是持续加强基层员工关爱。
2. 物业及设备支出：320.25亿元，较上年减少4.25亿元，降幅1.31%，得益于加强资产集约化管理，物业管理费等同比减少。
3. 税金及附加：82.63亿元，较上年减少2.13亿元，降幅2.51%。
4. 其他费用：497.31亿元，较上年减少14.72亿元，降幅2.87%，主要是在支持重点战略和客户账户拓展的同时，持续加强全面成本管理，提升营销质效和费用开支效率。

研发费用：投入244.33亿元，科技赋能业务发展

2024年，建行金融科技投入244.33亿元，占经营收入的3.35%。全年响应集团业务要求20738个，投产需求项79696个，有效支持个人信贷、手机银行、“建行惠懂你”、央企司库等重点项目投产。这表明建行高度重视科技研发，通过科技赋能推动业务创新和效率提升。

研发人员情况：16365人，占比4.34%

2024年末，建行金融科技类人员达16365人，占集团人数的4.34%。持续推进实施金融科技人才工程，完成首批金融科技新苗优才培养。研发人员数量和占比的稳定，为建行的科技研发提供了人力保障。

经营活动现金流净额：大幅下降，资金回笼需关注

经营活动产生的现金流量净额为3380.23亿元，较上年的6428.50亿元减少3048.27亿元，降幅47.42%。主要原因是吸收存款和同业及其他金融机构存放款项净增加额较上年减少较多。这一变化可能影响建行的资金流动性和运营稳定性，需关注后续资金回笼情况。

投资活动现金流净额：减少，投资策略有调整

投资活动所用的现金流量净额为6926.32亿元，较上年的8212.54亿元减少1286.22亿元。主要是收回投资收到的现金较上年增加较多所致。这显示建行在投资策略上有所调整，更加注重资金的回笼和投资结构的优化。

筹资活动现金流净额：大幅减少，筹资策略稳健

筹资活动所用的现金流量净额为71.98亿元，较上年的473.27亿元减少401.29亿元。主要是发行债券收到的现金较上年增加较多，但分配股利、偿还债务等支付的现金也相应增加。这表明建行筹资策略较为稳健，在满足资金需求的同时，合理控制筹资规模和成本。

信用风险：总体可控，部分领域需关注

2024年末，建行不良贷款率1.34%，较上年下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.89%，较上年下降0.55个百分点。虽然整体信用风险平稳可控，但制造业不良贷款率保持稳定，房地产业、交通运输、仓储和邮政业等行业不良贷款率下降的同时，仍需关注这些行业的风险变化。此外，2024年末已重组贷款和垫款余额1208.61亿元，较上年增加670.37亿元，在不含息贷款和垫款总额中的占比为0.47%；已逾期贷款和垫款余额3311.96亿元，较上年增加653.40亿元，在不含息贷款和垫款总额中的占比上升0.16个百分 点，需关注这些贷款的后续风险。

市场风险：强化管理，应对利率汇率波动

建行持续强化市场风险管理，制定年度投资及交易业务风险政策限额方案，完善限额管理机制。2024年，一年以内资产负债重定价正缺口为19474.02亿元，较上年减少910.89亿元，主要因为卖出回购金融资产和已发行债券较快增长；一年以上正缺口为11134.80亿元，较上年增加2368.57亿元，主要因长期限债券投资增长所致。同时，通过压力测试等方式，确保利率风险和汇率风险处于可控范围。

操作风险：完善管理，提升精细化水平

积极对标监管制度要求，修订集团操作风险管理制度，健全顶层设计，深化操作风险损失数据、关键风险指标、操作风险自评等管理工具应用，有序推进操作风险新标准法监管评估验收相关工作。持续完善员工行为管理体系，加强员工关心关爱，引导员工合规从业。

流动性风险：指标良好，确保资金平稳运行

2024年末，建行人民币流动性比率76.55%，外币流动性比率72.07%，存贷比率89.28%，2024年第四季度流动性覆盖率日均值125.73%，年末净稳定资金比例133.91%，上述流动性指标均满足监管要求。通过优化资产负债配置、完善融资策略等方式，确保全行资金平稳运行。

董事长薪酬：91.63万元

董事长张金良报告期内从公司获得的税前报酬总额为91.63万元。

总经理薪酬：61.95万元（5 - 12月）

行张毅自2024年5月起担任本行行长，5 - 12月从公司获得的税前报酬总额为61.95万元。

副总经理薪酬：以纪志宏为例，84.12万元

副行长纪志宏报告期内从公司获得的税前报酬总额为84.12万元。

财务总监薪酬：137.40万元

首席财务官生柳荣报告期内从公司获得的税前报酬总额为137.40万元。

总体来看，建行2024年在复杂的经济环境中，通过优化业务结构、加强风险管理等措施，保持了经营的相对稳定。然而，面对营业收入下滑、经营活动现金流净额下降等挑战，建行需进一步加强成本控制，优化业务布局，提升核心竞争力，以实现可持续发展。投资者在关注建行业绩的同时，也应密切关注上述风险因素，做出理性投资决策。

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