2025年第一季度，广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）（以下简称“广发纳指100ETF联接（QDII）”）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现较大变化，值得投资者关注。
主要财务指标：利润大幅下降
各份额类别利润均下滑
报告显示，广发纳指100ETF联接（QDII）在2025年1月1日至2025年3月31日期间，不同份额类别均出现利润下滑。
| 基金简称 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 广发纳指100ETF联接（QDII）A | -752,936,080.62 | -0.5591 | 8,009,481,106.70 | 5.7788 |
| 广发纳指100ETF联接（QDII）C | -504,303,379.98 | -0.5591 | 5,745,081,863.72 | 5.6930 |
| 广发纳指100ETF联接（QDII）F | -28,035,324.39 | -0.6155 | 329,424,831.61 | 5.7728 |
广发纳指100ETF联接（QDII）A本期利润为 -752,936,080.62元，C类为 -504,303,379.98元，F类为 -28,035,324.39元 。这表明在该季度，各份额类别基金均面临盈利压力。
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
各阶段净值增长率与基准对比
- 广发纳指100ETF联接（QDII）A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.82% | 1.43% | -8.20% | 1.46% | -0.62% | -0.03% |
| 过去六个月 | -2.86% | 1.24% | -1.19% | 1.28% | -1.67% | -0.04% |
| 过去一年 | 5.01% | 1.25% | 7.69% | 1.28% | -2.68% | -0.03% |
| 过去三年 | 37.84% | 1.43% | 50.68% | 1.44% | -12.84% | -0.01% |
| 过去五年 | 136.14% | 1.45% | 160.23% | 1.46% | -24.09% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 603.60% | 1.31% | 813.06% | 1.31% | -209.46% | 0.00% |
- 广发纳指100ETF联接（QDII）C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.87% | 1.43% | -8.20% | 1.46% | -0.67% | -0.03% |
| 过去六个月 | -2.96% | 1.24% | -1.19% | 1.28% | -1.77% | -0.04% |
| 过去一年 | 4.80% | 1.25% | 7.69% | 1.28% | -2.89% | -0.03% |
| 过去三年 | 36.90% | 1.43% | 50.68% | 1.44% | -13.78% | -0.01% |
| 过去五年 | 133.71% | 1.45% | 160.23% | 1.46% | -26.52% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 166.98% | 1.57% | 210.92% | 1.57% | -43.94% | 0.00% |
- 广发纳指100ETF联接（QDII）F
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.86% | 1.43% | -8.20% | 1.46% | -0.66% | -0.03% |
| 过去六个月 | -2.95% | 1.24% | -1.19% | 1.28% | -1.76% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.50% | 1.25% | 2.38% | 1.29% | -1.88% | -0.04% |
从各阶段数据来看，广发纳指100ETF联接（QDII）各份额类别在多个时间段内的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差距，反映出基金跟踪指数的效果有待进一步优化。
投资策略与运作分析：美股波动影响基金
美股市场波动影响基金运作
2025年1季度，美股表现较弱，整体先涨后跌。特朗普就任前后市场对比明显，年初DeepSeek的出现以及特朗普上台加剧贸易壁垒、政策不确定性和美元走弱等因素，使美股整体走势承压。
本基金作为联接基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发纳指ETF、指数成份股及小部分纳指100期货等间接复制指数。同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。
尽管美股市场波动，但报告认为美股中存在众多优秀科技公司，纳斯达克100指数具备创新性，中长期仍值得关注。
基金业绩表现：份额净值增长率低于基准
各份额类别业绩表现
本报告期内，广发纳指100ETF联接（QDII）A类基金份额净值增长率为 -8.82%，C类为 -8.87%，F类为 -8.86%，同期业绩比较基准收益率为 -8.20%。各份额类别基金份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示出在该季度基金业绩受市场影响较大。
资产组合情况：债券与银行存款占比较大
资产组合分布
| 序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 其中：债券 | 282,789,208.74 | 1.99 |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 5 | 货币市场工具 | - | - |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,295,171,555.54 | 9.13 |
| 7 | 其他资产 | 314,130,232.19 | 2.21 |
| 8 | 合计 | 14,186,174,471.16 | 100.00 |
报告期末，基金未持有股票及存托凭证。债券投资金额为282,789,208.74元，占基金总资产的1.99%；银行存款和结算备付金合计1,295,171,555.54元，占9.13%。资产组合的这种分布体现了基金在该季度的资产配置策略，以应对市场波动。
行业与股票投资：无股票投资
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证，因此不存在按行业分类的股票投资组合以及按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细。
开放式基金份额变动：份额总体增加
各份额类别变动情况
| 项目 | 广发纳指100ETF联接（QDII）A | 广发纳指100ETF联接（QDII）C | 广发纳指100ETF联接（QDII）F |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,363,538,499.79 | 912,496,325.06 | 40,264,151.32 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 176,276,144.17 | 303,246,816.00 | 29,600,340.88 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 153,803,661.05 | 206,599,136.67 | 12,799,595.73 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,386,010,982.91 | 1,009,144,004.39 | 57,064,896.47 |
广发纳指100ETF联接（QDII）各份额类别在报告期内，申购份额均大于赎回份额，使得期末基金份额总额较期初有所增加。整体来看，基金在该季度获得了投资者一定程度的资金流入。
综合2025年第一季度报告，广发纳指100ETF联接（QDII）在业绩、资产配置和份额变动等方面呈现出一定特点。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意美股市场的走势以及基金对指数的跟踪调整能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
