四川富临运业集团股份有限公司近日发布2024年年度报告，报告期内，公司在营收、利润、现金流等方面呈现出不同程度的变化。其中，经营活动产生的现金流量净额下滑35.55%，投资活动产生的现金流量净额减少239.13%，这些数据的变动值得投资者关注。
关键财务指标解读
营收微降，客运业务仍占主导
2024年，富临运业营业收入为855,839,365.04元，较上年的864,878,162.56元下降1.05%。从行业分类来看，运输行业收入690,275,133.57元，占比80.65%，同比增长1.51%，是公司的主要收入来源。其中客运收入634,051,963.71元，占营业收入比重为74.09%，同比增长2.45%。尽管整体营收略有下降，但客运业务展现出一定的韧性。
| 年份 | 营业收入（元） | 同比变化 | 运输行业收入（元） | 占比 | 同比变化 | 客运收入（元） | 占比 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 855,839,365.04 | -1.05% | 690,275,133.57 | 80.65% | 1.51% | 634,051,963.71 | 74.09% | 2.45% |
| 2023年 | 864,878,162.56 | - | 680,019,666.70 | 78.63% | - | 618,903,426.42 | 71.56% | - |
净利润下滑，非经常性损益影响较大
归属于上市公司股东的净利润为122,231,273.78元，较上年的150,480,819.60元下降18.77%。扣除非经常性损益的净利润为70,778,455.68元，较上年的65,908,515.43元增长7.39%。基本每股收益为0.3899元/股，同比下降18.77%。净利润的下滑主要受非经常性损益影响，2024年非经常性损益合计51,452,818.10元，较上年的84,572,304.17元减少39.16%。
| 年份 | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 同比变化 | 扣除非经常性损益的净利润（元） | 同比变化 | 基本每股收益（元/股） | 同比变化 | 非经常性损益合计（元） | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 122,231,273.78 | -18.77% | 70,778,455.68 | 7.39% | 0.3899 | -18.77% | 51,452,818.10 | -39.16% |
| 2023年 | 150,480,819.60 | - | 65,908,515.43 | - | 0.4800 | - | 84,572,304.17 | - |
费用控制有成效，研发投入持续增加
- 销售费用：2024年销售费用为3,679,097.45元，较上年的3,380,930.59元增长8.82%，主要是职工薪酬、差旅费等费用的增加。
- 管理费用：管理费用为156,063,521.59元，较上年的151,893,521.93元增长2.75%，整体较为稳定。
- 财务费用：财务费用为29,302,271.54元，较上年的32,886,850.89元下降10.90%，主要得益于利息费用的减少。
- 研发费用：研发费用为2,351,726.69元，较上年的2,299,441.89元增长2.27%。研发人员数量从2023年的13人增加到23人，增长76.92%，显示公司对研发的重视。
| 年份 | 销售费用（元） | 同比变化 | 管理费用（元） | 同比变化 | 财务费用（元） | 同比变化 | 研发费用（元） | 同比变化 | 研发人员数量（人） | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,679,097.45 | 8.82% | 156,063,521.59 | 2.75% | 29,302,271.54 | -10.90% | 2,351,726.69 | 2.27% | 23 | 76.92% |
| 2023年 | 3,380,930.59 | - | 151,893,521.93 | - | 32,886,850.89 | - | 2,299,441.89 | - | 13 | - |
现金流波动明显，经营与投资活动现变化
- 经营活动现金流：经营活动产生的现金流量净额为152,058,259.70元，较上年的235,916,386.60元减少35.55%，主要原因是经营回款较上年同期减少。
- 投资活动现金流：投资活动产生的现金流量净额为 -106,494,876.18元，较上年的 -31,402,746.84元减少239.13%，主要是购置营运车辆等投资支出较上年同期增加、对外投资支出增加，且上年同期转让联营企业股权收回现金，本期无此情况。
- 筹资活动现金流：筹资活动产生的现金流量净额为 -105,111,648.53元，较上年的 -56,107,502.56元减少87.34%，主要原因是报告期内净融资额较上年同期下降。
| 年份 | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 | 投资活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 | 筹资活动产生的现金流量净额（元） | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 152,058,259.70 | -35.55% | -106,494,876.18 | -239.13% | -105,111,648.53 | -87.34% |
| 2023年 | 235,916,386.60 | - | -31,402,746.84 | - | -56,107,502.56 | - |
风险提示
- 安全风险：道路客运行业安全风险高，客运站和客运车辆运营存在安全隐患，公司虽采取措施防控，但仍需警惕。
- 主营业务下滑风险：尽管客运业务目前占比较大，但行业竞争激烈，铁路、民航等发展可能导致主营业务下滑。
- 转型不及预期风险：公司积极转型，在定制客运、交旅融合等领域取得一定成效，但业务发展与资金短缺矛盾突出，转型存在周期长、见效慢及不成功的风险。
- 应收账款回收风险：随着业务规模扩大，应收账款总额可能增长，客户信用状况变化可能导致坏账增加，影响公司业绩和经营。
高管薪酬情况
董事长王晶报告期内从公司获得的税前报酬总额虽未单独披露，但从整体董事、监事、高级管理人员报酬情况来看，薪酬决策程序规范。2024年，全体董事、监事和高级管理人员报酬合计4,294,600元，较上年可能有所变化（因未提供上年合计数）。其中，总经理蔡亮发报酬为1,026,900元，副总经理李明远报酬为810,500元，总会计师赵卫国报酬为831,000元，董事会秘书曹洪报酬为799,700元。
总结
富临运业2024年在营收、利润和现金流方面呈现出不同态势，经营活动现金流量净额与投资活动现金流量净额的大幅变动需引起投资者关注。公司在费用控制和研发投入上有一定表现，但面临的安全、主营业务下滑、转型及应收账款回收等风险仍需妥善应对。投资者在关注公司业务发展的同时，应密切留意这些风险因素对公司未来业绩的影响。
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