2025年第一季度，广发天天利货币市场基金在份额和收益方面呈现出较为明显的变化。报告期末基金份额总额达112,913,662,137.66份，较期初大幅增加，同时各类型基金份额净值收益率显著高于同期业绩比较基准收益率。
主要财务指标：收益与净值情况
各类型基金收益与净值表现
2025年1月1日至3月31日期间，广发天天利货币A本期已实现收益为1,044,081.75元，本期利润与之相同，期末基金资产净值为304,257,132.88元；B类本期已实现收益42,874.15元，本期利润42,874.15元，期末资产净值15,584,822.28元；E类本期已实现收益361,166,463.69元，本期利润361,166,463.69元，期末资产净值112,593,820,182.50元。
| 主要财务指标 | 广发天天利货币A | 广发天天利货币B | 广发天天利货币E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,044,081.75 | 42,874.15 | 361,166,463.69 |
| 本期利润（元） | 1,044,081.75 | 42,874.15 | 361,166,463.69 |
| 期末基金资产净值（元） | 304,257,132.88 | 15,584,822.28 | 112,593,820,182.50 |
从数据可以看出，E类基金无论是在收益还是资产净值规模上，都占据了基金的绝大部分，是基金收益的主要贡献者。
基金净值表现：大幅领先业绩比较基准
各阶段净值收益率远超基准
- 广发天天利货币A：过去三个月净值收益率为0.3267%，业绩比较基准收益率为0.0875%，超出基准0.2392%；过去一年净值收益率1.4155%，基准收益率0.3549%，超出1.0606%；自基金合同生效起至今，净值收益率33.8929%，基准收益率3.9686%，超出29.9243%。
- 广发天天利货币B：过去三个月净值收益率0.3862%，超出业绩比较基准0.2987%；过去一年1.6587%，超出基准1.3038%；自基金合同生效起至今，净值收益率37.5179%，超出基准33.5493%。
- 广发天天利货币E：过去三个月净值收益率0.3268%，超出业绩比较基准0.2393%；过去一年1.4156%，超出基准1.0607%；自基金合同生效起至今，净值收益率27.3961%，超出基准23.8358%。
| 阶段 | 广发天天利货币A | 广发天天利货币B | 广发天天利货币E | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值收益率① | ① - ③ | 净值收益率① | ① - ③ | 净值收益率① | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 0.3267% | 0.2392% | 0.3862% | 0.2987% | 0.3268% | 0.2393% |
| 过去一年 | 1.4155% | 1.0606% | 1.6587% | 1.3038% | 1.4156% | 1.0607% |
| 自基金合同生效起至今 | 33.8929% | 29.9243% | 37.5179% | 33.5493% | 27.3961% | 23.8358% |
各类型基金在不同阶段的净值收益率均大幅领先业绩比较基准收益率，显示出该基金在投资运作上取得了较好的成果，为投资者创造了较为可观的收益。
投资策略与运作：紧跟市场变化
应对利率波动调整配置
一季度货币市场利率中枢上移，货币宽松预期消弭，资金面波动明显，利率曲线平坦化上行，短端利率中枢上行约30BP。在此背景下，本基金密切跟踪市场流动性和政策变化，择时配置高流动性资产，保持合理的久期和杠杆水平。这一策略使得基金能够在复杂多变的市场环境中，较好地适应利率波动，为实现较好的收益奠定基础。
基金业绩表现：收益跑赢基准
各类型基金份额净值收益率领先
本报告期内，广发天天利货币A类基金份额净值收益率为0.3267%，B类为0.3862%，E类为0.3268%，而同期业绩比较基准收益率仅为0.0875%。各类型基金均跑赢业绩比较基准，再次证明了基金投资策略的有效性和基金管理团队的运作能力。
基金资产组合：固定收益投资为主
资产配置比例情况
- 固定收益投资：金额为62,434,782,967.89元，占基金总资产的54.55%，其中债券投资同样为62,434,782,967.89元，占比54.55%，未持有资产支持证券。
- 买入返售金融资产：金额33,749,342,229.87元，占比29.49%。
- 银行存款和结算备付金合计：18,266,809,341.72元，占比15.96%。
- 其他资产：2,537,207.00元，占比0.00%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 固定收益投资 | 62,434,782,967.89 | 54.55 |
| 2 | 买入返售金融资产 | 33,749,342,229.87 | 29.49 |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 18,266,809,341.72 | 15.96 |
| 4 | 其他资产 | 2,537,207.00 | 0.00 |
基金资产组合以固定收益投资为主，体现了货币市场基金风险较低、追求稳健收益的特点。这种资产配置结构有助于在控制风险的前提下，实现资产的稳定增值。
债券投资组合：同业存单占比超五成
债券品种投资分布
- 国家债券与央行票据：未持有。
- 金融债券：未提及具体数据。
- 企业债券：摊余成本800,972,053.47元，占基金资产净值比例0.71%。
- 企业短期融资券：摊余成本2,094,908,644.71元，占比1.86%。
- 中期票据：摊余成本61,259,967.78元，占比0.05%。
- 同业存单：摊余成本58,643,957,193.91元，占比51.94%。
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 4 | 企业债券 | 800,972,053.47 | 0.71 |
| 5 | 企业短期融资券 | 2,094,908,644.71 | 1.86 |
| 6 | 中期票据 | 61,259,967.78 | 0.05 |
| 7 | 同业存单 | 58,643,957,193.91 | 51.94 |
同业存单在债券投资组合中占比超过五成，成为主要的债券投资品种。这可能是由于同业存单具有流动性较好、风险相对较低等特点，符合货币市场基金的投资需求。
开放式基金份额变动：整体大幅增长
各类型基金份额变化
- 广发天天利货币A：报告期期初基金份额总额329,832,880.69份，期间总申购份额67,169,103.53份，总赎回份额92,744,851.34份，期末份额总额304,257,132.88份，份额有所减少。
- 广发天天利货币B：期初份额总额10,543,061.33份，总申购份额11,358,585.19份，总赎回份额6,316,824.24份，期末份额总额15,584,822.28份，份额增长明显。
- 广发天天利货币E：期初份额总额107,371,560,928.56份，总申购份额240,087,893,726.21份，总赎回份额234,865,634,472.27份，期末份额总额112,593,820,182.50份，份额大幅增长。
| 项目 | 广发天天利货币A | 广发天天利货币B | 广发天天利货币E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 329,832,880.69 | 10,543,061.33 | 107,371,560,928.56 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 67,169,103.53 | 11,358,585.19 | 240,087,893,726.21 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 92,744,851.34 | 6,316,824.24 | 234,865,634,472.27 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 304,257,132.88 | 15,584,822.28 | 112,593,820,182.50 |
整体来看，广发天天利货币市场基金报告期末份额总额较期初大幅增加，显示出投资者对该基金的青睐。尽管A类份额有所减少，但B类和E类份额的增长，尤其是E类份额的大幅增长，推动了基金整体规模的扩张。
综合2025年第一季度报告，广发天天利货币市场基金在投资运作、收益表现和规模增长等方面都取得了不错的成绩。然而，投资者仍需关注货币市场利率波动以及央行货币政策操作对基金收益可能带来的影响。
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