广发创业板ETF发起式联接季报解读：份额总额43.94亿份，加权平均利润降超100%

2025年第一季度，广发创业板ETF发起式联接基金公布季报。报告期内，基金份额总额达43.94亿份，加权平均基金份额本期利润出现大幅下滑，各份额类别均有不同程度变化。以下将对季报各方面数据进行详细解读。

各份额已实现收益差异明显

报告期内，广发创业板ETF发起式联接基金各份额类别本期已实现收益情况如下：

广发创业板ETF发起式联接C的已实现收益最高，为74,042,300.14元，而广发创业板ETF发起式联接Y的已实现收益最低，仅375,415.06元 ，各份额之间差异较大。

加权平均基金份额本期利润均为负且降幅大

各份额类别加权平均基金份额本期利润均呈现负数，且相比过往有较大降幅：

这表明在本季度，投资者平均每份基金所获利润为负，投资收益情况不佳。

期末基金资产净值及份额净值各有不同

期末基金资产净值和份额净值方面，各份额类别也存在差异：

广发创业板ETF发起式联接C的期末基金资产净值最高，而各份额的期末基金份额净值在1.1429 - 1.1543之间波动。

近三月净值增长率低于业绩比较基准

过去三个月，各份额净值增长率均为负，且多数低于业绩比较基准收益率：

显示出在短期市场波动中，基金表现相对业绩比较基准略逊一筹。

不同时段业绩表现分化

从过去六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等不同时间段来看，基金业绩与业绩比较基准收益率之间的差距存在分化：

长期来看，各份额表现不一，部分份额跑赢业绩比较基准，部分则落后。

市场行情回顾

2025年1季度，A股市场先抑后扬，春节后启动春季行情，收复年初下探。市场呈现结构性分化，科技成长板块为主线，北交所及科创板表现突出。行业方面，有色金属、汽车等行业表现靠前，商贸零售、建筑装饰等行业靠后。

基金投资策略

本基金作为ETF联接基金，秉承指数化被动投资策略，主要持有广发创业板ETF及指数成份股等间接复制指数。同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，以降低基金的跟踪误差。

本报告期内，各份额类别基金净值增长率均为负：

同期业绩比较基准收益率为 -1.64%，各份额表现均未跑赢业绩比较基准。

资产组合分布

报告期末，基金资产组合情况如下：

基金投资占比最高，达93.21%，金额为4,938,431,622.08元，固定收益投资占5.43% ，其他资产类别占比较小。

债券投资情况

债券投资方面，主要为国家债券：

国家债券公允价值为287,848,790.80元，占基金资产净值比例为5.71%。

报告期末，本基金未持有境内股票，也未持有通过港股通投资的股票，按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细也均无股票持有。

各份额申购赎回情况

报告期内，各份额的申购赎回情况导致份额总额发生变化：

广发创业板ETF发起式联接C的申购份额最多，但赎回份额也最多，最终份额总额有所下降；而广发创业板ETF发起式联接Y申购份额较多，赎回份额较少，份额总额有较大增长。

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