主要财务指标：三类份额收益与利润有差异
广发国证半导体芯片ETF联接基金2025年第1季度报告显示，不同份额类别在主要财务指标上呈现出一定差异。
| 主要财务指标 | 广发国证半导体芯片ETF联接A | 广发国证半导体芯片ETF联接C | 广发国证半导体芯片ETF联接F |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11,005,038.25 | 12,508,141.10 | 763,323.23 |
| 本期利润（元） | 7,896,983.50 | 8,171,580.31 | 78,481.69 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0080 | 0.0065 | 0.0011 |
| 期末基金资产净值（元） | 729,614,986.98 | 932,440,163.50 | 51,006,520.55 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7536 | 0.7454 | 0.7534 |
从数据来看，本期已实现收益方面，C类份额最高，达到12,508,141.10元 ，A类份额为11,005,038.25元，F类份额最少，为763,323.23元。本期利润同样是C类份额最高，为8,171,580.31元，A类份额7,896,983.50元，F类份额仅78,481.69元。加权平均基金份额本期利润A类份额最高，为0.0080元，C类份额0.0065元，F类份额0.0011元。期末基金资产净值C类份额最高，达932,440,163.50元，A类份额729,614,986.98元，F类份额51,006,520.55元。期末基金份额净值A类与F类相近，分别为0.7536元与0.7534元，C类份额为0.7454元。
基金净值表现：各阶段与基准收益率对比有差距
近三月：小幅落后业绩比较基准
| 阶段 | 份额类别 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接A | 0.67% | 2.01% | 0.75% | 2.03% | -0.08% | -0.02% |
| 过去三个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接C | 0.58% | 2.01% | 0.75% | 2.03% | -0.17% | -0.02% |
| 过去三个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接F | 0.65% | 2.01% | 0.75% | 2.03% | -0.10% | -0.02% |
近三个月内，A类份额净值增长率为0.67%，C类份额为0.58%，F类份额为0.65%，而业绩比较基准收益率均为0.75%，三类份额均小幅落后。
近六月：差距略有扩大
| 阶段 | 份额类别 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接A | 21.33% | 2.70% | 21.55% | 2.78% | -0.22% | -0.08% |
| 过去六个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接C | 21.14% | 2.70% | 21.55% | 2.78% | -0.41% | -0.08% |
| 过去六个月 | 广发国证半导体芯片ETF联接F | 21.32% | 2.70% | 21.55% | 2.78% | -0.23% | -0.08% |
过去六个月，A类份额净值增长率21.33%，C类份额21.14%，F类份额21.32%，业绩比较基准收益率为21.55%，与基准收益率的差距略有扩大。
过去一年及三年：长期仍有差距
过去一年，A类份额净值增长率43.73%，C类份额43.29%，F类份额自成立起至今51.13%，而对应业绩比较基准收益率分别为44.10%、44.10%、52.15%。过去三年，A类份额净值增长率 -2.55%，C类份额 -3.43%，业绩比较基准收益率 -2.29%，长期来看，各份额与业绩比较基准收益率相比仍存在一定差距。
自基金合同生效起：表现各有不同
自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率 -24.64%，C类份额 -25.46%，F类份额51.13%，业绩比较基准收益率 -28.34%、 -28.34%、52.15%。A类与C类份额虽落后基准收益率，但差距较小，F类份额与基准收益率也存在一定差距。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场变化
2025年开年全球经济政治不确定性升高，国内稳增长政策基调清晰，科技领域进步，中国权益资产表现强于海外。海外方面，特朗普上任后加征关税且态度反复，提升美国经济政策不确定性指数，同时全球地缘问题未有效解决。国内经济数据虽有分化，但稳增长政策明确支撑经济预期，以人工智能、机器人为代表的科技进步推动权益资产价值重估。
在此背景下，作为ETF联接基金，本基金主要投资广发国证半导体芯片ETF，秉承指数化被动投资策略，尽量降低跟踪误差。报告期内，基金严格遵守合同要求，认真处理投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件。
基金业绩表现：略低于业绩比较基准
本报告期内，A类基金份额净值增长率为0.67%，C类基金份额净值增长率为0.58%，F类基金份额净值增长率为0.65%，同期业绩比较基准收益率为0.75%。三类份额净值增长率均略低于业绩比较基准收益率，反映出基金在本季度的业绩表现虽与基准相近，但仍有提升空间。
资产组合情况：高度集中于目标ETF
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 2 | 基金投资 | 1,611,992,395.01 | 93.24 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 105,869,865.63 | 6.12 |
| 8 | 其他资产 | 11,019,965.11 | 0.64 |
| 9 | 合计 | 1,728,882,225.75 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中基金投资占比极高，达到93.24%，金额为1,611,992,395.01元，主要为对广发国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金的投资。银行存款和结算备付金合计占6.12%，其他资产占0.64%。这种资产配置结构体现了ETF联接基金紧密跟踪目标指数的特点，将绝大部分资产投资于目标ETF。
行业股票投资：暂无境内及港股通股票投资
本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有港股通投资股票。这表明在本季度，基金主要通过投资目标ETF来实现对半导体芯片行业的跟踪，而未直接涉足股票市场进行个股投资。
开放式基金份额变动：各份额类别有进有出
| 项目 | 广发国证半导体芯片ETF联接A | 广发国证半导体芯片ETF联接C | 广发国证半导体芯片ETF联接F |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 1,004,850,054.41 | 1,363,431,162.19 | 70,987,773.92 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 345,781,656.42 | 1,082,504,932.81 | 96,231,748.97 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 382,405,557.49 | 1,194,960,224.79 | 99,521,377.27 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 968,226,153.34 | 1,250,975,870.21 | 67,698,145.62 |
从开放式基金份额变动来看，A类份额期初为1,004,850,054.41份，期间申购345,781,656.42份，赎回382,405,557.49份，期末为968,226,153.34份；C类份额期初1,363,431,162.19份，申购1,082,504,932.81份，赎回1,194,960,224.79份，期末1,250,975,870.21份；F类份额期初70,987,773.92份，申购96,231,748.97份，赎回99,521,377.27份，期末67,698,145.62份。各份额类别均有申购与赎回情况，且份额变动较为明显，整体来看，三类份额总额从期初的约24.39亿份变为期末的约22.87亿份，减少超1.5亿份。
综合来看，广发国证半导体芯片ETF联接基金在2025年第一季度，受全球经济政治及行业发展等因素影响，在业绩表现、资产配置及份额变动上呈现出一定特点。投资者在关注基金跟踪指数表现的同时，也需留意份额变动及与业绩比较基准的差距，谨慎做出投资决策。
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